{"id":13505,"url":"\/distributions\/13505\/click?bit=1&hash=ca3734639136826288c9056e5c8fa03a05e87c4060ae84df200f2c90f5262470","title":"\u0412\u044b \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0447\u0438\u043a? \u0410 \u043f\u043e\u043d\u0438\u043c\u0430\u0435\u0442\u0435 \u0447\u0442\u043e-\u0442\u043e \u0432 \u0438\u0441\u043a\u0443\u0441\u0441\u0442\u0432\u0435 \u043a\u043e\u0434\u0430?","buttonText":"\u041f\u0440\u043e\u0432\u0435\u0440\u0438\u0442\u044c","imageUuid":"f5f0e11f-fefd-52f5-8712-82164a59b7ce","isPaidAndBannersEnabled":false}

Biogen: агрессивная ставка на здоровое будущее

В последнее время на рынке у акций Biogen (BIIB) дела идут нескладно: мировой лидер в области нейробиологии пострадал от отмены патента на препарат Tecfidera, который приносил треть выручки.

Подвела и убежденность рынка в предстоящем отказе FDA в одобрении революционного препарата для лечения болезни Альцгеймера. Однако, похоже, инвесторы с продажами перестарались.

На сегодняшний день компания производит и продает 13 запатентованных лекарств. Совместно с Массачусетским и Гарвардским университетами работает над редактированием генома и проводит клинические испытания еще 28 новых молекул.

Успешные испытания и одобрение регулятором даже пятой части испытуемых препаратов обеспечит компании стабильный прирост выручки на много лет вперед.

Другими словами, рынок заложил в акции Biogen все негативные факторы, чем и объясняется текущая оценка компании: P/E 8,2; EV/EBITDA 9,0. Кстати, основываясь на ожидаемых показателях BIIB, сейчас ее акции недооценены на 40%.

Стоит помнить, что Biogen — это не только Tecfidera и Aducanumab, судьба которого еще не определена. Даже полная потеря этих двух франшиз — это всего лишь краткосрочные неудачи в ожидании новых “мировых блокбастеров”, которые позволят котировкам компании выйти из долгосрочного широкого диапазона $220—$350.

Для примера возьмем сценарий “чуть лучше худшего”: инвесторы ошибаются и в июне FDA все-таки одобрит распространение Aducanumab — это сулит блестящее будущее для Biogen уже в этом году: первый в мире препарат для лечения Альцгеймера откроет перед компанией абсолютно свободный рынок, емкость которого оценивается в $206 млрд долларов только США.

Консенсус-прогноз аналитиков для акций Biogen составляет $307.42, что с $265,73 текущих предполагает потенциал роста в размере 15,7%. Из 22 аналитиков 10 — рекомендует покупать акции Biogen, 9 — держать и 3 — продавать.

Хотя инвесторы действительно слишком увлеклись, распродавая акции Biogen, нужно признать, что, несмотря на привлекательность текущих цен, это — агрессивная ставка на успех компании в новых ключевых направлениях.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null