Джордж Сорос имеет репутацию одного из самых успешных инвесторов в истории. В 1986 году он написал очень глубокую книгу “Алхимия финансов”, в которой изложил свой подход к управлению инвестициями, позволивший ему заработать состояние.
Алхимия финансов — это новаторская книга. Сорос развенчивает миф о “эффективности рынка”, согласно которой все факторы заложены в цену того или итого актива. Вместо этого он утверждает, что экономика и фондовые рынки не отражают реальности, потому что на них влияют мыслящие участники, действия которых влияют на результаты.
Сорос назвал это “теорией рефлексивности” и противопоставил её традиционной теории равновесия в экономике, которая, по его мнению, основывается на ложных предпосылках.
Применительно к фондовому рынку, рефлексивность может проявляться в одной из следующих вариаций: цена акций отражает ожидания инвесторов в отношении их будущей доходности, которые могут быть ошибочными. Эти ожидания влияют на цену. В свою очередь, цена влияет на фундаментальные показатели и поведение инвесторов. Эта рефлексивная связь может привести к самоусиливающейся тенденции.
В качестве наглядного примера, Сорос сравнивает фондовый рынок с конкурсом красоты, где победителем становится не самая красивая участница, а которую большинство людей считает красивой.
Так как же нам научиться зарабатывать, как Сорос? Алхимия финансов дает ключевые секреты для этого:
• Во-первых, необходимо осознать, что фондовые рынки отражают не факты, а предубеждения его участников. Нужно сосредоточиться на психологии и научиться понимать, как иррациональное поведение инвесторов влияет на рыночные тенденции.
• Совершенно не важно, правильное или неправильное решение вы принимаете. Важно только то, сколько денег вы заработали или сколько потеряли в результате того или иного действия.
• Тот факт, что тезис (мнение рынка) ошибочен, не означает, что мы не должны инвестировать в него до тех пор, пока другие люди верят в него.
• Лучшее время для того, чтобы “сделать деньги” — это хаос на фондовом рынке. Лучший способ заработать на фондовом рынке — играть на недопонимании одних, и желании что-то изменить других.
• Основной принцип Сороса заключается в том, что сначала вы должны выжить на фондовом рынке, а уж потом стараться что-то заработать.
Книга больше предназначена для опытных трейдеров или инвесторов, но также будет полезна тем, кто стремится научиться “понимать” фондовые рынки.
Скачать и прочитать книгу можно по ссылке из Библиотеки инвестора.
Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!
Комментарий удален модератором
Очень талантливый человек, которому удалось впервые в истории торговли заработать за день один миллиард долларов.
Отличная статья. Всегда с интересом знакомлюсь с такими публикациями.
Респект!
Комментарий удален модератором