{"id":3251,"title":"1 \u043c\u043b\u043d \u0438 \u043e\u0444\u0444\u0435\u0440 \u0434\u043b\u044f \u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0445 \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0447\u0438\u043a\u043e\u0432 \u0438 \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0442\u0438\u043a\u043e\u0432","url":"\/redirect?component=advertising&id=3251&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/239512&hash=fe3c6cdfca8108e692ca64b01f9c545f009eec67d1681808d63aabdbffb79cf7","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Roman Koblents

Сколько стоят акции «Додо Пиццы»

Согласно плану 333, компания Федора Овчинникова Dodo Brands планирует выйти на IPO в начале 2024 года. Однако уже сейчас можно купить акции Dodo на внебиржевом рынке.

Чат-стакан в телеграм по акциям Dodo

В этом чате огромный спред между заявками продавцов и покупателей - примерно 2000$ или 100%.

Большинство заявок на покупку находится около цены 2500$, потому что на этом уровне были совершены последние реальные сделки с акциями:

Последние сделки с акциями Dodo на внебиржевом рынке

Продавцы при этом размещают заявки по цене 4000$ - 4500$.

Мне стало интересно разобраться в этой ситуации и попробовать посчитать справедливую оценку акций компании Dodo Brands.

Методика расчета

Оценивать справедливую стоимость акций я буду с помощью мультипликаторов:

  • Возьму средние мультипликаторы по компаниям из той же отрасли что и Dodo Brands (Dominos, Pizza Hut, Mcdonalds) и выпишу их в таблицу.
  • Из финансовой отчетности Dodo Brands за 2020 и 2019 год, возьму основные финансовые показатели, необходимые для расчета мультипликаторов.
  • На основе собранных данных просчитаю мультипликаторы / цену акций компании Dodo Brands с учетом разных сценариев (среднее по рынку, дисконт 30%, премия 30%)

Шаг 1. Оценка средних мультипликаторов в отрасли

На FinanceMarker нашлось около 50 компаний из подотрасли "деятельность ресторанов" согласно классификации GICS

Компании подотрасли "Деятельность ресторанов"

В сравнение я решил взять только 5 ключевых игроков:

  • McDonalds
  • Restaurant Brands International (Burger King)
  • Domino's Pizza
  • Yum! Brands (Pizza Hut, KFC, Taco Bell)
  • Starbucks

По этим компаниям я выписал значения ключевых мультипликаторов:

Таблица 1 - кликабельный вид тут

При расчете P/E и EV/EBITDA в скобках также указал среднее значение, без учета Starbucks, так как их показатели сильно выбиваются из общей картины.

Кратко про показатели:

  • P/E - отношение капитализации к чистой прибыли
  • P/S - отношение капитализации к выручке
  • EV/EBITDA - отношение стоимости компании (EV) к EBITDA
  • Рентабельность EBITDA - отношение EBITDA к выручке (в %)
  • Чистая рентабельность - отношение чистой прибыли к выручке (в %)
  • EV = капитализация + чистый долг (долг - денежные средства)

Теперь мы знаем средние числа по отрасли, и значит можно переходить к анализу Dodo Brands.

Шаг 2. Фундаментальный анализ Dodo Brands

Для расчета приведенных выше мультипликаторов нам нужно знать - выручку, чистую прибыль, EBITDA и чистый долг.

Эти данные можно найти в отчетах компании за 2020 и 2019 год:

Таблица 2 - кликабельный вид тут

Дам некоторые пояснения:

План 333

Здесь указана выручка на всю сеть (включая выручку франчайзи) - поэтому темпы роста я считал также из выручки всей сети. При этом мультипликаторы нужно считать по выручке Dodo Brands.

  • EBITDA ~= операционный доход + амортизация
  • Компания убыточна и мультипликаторы, основанные на чистой прибыли будут отрицательными, поэтому точные значения можно не смотреть.

Теперь, когда у нас есть финансовые показатели, можно приступать к самому интересному.

Шаг 3. Оценка справедливой стоимости акций Dodo Brands

Прежде чем считать справедливую стоимость акций компании Dodo Brands, нужно добавить еще один параметр - количество акций.

Из официального чата в телеграм находим что:

Информация о количестве акций Dodo Brands

Теперь заполняем финальную таблицу:

Таблица 3 - кликабельный вид тут

Каждый столбец таблицы - это определенный сценарий, который мы рассматриваем. В зависимости от сценария, мы знаем только часть нужных данных, а остальные (?) хотим рассчитать.

