Презентация
серверов от Acer
До начала осталось:
Смотреть
Финансы
Timur Gaynetyanov

​​Почему я решил добавить Disney $DIS в портфель когда идут распродажи на рынке

Основные Моменты

  • COVID-19 уходит и открытие тематических парков окажет положительное влияние на бизнес
  • Компания вступает в цикл роста, который, вероятно, будет продолжаться еще долгие годы
  • Компания владеет правами на франшизы Marvel и Star Wars - две из самых прибыльных в мире
  • Как драйвер роста подписки следующая серия «Звездных войн» выйдет на Disney+ в Мае, а премьера сериала Marvel «Локи» в Июле

📑 О Компании

The Walt Disney Company — Американская медиакомпания, один из крупнейших медиаконгломератов в мире. Компания хорошо диверсифицирована, включает телевизионные холдинги, студийный бизнес, тематические парки и отели. Конкуренты такие компании как Comcast $CMCSA Netflix $NFLX и др

📊 Бизнес компании

У компании 4 направления:
1) Кабельные каналы
2) Производство фильмов
3) Стриминговые сервисы
4) Парки развлечений

Во время Пандемии Сильней всего пострадали бизнес направления Производство фильмов и Парки развлечений. Доходы от кинопроката упали кратно, а Парки развлечений пришлось закрыть. Но Пандемия дала сильный импульс к развитию стриминговых сервисов. Количество подписчиков Disney + резко выросло и составило 95 млн (план развития был 90 млн к 2024). Новые планы компании нацелены на увеличение платных подписчиков до 230 млн к концу 2024 г. Disney + по количеству подписчиков теперь уверенно в ТОП-5 в Мире и в ТОП-3 в США. Конкурируя с Netflix и Amazon Prime Video $AMZN

ESPN + (второй потоковый сервис от Disney ) тоже хорошо растёт. Вырос за год с 6,6 млн до 12 млн человек. Hulu (третий потоковый сервис от Disney ) вырос за год с 30 млн до 39 млн человек

Количество подписчиков Disney +  Источник - t.me/RH_Stocks

В отличии от Netflix, Disney - это гораздо больше, чем просто стриминговый сервис. До Пандемии Парки развлечений генерировали треть выручки вероятность открытия парков уже во втором квартале очень высокая. По плану в США всех желающих должны провакцинировать к Маю, а Количество заражений снижается несколько недель подряд. После восстановления тематические парки Disney по-прежнему будут важной частью бизнеса

Доходы от кинопроката в прошлом году резко упали с $1,4 млрд до $31 млн. Этот год конечно не достигнет доковидных показателей, но рост будет в любом случае

Менеджмент компании готов принимать непростые решения. Уделяет большое внимание структуре затрат. Во время пандемии они сократили расходы почти на $1 млрд. На этом сокращения не останавливаются. В 2021 году компания продолжит сокращать расходы

Сокращение офлайн Источник - Statista.com

Риски

Как студии, так и парки Disney получают значительную часть доходов от операций в Китае. Рост напряженности, вызывает опасения по поводу того, что ухудшение политических условий может отрицательно повлиять на результаты деятельности компании

💰 Дивиденды

В кризис компания полностью срезала Дивиденды, это расстроило многих инвесторов. Но данный шаг был верный для компании. Сейчас она входит в постковидное время не обременённая большими долгами. Debt/Equity (Долг/Капитал ) составляет 70%. до Пандемии Disney стабильно выплачивал дивиденды и можно с уверенностью сказать, что как только выплаты начнутся, любители дивидендных компаний поднимут котировки акций

📈 Рост стоимости акций

Компания много лет растёт опережая Индекс SP500. Учитывая новые драйверы роста тенденция сохранится

Disney vs S&P 500 Источник - Tradingview.com

📌 Подводя Итог

Я Планировал купить Disney в Октябре, но считал компанию перекупленной. В Декабре я Хотел купить Disney на просадке, но до моих целевых уровней компания так и не дошла и только выросла. Я сильно пожадничал и решил, что на очередной сильной коррекции точно куплю, И вот Коррекция пришла, на рынке некоторые компании падают на 20-30-50% (не только Tesla $TSLA таких компаний много), но вот Disney, на момент написания статьи, просел всего на 2,5%. Для себя я решил, что покупаю, если просядет на 10% покупаю еще. Вырастит сильней, буду опять грустить, что не купил больше сразу

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией советом или идей купить или продать конкретные акции или другие финансовые инструменты

Я частный инвестор и автор телеграмм канала о вложении на фондовом рынке.

Мой публичный Портфель

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц.

{ "author_name": "Timur Gaynetyanov", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 17, "likes": -1, "favorites": 5, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 217841, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Mon, 08 Mar 2021 16:19:48 +0300", "is_special": false }
0
17 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
2

А вы оптимист) 

Ответить
0

как вы определяете целевые уровни на которых можно покупать?

