{"id":13843,"url":"\/distributions\/13843\/click?bit=1&hash=9641db5f8396eb5e3ae6e331810868e79152f4c586c9054dbf4233d8c66ffe95","title":"\u041f\u0440\u043e\u0434\u0432\u0438\u0436\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043d\u0430 \u043c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u043f\u043b\u0435\u0439\u0441\u0435 \u044d\u0442\u043e \u0441\u043b\u043e\u0436\u043d\u043e \u0438 \u0434\u043e\u0440\u043e\u0433\u043e. \u0418\u043b\u0438 \u043d\u0435\u0442?","buttonText":"\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c","imageUuid":"6ae9f07a-e420-5ca7-bb22-540b387b5d64","isPaidAndBannersEnabled":false}

«Двоечники» не всегда плохо торгуют: ЦБ провёл первые тесты для инвесторов-физлиц без опыта Статьи редакции

Не всегда знание теории помогало при получении прибыли.

До запуска тестов для всех неквалифицированных инвесторов-физлиц, ЦБ решил протестировать их на небольшом количестве участников и оценить эффективность, следует из отчета регулятора.

На фондовом рынке иногда «троечники» опережали «хорошистов», а на срочном — потеряли все, но меньше всех те, кто получил за тест 1 балл.

«Что-то похожее на мини-ЕГЭ»

ЦБ впервые рассказал о вариантах тестов в августе 2020 года. Чтобы совершать сделки со сложными финансовыми продуктами, инвесторы должны будут пройти тест на их знания. У инвестора будет одна попытка — если она неудачная, то можно будет вложить не больше 100 тысяч рублей в один инструмент.

Изначально регулятор планировал начать тестирование неопытных инвесторов в апреле 2022 года. Но Банк России может сдвинуть сроки на октябрь 2021 года, отмечает VTimes.

Тестирование «лучших инвесторов»

ЦБ провёл первое пробное тестирование на конкурсе «Лучший частный инвестор 2020»: ЦБ сопоставил результаты тестирования инвесторов с доходностью, которую они получили за два месяца — с 17 сентября по 17 ноября 2020 года.

Регулятор оценивал данные 391 участников, которые торговали на фондовом и срочном рынках. Анкеты составили Национальная ассоциация участников финансового рынка (НАУФОР) и Национальная финансовая ассоциация (НФА). Семь вопросов средней сложности были разбиты по блокам «Самооценка клиента» и «Знание об инструменте».

Знание срочного рынка оценивалось по пятибалльной шкале, знание облигаций без рейтинга и других финансовых инструментов — шестибалльной. Плохим считался результат от 0 до 2 для облигаций без рейтинга, от 0 до 4 — для иных финансовых инструментов и от 0 до 3 — для срочного рынка.

Результаты тестов

В результате теста выяснилось, что инвесторы с лучшими ответами зарабатывают больше остальных. Например, по облигациям без рейтинга прибыль получили 81,25% таких инвесторов, по иным финансовым инструментам — 75,14%.

На фондовом рынке больше половины инвесторов с худшими ответами смогли получить прибыль: почти 58% для облигаций без рейтинга и 67,39% по другим инструментам.

Тем не менее, инвесторы, получившие 0 или 1 балл по итогам теста, вышли в плюс по облигациям с доходностью 2,75%. Инвесторам с 2 баллами это не удалось: они в среднем потеряли 2,26%. По другим финансовым инструментам «двоечники» по доходности определили «троечников»: 2,98% против 1,25%.

На срочном же рынке проиграли все, даже отличники, но меньше всего потеряли инвесторы, получившие за тесты 1 балл. Их средний убыток составил минус 0,24%, у двоечников — минус 16%, а у отличников — минус 0,55%.

Выводы ЦБ

Связь средней доходности и оценок можно отследить при сравнении крайних групп (лучших и худших ответов), но при более детальном рассмотрении оценки и результата она становится менее явной, говорят в ЦБ.

Одной из причин регулятор называет недостаточное количество вопросов и предлагает либо увеличить их до 11-15, либо улучшить их качество. В ЦБ также считают, что можно снизить вес ответов на вопросы самооценки, увеличив вес ответов на вопросы в части знания финансовых инструментов.