Наша оценка достаточно поверхностная и воспринимать ее стоит как ориентир, а не как истину в последней инстанции.

Пояснение
У нас есть сценарий с последней сделкой по акциям Dodo Brands по цене 2500$ - значит по этой цене мы можем посчитать капитализацию, а затем из капитализации и финансовых результатов вычислить мультипликаторы.

C другой стороны, за основу мы можем взять средние мультипликаторы отрасли и отталкиваясь от них, высчитать соответствующую им цену акций и капитализацию.

Оценка "Последняя сделка":

EV/EBITDA = Капитализация + чистый долг / EBITDA = 131.5 млн$ + (- 110 млн. руб) / 417 млн. рублей. При курсе доллара 75, получим:

EV = 9 862 - 110 = 9 752 млн. рублей

Результаты:

  • EV/EBITDA = 9752 / 417 = 23.4
  • EV/S = 9752 / 3 000 = 3.25
  • P/S = 9862 / 3000 = 3.28

Оценка "Цена продавца":

EV = 236.7 * 75 - 110 = 17753 - 110 = 17 643 млн. рублей

Результаты:

  • EV/EBITDA = 17643 / 417 = 42.3
  • EV/S = 17643 / 3 000 = 5.88
  • P/S = 17753 / 3000 = 5.92

Оценка "Средняя":

EV/EBITDA = 30.5, (Капитализация + Чистый долг) / EBITDA = 30.5

Результаты:

  • Капитализация = 30.5 * EBITDA - Чистый долг = 30.5 * 417 - (-110) = 12 828 млн. рублей = 171 млн. $
  • Цена акции = 171 млн / 52592 = 3 250$
  • EV / S = 4.23
  • P / S = 4.27

Оценка "Дисконт 30%"

Результаты:

  • Капитализация = 120 млн. $
  • Цена акций = 2 275$
  • EV/S = 2.96
  • P/S = 2.99

Оценка "Премия 30%"

Результаты:

  • Капитализация = 222 млн. $
  • Цена акций = 4225$
  • EV/S = 5.5
  • P/S = 5.5

Заполняем итоговую таблицы:

Таблица 4 - кликабельный вид тут

Сюда сразу добавлю графическое распределение основных компаний по EV/EBIDA (ось X). В зависимости от сценария, можете примерно представлять кружок с компанией DodoBrands на графике.

Распределение основных компаний по EV/EBIDA на FinanceMarker.ru

Что можно констатировать на основе полученных данных:

  • Оценка по средним мультипликаторам дала диапазон цены акций от 2275$ до 4225$
  • Цена продавца 4500$ из стакана заявок в телеграм выглядит завышенной
  • Цена последней сделки 2500$ находится в полученном диапазоне
  • Рентабельность EBITDA компании Dodo Brands по итогам 2020 года значительно ниже среднего значения (13,9% против среднего 27,9%)
  • Темпы роста выручки и EBITDA Dodo Brands кратно опережают средние значения
  • Чтобы Dodo Brands добиться целевых показателей к 2024 году, ей нужно наращивать темпы роста, особенно темп роста выручки (с 2019-2020 рост составил 27%, тогда как до 2024 он должен составить в среднем 43% в год).
  • Dodo Brands убыточна и не планирует выплачивать дивиденды до 2024 года, тогда как конкуренты платят в среднем 2.12% годовых

Выводы и мое мнение

Dodo Brands - это растущая компания на рынке сформировавшихся игроков. Dodo Brands растет двузначными темпами, инвестирует деньги в развитие, из-за чего показывает убыток и даже не думает о дивидендах.

Конкуренты при этом уже закончили активную фазу роста и выплачивают своим акционерам дивиденды строго по расписанию.

А дальше возникают вопросы - растущая компания казалось бы заслуживает премии к рынку, не смотря на отсутствие дивидендов и убыток. Ведь потенциал роста огромен - капитализация Dodo Brands сейчас находится на уровне 120 - 170 млн. $, тогда как капитализация Domino's 15 млрд. $ (в 100 раз больше), а McDonalds 170 млрд.$ (в 1000 раз больше).

А ведь те, кто следят за Федором Овчинниковым знают, что он метит именно туда - к самым большим компаниям. А значит потенциал роста акций огромен. И это фактор в пользу премии к рынку.

Основатель Dodo Brands Федор Овчинников

Но с другой стороны, прикинув план 333 и необходимые для него темпы роста, мы видим - что компании нужно ускоряться, а сделать это будет не так просто. На рынке РФ компания уже лидер с 2016 года, а развиваться вне сложнее. Это на мой взгляд фактор против премии к рынку.

