Поскольку цены на акции технологических компаний продолжали падать, в ARK Investment не переставали скупать акции данных компаний.
Основатель и генеральный директор ARK Investment Management Кэти Вуд сделала себе имя, когда её пять флагманских биржевых фондов (ETF) сокрушили доходность широкого рынка, каждый из которых принёс хорошую прибыль в течение 2020 года. Её сосредоточенность на новых технологиях и прорывных компаниях привела к впечатляющим результатам, привлекая культовых последователей для управляющего фондом.
Однако с середины февраля ситуация изменилась, и акции технологических компаний вышли из моды, поскольку инвесторы искали компании, которые выиграют от продолжающегося восстановления, связанного с пандемией. Высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite первоначально поднялся более чем на 9% в начале года, затем увидел спад. С тех пор некоторые из любимых акций Вуд продавались со значительной скидкой.
Sea Limited
Цель ARK Fintech Innovation ETF (NYSEMKT: ARKF) - найти наиболее привлекательные возможности в финансовых технологиях, включая мобильные платежи, цифровые кошельки, одноранговое кредитование и технологию блокчейн. На этом фоне легко понять, почему Вуд скупает акции платформы онлайн-продаж Sea Limited (NYSE: SE).
Shopee, подразделение цифровой розничной торговли, быстро стало лидером электронной коммерции на быстрорастущем рынке Юго-Восточной Азии. Sea Limited обслуживает семь ключевых рынков в регионе: Индонезию, Тайвань, Вьетнам, Таиланд, Филиппины, Малайзию и Сингапур. Что делает её подходящей для фонда Fintech Innovation, так это зарождающийся и быстрорастущий бизнес компании в области цифровых платежей, SeaMoney. Этот отечественный метод цифровых платежей интегрирован с успешным бизнесом Sea Limited в области электронной коммерции и видеоигр.
Однако у нее гораздо большие амбиции, поскольку она недавно приобрела Composite Capital Management, глобальную фирму по управлению инвестициями, лицензированную в Гонконге. Это событие может вывести Sea Limited далеко за пределы своего скромного цифрового кошелька.
В 2020 году компания увеличила выручку на 101% без каких-либо признаков замедления. Продажи электронной коммерции выросли на 160%, в то время как заказы на видеоигры подскочили на 80% (компания ещё не завершила свою деятельность в сфере финансовых технологий). Sea Limited сейчас не приносит прибыли, но стоит отметить, что чистые убытки увеличились всего на 11% в прошлом году, поскольку компания продолжает использовать свою растущую экосистему.
Sea Limited входит в пятерку крупнейших холдингов инновационного фонда ARK Fintech Innovation, на долю которого приходится 4,33% от $ 1,96 млрд средств фонда под управлением. Во время недавней временной ротации технологических акций, акции Sea Limited упали на 30% из-за отсутствия новостей о компании, что, несомненно, повлияло на решение Вуд о покупке.
Shopify
Говоря о растущем влиянии и важности электронной коммерции, неудивительно, что Shopify (NYSE: SHOP) - одна из любимых инвестиций Кэти Вуд, которую можно найти в трёх разных фондах ARK.
Помимо предоставления всех инструментов для настройки и ведения операций цифровой розничной торговли, Shopify помогает координировать продажи по нескольким каналам: Интернет, мобильные устройства, социальные сети, онлайн-магазины, обычные магазины и всплывающие магазины. Компания также обрабатывает многие повседневные детали, включая управление продуктами, инвентаризацию, платежи и доставку. Она даже предлагает предприятиям кредиты на оборотный капитал.
Бизнес для Shopify процветает. В 2020 году выручка выросла на 86%, а валовой объем продаж (GMV) - на 96%. В то же время на её платежный бизнес приходилось 45% GMV, по сравнению с 42% в предыдущем году, поскольку всё больше продавцов приняло её платежное решение. Возможно, переломный момент в 2020 году для компании наступил, когда она достигла своего первого полного года прибыльности.
Поскольку она предоставляет продавцам все инструменты, необходимые для успеха в онлайн-торговле, Shopify входит в пятерку лучших в интернет-ETF ARK Next Generation Internet ETF (NYSEMKT: ARKW), к который фокусируется на больших данных, электронной коммерции и облачных вычислениях, а также на других прорывных технологиях. Shopify также входит в десятку лучших как в ARK Innovation ETF (NYSEMKT: ARKK), который фокусируется на подрывных инновациях, так и в вышеупомянутом инновационном фонде Fintech. Недавнее давление на акции технологических компаний сказалось и на акции Shopify, которые также упали почти на 30%. Поэтому неудивительно, что на прошлой неделе как Fintech, так и Интернет-фонды Next-Gen скупили акции Shopify.
Square
Еще один фаворит для Кэти Вуд - Square (NYSE: SQ). Компания создала флагманский ключ для кредитных карт Square, который подключается практически к любому смартфону. С тех пор Square расширила свою экосистему, включив в неё ориентированное на потребителя приложение Cash, которое упрощает личные платежи через приложение для смартфонов, конкурируя с Venmo от PayPal.
Square также рано воспользовалась тенденцией к биткойнам, позволив пользователям торговать раскаленной криптовалютой. Сейчас более половины доходов компании связано с биткойнами, хотя примерно 2,5% от того, что она получает за счет криптовалюты, падает на прибыль. Square недавно объявила, что приобрела дополнительные биткойны, на которые теперь приходится примерно 5% денежных средств и эквивалентов на её балансе.
В целом выручка в 2020 году выросла более чем вдвое, а валовая прибыль выросла на 52%. Чистая прибыль упала на 43%, хотя это было связано с нехваткой физических магазинов во время пандемии. Количество активных пользователей Cash App выросло на 50% по сравнению с прошлым годом.
Square также была вовлечена в технологический кризис, акции которой упали на 27% с февральских максимумов. Вероятно, это было одним из факторов, повлиявших на решение Кэти Вуд о приобретении дополнительных акций. Тем не менее, если вы ищете доказательства уверенности Вуд в будущем Square, примите во внимание следующее: это холдинг №1 фонда Fintech Innovation с колоссальными 10,3% чистых активов фонда - но это только начало. Это также №2 в портфеле ARK Innovation ETF с 6,5% и №3 в ARK Next Generation Internet ETF с 5,7%. Это делает Square одним из самых ценных холдингов Кэти Вуд.