Ответить
0

в перекупленных акциях определять целевые уровни бессмысленно. Себе дороже. лучше научиться их определять в сильных активах.

Ответить
1

не сочтите за наглость, можете привести пример сильного актива из s&p500 и предложить целевой уровень для покупки?

спасибо

Ответить
0

например, BBY от 98-100, CRM 199-200. пожалуйста

Ответить
1

я новичок в этих премудростях, но DIS p/e 100 это перекупленный, a CRM - 80 это сильный актив? У BBY p/e = 13, но и тут есть мнение, что у хорошего актива p/e должен быть однозначный. 

если можно, расскажите, что и как вы анализируете, что бы прийти к выводу, что актив сильный?

спасибо

Ответить
1

P/E это не все. есть определенные параметры для определения  активов, которые растут выше рынка,но при этом с минимальным риском ( при падении рынка их восстановление быстрее остальных акций). В одном сообщении всем премудростям не научить:(

Ответить
0

Мне больше всего подходит способ сравнения ключевых метрик бизнеса на промежутке времени квартал/год/два года и тп

К примеру у Дисней Было до ковида, всё работало - стоит столько-то потом Ковид, Парки закрыты, Кинопрокат в минусе, но стриминг вырос ракетой. стоит дороже чем до ковида. 

Я так не понимаю как сейчас Авиалинии стоят столько же сколько до ковида, с кредитами набранными за год, а спроса такого пока нет. Да и полно таких компаний

Ответить
0

Дисней сильно перекуплен и растет на ожиданиях. Отложенные премьеры фильмов- это убытки, простаивающие парки- это убытки. Сокращение дивидендов это не friendly по отношению к интвесторам. Учитывая,сколько денег влилось в рынок и не особую разборчивость людей, они покупают то,что им знакомо. Если удалось заработать на Диснее, то пора ноги в руки и  и выходить в работающий бизнес...

Ответить
0

Согласен, что простаивающие парки - это убытки. И открытие будет драйвером роста, как год назад из-за закрытия падали в цене.

К примеру  откроют тематические парки в Калифорнии в следующем месяце. Источник — https://finance.yahoo.com/news/disney-tops-100-million-subscribers-eyes-california-theme-park-reopenings-191431994.html

Ответить
0

И это тоже будет рост на ожиданиях. Вот когда в отчете видно будет прибыль от парков, тогда можно будет рассматривать актив как восстанавливающийся... А пока это взятие необоснованных рисков на мой взгляд. Есть активы получше

Ответить
0

Согласен, идеальную точку входа найти сложно. 

Ответить
0

если p/e 30,40,80,100 это не перекупленный актив, то что же тогда перекупленный?

Ответить
0

Как минимум разная оценка для компаний из разных отраслей и разных стран.
Где-то 30 много, а у других 30 мало
Идеального числа точно нет, кто-то считает что компания дорогая, другой, что эта же компания дешёвая.

Если только начинаете или нет желания или времени разбираться, присмотритесь к ETF

Ответить
0

Желание разобраться как раз есть. Вот, например, часто говорят, что p/e выше 30 это и есть спекуляция. 

Все ждут коррекцию, говорят, даже, что в следующие 5 лет ожидаемая доходность s&p500 около 0.

Если кто и будет сильно корректироваться то это акции с p/e 6,8,80,100,500?

A что вы думаете про отрицательный p/e? То же может быть?

Ответить
0

Давайте по порядку

p/e выше 30 это и есть спекуляция.

К примеру у Microsoft $MSFT P/E 34,62 Но компания быстро растёт, у неё много сильных преимуществ и (лично я, это не рекомендация) купил так как считаю что компания вырастит только сильней. 

С другой стороны, IBM $IBM с P/E 20, кажется что вот он недооценённый актив, надо бежать покупать. НО почему его не покупают другие инвесторы? (лично я не покупаю, это не рекомендация) потому что облака (на которые IBM делает ставку) у него не особо растут. Картинку приложил
там еще много нюансов, это просто один из доводов

Все ждут коррекцию

Я уже чуть больше 10 лет в рынке, всегда ждут Корекцию. Есть такая шутка, что Аналитики успешно предсказали 10 финансовых кризисов из 2 случившихся 

Если кто и будет сильно корректироваться то это акции с p/e 6,8,80,100,500?

Тут да, определённо у кого P/E больше вероятность упасть сильнее, но это не гарантия

Про отрицательный p/e?

P/E = Цена (Price) / Чистая прибыль (Earnings Ratio)
Отрицательный P/E не используют. 

А вообще это просто один из Мультипликаторов. Их много разных, для всесторонней оценки используют сразу все. Сам по себе один мультипликатор не показатель.

Ответить
0

спасибо за развернутый комментарий!

но всё таки скажу, что я время от времени вижу отрицательный p/e

Ответить

Комментарии

null