Также хочу привести отрывок из обращения Федора Овчинникова:

Dodo Brands - это растущая компания, и у нее очень мощный IT, но все же это не IT компания, и как говорит сам Федор, на рынке общественного питания нет большой маржинальности и один из самых конкурентных рынков. Это на мой взгляд также фактор против премии к рынку.

Стоит ли покупать акции Dodo Brands на внебирже сейчас?

Весь мой анализ Dodo Brands начался с этого вопроса. И вот как я теперь себе на него отвечаю.

Условия покупки акций:

Я бы купил акции Dodo Brands, но по цене близкой к оценке с дисконтом по цене 2275$-2500$.

Все что выше, на мой взгляд дорого, особенно на внебирже, где есть дополнительные сложности:

  • Сложность и дороговизна оформления
    Компания зарегистрирована на Кипре и c момента сбора всех документов, процедура оформления займет от 2-3 недель и будет стоит от 200-300 евро.

и риски:

  • Самый главный риск - проблемы с IPO.
    Если вдруг что-то пойдет не так, и компания не выйдет на IPO в 2024 году, вы останетесь с бумагами, которые резко упадут в цене и от которых вы точно не сможете быстро избавиться.

Условия продажи акций:

Если бы у меня уже были акции Dodo Brands на руках, думаю я держал бы их как минимум до IPO.

Федор Овчинников - человек с невероятным видением. Открывая свою первую пиццерию в подвале в Сыктывкаре на последние деньги, он уже строил глобальную международную сеть.

Прошло 10 лет и Додо пицца - главная сеть пиццерий в России. И как теперь не верить, что Dodo Brands может покорить весь мир?

Очень рекомендую посмотреть уникальное интервью, которое взял у Федора, Олег Тиньков - в самом-самом начале создания Dodo.

Спасибо!

Надеюсь этот анализ окажется для вас полезным.

Ссылки по теме:

{ "author_name": "Roman Koblents", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 312, "likes": 56, "favorites": 137, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 241218, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Sat, 01 May 2021 16:24:38 +0300", "is_special": false }
0
312 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
106

Неужели я один помню статью на VC, в которой говорилось, что ДОдо столкнулась с окончанием быстрого роста, просто упёрлась в прекращение роста спроса на пиццу?
Именно поэтому Фёдор объявил о выходе на смежный рынок - шаурмы и запуске нового бренда "Донер".
О каком "быстром росте" тогда можно говорить, господин Роман Кобленс?
Моё "оценочное" мнение :
1. Статья заказная (в целях привлечь глупых "инвесторов")
2. Ни о каком росте курса акций мечтать нельзя
3. Фёдор балансирует на грани доверия инвесторов, вложивших в Додо миллионы долларов и ждущих возврата своих инвестиций. Платить на сегодня им нечем, "все деньги вложены в бизнес", поэтому и нужны подобные обещания про "золотые горы" после выхода на IPO.
4. Мы стоим на пороге разоблачения и громкого лопания передутого "пузыря" на рынке пиццы под брендом Додо.

Ответить
28

Хм, а вы статью прочитали, чтобы меня обвинять в заказе? Или увидели громкие заголовки?
Для вас тогда еще здесь подитожу:
- текущие цены в стакане по мультипликаторам дорогие
- темпы роста сейчас отстоют от плана 333
- про лидерство на рынке РФ и сложности расти вне я сказал и даже ссылка дал на уход из Китая

Ну так и?

Ответить
24

Ну так присоединяйтесь к моему "оценочному " мнению, уважаемый Роман!
Курс акций - завышен, никуда они расти не будут.
Вся тема с акциями - чтобы оттянуть момент подачи заявлений в полицию от "обманутых вкладчиков".
Никакой рост спроса на рынке пиццы В России на сегодняшний день невозможен в принципе. 
Согласны с моей логикой?

Ответить
6

Я согласен с цифрами, которые я взял из финансового отчета и согласен с мультипликаторами, которые получились) При этом я также согласен с тем, что из подвала в сыктывкаре получилась самая большая и самая крутая сеть пиццерий в России) думаю и вы с этим должны быть согласны - это факты как никак)

По поводу обманутых вкладчиков - ну не знаю, мне кажется все инвесторы, вложившие свои деньги в этот стартап - понимали, на что идут. Именно так венчурные инвестиции и работают.