Регулятор также отметил, что в выборке представлены разные инвесторы с различными целями, стратегиями и техническими возможностями — это также влияет на результаты теста.

0
59 комментариев
Написать комментарий...
Прежний ихтиандр

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Вася Пражкин

Что ж теперь, большинству в бочку переехать, как Диоген?

Ответить
Развернуть ветку
Михаил М

Как определить без чего конкретней человек может прекрасно жить?

Ответить
Развернуть ветку
26 комментариев
Холден Колфилд

Тест на психическое состояние.

Ответить
Развернуть ветку
mr. regik .

Айфончик за 120к при зп 40к

Ответить
Развернуть ветку
Andrew Stepanov

Напоминает новость о том, как обезьяна профессиональных трейдеров обыграла

Ответить
Развернуть ветку
Alexey Akimychev

Вставшие часы два раза в сутки показывают правильное время, но от этого они исправными не становятся.

Ответить
Развернуть ветку
Александр Антипов

А вот это уже действительно интересно, ахахаха. Я не знал об этом, очень весело получается.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Chester Rush

Уже кучу экспериментов провели, где обезъяны обыгрывают профессиональных инвесторов и обгоняют индексы, вывод здесь один, наличие/отсутсвие знаний не гарантирует ровным счетом ничего. 

Ответить
Развернуть ветку
Артем Богданов

Эти рандомные эксперименты с обезьянами могут убедить только обезьян. Сейчас она выиграла, завтра просадит. Ни о чем не говорит. 

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Виктор Булов

На растущем рынке да, важен большой промежуток времени

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Khabib96

обезьяна это мясной аналог рандома, портфели акций тоже подчиняются ему. где-то они совпали

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bezverkhy
и обгоняют индексы

А дадите ссылку на такой эксперимент?

Я знаю, что обезьяны обгоняют активные фонды, потому что у фондов есть издержки, но вот с индексами не видел.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Георгий Хромченко

А где можно подготовиться к тесту? Что спрашивают? 

Ответить
Развернуть ветку
Рая Хачатрян
Автор

В конце этого документа есть примеры. Но ЦБ пока дорабатывает вопросы с учётом всего написанного в новости

https://www.cbr.ru/Content/Document/File/120017/report_results_testing.pdf

Ответить
Развернуть ветку
Kirill Kulagin

Что это всё значит? Типа я не смогу покупать и продавать акции в будущем если плохо пройду тест?

Ответить
Развернуть ветку
Вася Пражкин

Планируется просто ограничить таких «двоечников» по бумагам, инструментам и суммам. Например, могут запретить шортить Теслу на всю котлету.

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Khabib96
Связь средней доходности и оценок можно отследить при сравнении крайних групп (лучших и худших ответов), но при более детальном рассмотрении оценки и результата она становится менее явной, говорят в ЦБ.

"Зависимость вроде есть, но ее нет, мы хрен знаем, как-то так, в общем"
(с) бабло освоено

Ответить
Развернуть ветку
Dmitry Profxteam

Непонятно, какая связь между инвесторами-физлицами и конкурсом ЛЧИ, смысл которого - постарайся по-максимуму разогнать за три месяца и не слить.
Еще непонятно, для чего ЦБ изучает корреляцию знаний инвестора (которую к тому же определяет по двум с половиной вопросам) и доходности по 3-х месячным рандомным отрезкам? При чем здесь вообще инвестиции? 

Ответить
Развернуть ветку
Alexey Levin

Портрет лучшего инвестора 2020 года по мнению ЦБ: молодой  поц 23-х лет, открыл счёт в Тинькофф и купил на заемные средства акции Теслы, обогнав всех профессионалов, Баффетов и прочих пенсионеров.

Ответить
Развернуть ветку
Cristian Glodeanu

Лучшего = везучего ? 

с таким же успехом можно было бы купить тот же гме и быть топ 1,топ инвесторов в короткий срок невозможен  , только на протяжении 5 + лет результаты более менее начинают зависить от скила , ну и конечно удача , но не в такой степени

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 59 комментариев
null