4 правила инвестора: куда вложить деньги и как снизить риски? Принцип Баффетта и инвестиционный треугольник
Как не потерять и заработать?
Приветствуем! На связи Серяков | Инвестиции и сегодня мы хотим поговорить о факторах, на которые стоит опираться, создавая или расширяя инвестиционный портфель.
Часто инвесторы обращаются к нам, когда уже имеют опыт инвестирования в недвижимость, фондовый рынок, банковские депозиты. На этапе, когда определённое представление о преимуществах и недостатках разных типов активов уже сложилось:
- в фондовом рынке ликвидность выше, заработать можно быстрее, чем инвестируя в малый и средний бизнес, но больше неопределённости: неконкретный доход, нет гарантии регулярности, точных сроков и т.д. Можно промахнуться с компанией и не заработать вообще ничего.
- для инвестирования в коммерческую недвижимость нужен капитал: 10-15 млн ₽. Не каждый частный инвестор может себе позволить инвестировать 10 млн в один проект.
- депозиты — надёжно и безопасно, но приносят минимальный доход до 5%, что, учитывая уровень инфляции в России, практически сводит его на нет.
Пройдя определённый путь, частные инвесторы хотят расширить портфель и увеличить среднюю доходность.
На этом этапе важно подойти к выбору активов разумно, с точки зрения прикладной математики. Дальше — о том, как грамотно составить или расширить уже имеющийся инвестиционный портфель.
1. Излишне не диверсифицировать
Среди наших частных инвесторов встречаются любители принципа “всё или ничего”.
В их портфелях — от 10 до 70 активов. Не все из них доходные, но часто инвесторы даже не знают об этом.
Когда в портфеле 100, 200, 300 инструментов, сложно их контролировать и оперативно реагировать на возникающие вопросы. Поэтому прежде, чем заводить большое количество активов, ответьте на вопрос “будет ли у вас возможность отслеживать их эффективность?”.
Часто слишком широкий портфель — попытка замаскировать отсутствие экспертизы в проверке компаний.
2. Раскладывать портфель в соответствии с правилом “инвестиционного треугольника”.
Рассмотрим подробнее каждый уровень треугольника:
1. В основании находится инвестиционный фундамент. Там располагаются активы, несущие небольшую доходность: 0-5% годовых. Цель инвестиционного фундамента — не зарабатывать на нём, а не потерять.
К фундаменту относятся: деньги, отложенные на важные цели, базовые депозиты, страховые инвестиционные программы и другие активы с минимальным уровнем риска, но и не большой доходностью.
Мы рекомендуем частным инвесторам выделять 15-25 % капитала на этот класс активов.
2. Второй класс активов в инвестиционном треугольнике — инвестиционная база. Здесь находятся активы с доходностью 5-15 % годовых и умеренным уровнем риска.
Это более агрессивные депозиты, надёжные бумаги на фондовом рынке, “голубые фишки”, базовая коммерческая недвижимость для широкого рынка и другие инструменты.
В этом классе активов риски есть, но не слишком высокие. Деньги здесь потерять сложнее.
В зависимости от готовности конкретного инвестора рисковать, в эту часть инвестиционного треугольника можно закладывать 20-25 % своего личного капитала.
3. Следующий класс активов — это активы-медиаторы. Они предполагают доходность 20-35 % годовых с умеренным уровнем риска.
На этих активах мы помогаем зарабатывать нашим инвесторам.
Помимо инвестиций в малый и средний бизнес сюда входят и другие классы активов, то есть другие инвестиционные инструменты с подобным уровнем риска. Например, более агрессивный фондовый рынок, залоговые и беззалоговые займы физическим лицам, покупка долей во “внебиржевом” бизнесе.
4. Верхушка треугольника — это очень рисковые активы, в которых потенциальная доходность может достигать 40-50 % годовых, но и риски там значительно выше.
В этом классе активов — криптовалюты, ICO, вложения в венчур, стартапы, идеи и другие инвестиционные инструменты с высоким уровнем риска.
Мы не рекомендуем отправлять туда более 5-7 % своего инвестиционного портфеля, чтобы минимизировать риск потери дохода или тела капитала.
3. Следовать правилу Баффетта
Первое правило Уоррена Баффетта — никогда не теряй деньги,
второе правило — никогда не забывай
про первое правило.
Как применить этот принцип на практике?
Допустим, у вас есть портфель — 10 млн ₽.
Процент средств, которые направлены на инвестиционный фундамент (нижний класс активов) и инвестиционную базу (второй класс активов) должен быть равен вашему возрасту.
Если вам 50 лет, инвестируйте 50% вашего капитала в два нижних класса активов, чтобы снизить риски и сохранить капитал.