Ответить
14

Как часто бывает, стартаперы часто "перегибают палку" в рекламе своих проектов?
Вы сами несколько раз повторили, что Фёдор позиционирует Додо как IT-компанию, а не обычного игрока по теме общественного питания.
Неужели я один помню фотографию из презентации Фёдора, где он показывает президента компании-конкурента на фоне компьютерной клавиатуры, которая висит на стене пиццерии?
Поэтому в чём состоит обман рекламы Додо?
Додо - это просто пицца, а не хвалёный IT !
На рынке пиццы не может быть тех темпов и объёмов роста, о которых говорит Фёдор в своих презентациях.
Как только эту горькую правду поймут все инвесторы Додо, потока заявлений в полицию по статье 159 (мошенничество с доверием вкладчиков) не избежать !

Ответить
3

то есть вы хотите сказать, что консолидированная отчетность у них на самом деле подогнана? И почему не может быть темпов роста 27% по выручке? Вполне себе темп - и пиццерии реально сейчас есть везде

Ответить
9

Темпы то могут быть. Вопрос в удержании позиций

Ответить
9

Правильно, Юрий !

Ответить
0

ну в СНГ я думаю они вполне закреплись

Ответить
51

Неужели я один считаю, что 699 рублей за пиццу Додо 30 см (550 грамм) - это ДОРОГО для российского рынка!

Ответить
13

Ну я не понимаю честно говоря ваших претензий. Мы тут бизнес оцениваем или что? 

Ответить
9

Мы здесь оцениваем потенциал роста курса акций компании Додо.
Короткий вывод из обсуждения - роста курса не будет.
(ожидается падение)

Ответить
5

))) ну как скажете

Ответить

Ежегодный

Лев
0

Думаю, акции будут расти в рублях, не более

Ответить
1

После каждого нормального поста с оценкой компании найдется человек, кто выложит свое мнение о товаре) Написал пост про фин показатели МТС - сразу пришел человек в комментарии с криками что МТС мошенники)
В целом - адекватный нормальный оценочный нейтральный пост про компанию. Если рассматривать ее как стартап - ценники соответствующие. Боитесь вкладываться в компании с "возможным потенциалом роста" - идите на MOEX и покупайте голубые фишки) 
На мой взгляд все держатели ждут отчетности по 2021 году - если выручка продолжит рост к показателям 19 - акции будут столько же и стоить. Если выручка начнет стагнировать, акции упадут.

Ответить
0

"Ну я таки не понимаю, буди-бу-бу! Давайте поговорим про то, какой Федор замечательный, какой он визионер и какую МЕЖДУНАРОДНУЮ компанию он построил!"))))

Ответить
11

А 100 тысяч за телефон - это норм?

Почему вы вообще пытаетесь оценивать бизнес по цене его продукта? Если пиццерии не закрываются, значит клиентов такие цены устраивают

Ответить
16

Вы путаете тёплое с мягким.
Мы обсуждаем не закрытие пиццерий, а прекращение роста товарооборота, что препятствует росту курса "акций".

Ответить
0

Судя по всему пицца дорогая. Акции и купоны постоянные же. 

Ответить

Ленинский

Алексан…
0

До до. К пример - «Банк открытие» -  санировали? Хм. Там украли- просрали деньги и их нужно закрыть? Не не не. Они успешные и вкладчики их любят, давайте из денег других людей выкупим их долги и засыпем деньгами. А то уважаемые люди не поймут. 

Ответить
6

Неужели вы сейчас опять напишете, что пицца «Ассорти» из заморозки выгоднее к покупке 🙈

Ответить
0

Благодарю, Юрий!
Скажу сегодня по-другому:
конкуренты Додо не дают потенциальным "инвесторам" 
летать в облаках !
53 рубля за пиццу 300 грамм от "Пятёрочки" -
надёжный заслон на пути роста курса "акций" от Додо !

Ответить
9

Опять одно и то же. Странно, почему пивные не разоряются с импортным пивом за 400 рублей, хотя всегда можно взять в Пятерочке по акции. Ну если продолжат вашу логику.

Ответить
1

Вы слышали новость  про пивную "От Фёдора", которая хочет покорить мировой рынок пивных и начать торговать своими акциями по 4,5 тысяч долларов за штуку?
Вот и я не слышал !
Не по Сеньке шапка !
(вот так двести лет назад это понималось в разговорах на кухне)

Ответить
7

Я также не слышал, что ваше это «Ассорти» собралось торговаться на бирже и покорять глобальный рынок.

Ответить
0

А что там можно взять по акции, чтобы было дешевле? Литовский шмурдяк мы не берём в расчёт.

