Как инвестировать на 10 лет на основании одного критерия?
Если бы вам предложили инвестировать в компанию на 10-20 лет на основании лишь одного параметра, что бы это было? Мой ответ однозначен - R&D (Research & Development). По-русски: НИОКР (Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы).
В полном масштабе здесь.
Именно R&D показывает сколько компания инвестирует в своё развитие. Чем больше эта статья расходов, тем больше шансов, что компания займёт (или продолжит занимать) лидирующее положение в своей отрасли. Конечно, зависимость не прямая, но она однозначно есть. Как вариант, можно оценивать мультипликатор R&D/Sales - так мы увидим какие компании прикладывают максимум "усилий", чтобы оставаться инновационными. Однако, на мой взгляд, именно абсолютное значение R&D имеет наибольшую ценность, ведь если ты можешь позволить себе тратить десятки миллиардов долларов на разработки и нанимать лучшие умы, то именно твои технологии будут приносить максимальную пользу и пользоваться максимальным спросом.
Конечно, теоретически, пара ребят в гараже, имея в качестве ресурсов только мозги, компьютер и последний доширак, могут создать инновационную технологию. Теоретически, многие убыточные компании (а порой и без прибыли) обладают технологиями, которые потенциально могут изменить мир. Но не очень понятно, по каким критериям и в каких пропорциях делать на них ставку. Потому что невозможно измерить их потенциал эмпирически. А вот с R&D всё гораздо проще. Кстати, лайфхак для составления долгосрочного портфеля: взять топ-50 компаний по R&D, где в качестве веса в портфеле будет именно этот показатель (не инвестиционная рекомендация).
Ну и напоследок. Есть тезис, что лидеры приходят и уходят. Это вполне справедливо и об этом важно помнить. Но не менее важно - то, что делают лидеры, чтобы ими оставаться.
С полным списком (113 компаний) в виде таблицы можно ознакомиться здесь. В выборку попали все компании США c R&D > 1 млрд. Некоторые компании из других стран могли быть пропущены, т.к. по ним гораздо сложнее искать агрегированную информацию. Также был включен Яндекс с R&D ~ $0,5 млрд.
• Бесплатные проекты для инвесторов в Google-таблицах
• YouTube-канал «На всю котлету»
• Телеграм-канал «На всю котлету»
Чушь)))
Почему в списке нет НИОКР компаний, которые в основном этим и занимаются? Биотек, например?
Также приведены абсолютные траты в долларах, а не процент от прибыли компании и тд?
Также и понятно, что огромные компании и тратят огромные деньги на НИОКР.
Удобненький такой список с Амазоном, Гуглом, Фэйсбуком.
Биотек - это что за компания?
Также приведены абсолютные траты в долларах, а не процент от прибыли компании и тд?Компании, которые в основном НИОКР занимаются - это что за компании? НИИ им. Склифосовского?
Почему так - есть ответ в статье.
Также и понятно, что огромные компании и тратят огромные деньги на НИОКР. Удобненький такой список с Амазоном, Гуглом, Фэйсбуком.А что по-вашему не так с "Амазоном, Гуглом, Фэйсбуком"?
Не аргументировано и юмор слабенький.