4. Диверсифицировать разумно
Есть проверенная математическая модель, которая помогает определить, в какое количество банков (при одинаковой ставке
в 8 %) надо разложить деньги, чтобы в случае дефолта одного из них вашим худшим сценарием стал год без доходности, но не потеря тела капитала и не убытки.
Формула выглядит так: 100% / 8 = 12,5
Округляем до 13 и добавляем 1
Получаем 14.
Если у вас есть 1 млн ₽, вам нужно разложить его в 14 банков по 60-70 тыс ₽. Тогда, в случае дефолта одного из них, доходность от остальных банков перекроет убытки в течение года, и тело капитала не уменьшится.
Приложим эту формулу к инвестированию в малый и средний бизнес со средней ставкой 25 %.
100/25+1=5
Нашим инвесторам мы рекомендуем раскладывать капитал в 4-5 компаний. Это существенно снижает риски в случае дефолта либо перебоев с доходностью в одной конкретной компании. Остальные покроют убытки, и тело капитала будет сохранено.
Резюмируем
Составляя инвестиционный портфель, можно значительно снизить риск потери денег, если грамотно подойти к диверсификации.
Для этого нужно выполнить 4 шага:
- Не диверсифицировать излишне
- Раскладывать портфель в соответствии с правилом “инвестиционного треугольника”
- Следовать правилу Баффетта
- Диверсифицировать разумно
Надеемся, материал был для вас полезен. Если возникли или остались вопросы, будем рады обсудить их в комментариях!
А если вы хотите получать больше реальной информации об инвестировании в малый и средний бизнес, подписывайтесь на наш Telegram-канал. Там мы делимся опытом наших инвесторов: риски, гарантии, проверки, грамотное юридическое оформление и другие полезные темы.
супер, а с какой суммы рекомендуете начать инвестировать?
Сумма зависит от того, какой инструмент инвестирования вы рассматриваете. Для каждого — разный порог входа и, соответственно, доходность.
Мне почему то сразу вспомнился эпизод из "Волк с Уолл-стрит", где высказывается мысль, что реальные деньги уносят домой только брокеры 🤣 инвесторы только думают, что у них много денег. По факту это только бумага и нужно чтобы этот аттракцион не заканчивался.
Добрый день! Александр, в договоре между компанией и частным инвестором прописан график и сумма регулярных выплат и срок возврата тела капитала. Инвестор получает выплаты по процентам ежемесячно, а в срок, указанный в договоре, забирает всю вложенную сумму.
Если вы столкнулись с каким-то другим подходом, возможно, нужно внимательнее изучать документацию до заключения сделки.
Мы ежемесячно мониторим ситуацию по нашим проектам. В нашей практике – ноль задержек и просрочек.
Добрый день! Александр, в договоре между компанией и частным инвестором прописан график и сумма регулярных выплат и срок возврата тела капитала. Инвестор получает выплаты по процентам ежемесячно, а в срок, указанный в договоре, забирает всю вложенную сумму.
Если вы столкнулись с каким-то другим подходом, возможно, нужно внимательнее изучать документацию до заключения сделки.
Мы ежемесячно мониторим ситуацию по нашим проектам. В нашей практике – ноль задержек и просрочек.
"Следующий класс активов — это активы-медиаторы. Они предполагают доходность 20-35 % годовых с умеренным уровнем риска." ... "Например, более агрессивный фондовый рынок ..."
Кажется, я что-то пропустил, вчера доходность фонды была в районе 4-6% годовых, как это она сегодня успела в 5-8 раз вырасти?
Добрый день, Дмитрий! IPO – тоже фондовый рынок. А речь идёт как раз о «более агрессивном фондовом рынке», на котором ситуация меняется стремительно.
Акции Airbnb, Berkeley Lights, BigCommerce Holdings и многих других IPO за 2020 выросли на 100-120%.
Если бы в декабре 2019 вы купили акции Airbnb по $68, а в апреле 2021 продали по $178.76, ваша доходность составила бы ≈ 10% в месяц, т.е. ≈ 120% в год.
С IPO есть небольшая проблемка - обычный человек без пары свободных миллионов баксов имеет возможность поучаствовать в нем через брокера. Обычно при заказе тысяч на 50 баксов тебе перепадает в лучшем случае с десяток акций.
Можно, конечно, сразу после ipo купить, но в случае с Airbnb, в первый же день они торговались уже по 130, а не по 68 и тут уже совсем другая доходность.
Есть достоверная стата по рискам ipo? лет за 10 хотя бы?
Дмитрий, мы не работаем с фондовым рынком, а привлекаем инвестиции в компании малого и среднего бизнеса в России. Пример с IPO Airbnb был приведён, чтобы подтвердить наши слова о доходности активов-медиаторов.
Риски в инвестировании были и будут всегда. Если вам понадобится консультация относительно инвестирования в малый и средний бизнес, с радостью вам поможем!