Ответить
1

Он же выше вам написал что вопрос не в закрытии, а потенциале роста. И приводит такие факторы как конкуренция растущая, и средний чек выше среднего по рынку. Что делает потенциал развития ниже.  Если вы хотите парировать предметно на это, приведите примеры что спрос на пицу растет, ценник растет, и платежеспособность клиентов тоже.
 

Ответить

Личный

Лев
4

Да?
Аналоги:
— Папа Джонс 739 руб.
— Доминос 849 руб.

Ответить
–10

Кто-нибудь может подсказать мне курс акций компаний "Папа Джонс" и "Доминос"?
Выше или ниже 4500 долларов за одну акцию?

Ответить
13

Лев, ну вы видимо вообще не понимаете разницу между ценой стоимостью и капитализацией? Так вас просто цифра 4500$ так тригернула))) дорого!!! Ну не переживайте, там будет сплит акций скоро - и цена упадет в 100 а то и 1000 раз - станет дешевле!!! Вот тогда станет недорого, правда? 😀

Ответить

Личный

Лев
12

Давайте без этих дурацких приемов полемики. Вы говорите, что эта пицца у Додо дорогая для российского рынка. Я указал, что у   конкурентов цена на аналог выше.

Ответить
–8

А я вам о том же говорю!
Конкуренты кричат о своих планах "покорить мир" ?
Они готовят продажу акций по 4500 долларов за штуку?
Нет !
Они просто торгуют пиццей...
Почему статья 159 говорит о "мошенничестве на доверии вкладчиков" ?
Потому что вместо простой торговли кулинарией Фёдор строит "воздушные замки".
Вот за это ему и прилетит от "обманутых вкладчиков" !
Сейчас понятно объяснил?

Ответить

Личный

Лев
11

Ок, я вас понял. 699 больше 739 и 849, так как контора, продающая по 699, хочет ещё акции продавать по 4000, а 699+4000 явно больше, чем 739+849. Хорошего вечера и калькуляции стоимости акции Папы Додоминоса без учёта эмиссии.

Ответить
1

я сам пеку пиццу  себе. 

Ответить
0
Ответить
0

По-моему, это вниз. Но объёмов нет, нельзя об этом сказать.

Ответить
0

это ответ на вопрос "Кто-нибудь может подсказать мне курс акций компаний "Папа Джонс" и "Доминос"?"

Ответить
0

По каким признакам смотрите? Я вижу тут на дневках, что трендовую нисходящую пробила кривая. От условной линии поддержки отскок, до сопротивления не дотянулась еще. Может флэт до ближайшего сильного новостного или отчетного импульса :/
Так рассуждаю вслух

Ответить
0

По гугловскому графику ж, приведённому здесь. )

Ответить
0

 В доминос по постоянной акции беру большую пиццу за 499 рублей с бесплатной доставкой.

Ответить

Ленинский

Личный
0

Ну дрянь же, а не пицца )

Ответить
4

Вы перекинулись с темы на оценку самого продукта. Вы несёте полную чушь. Живу в Ташкенте и здесь это средняя стоимость пиццы. Почему? Да потому что страна впереди планеты. Что конкретно Додо в Ташкенте? Додо здесь дешевле на фоне конкурентов. 

В целом стоимость пиццы в том же Турине ~10 евро. И мне что-то кажется, что вы даже глубоко эту тему не умудрились капнуть. Цена на пиццу как раз и будет варьироваться от её размеров и начинки а также способа приготовлений в районе 3-15$. Неополитанской пиццы вы не найдёте, а будете пробовать лишь американскую которая и "дорога" по вашему мнению. 

По поводу пиццерии и дураку ясно, что она пошла в убыток продавая акции, устроив чёрный рынок.

Ответить
0

В Ташкенте на 699 рублей можно вдвоем обожраться до разрыва живота нормальной едой а не франшизным картоном

Ответить
2

Лично я любую пиццу считаю бессмысленным продуктом. Ну разве что на компанию доставку заказать, брюхо набить. Типичная пицца - просто микс жиров и быстрых углеводов, с мизерным содержанием белка.

Ответить
0

для сетевой пиццы это 300% стандартной цены

Ответить
0

у них кстати есть комбо 3 пиццы 30 см за 999 рублей

Ответить
1

Я по этой причине уже несколько лет пиццу не заказываю

Ответить

Ленинский

Лев
1

Да тупо не вкусно. Хер с ним дорого или нет. Не вкусно. 

Ответить
0

Согласен, пицца никакая, как и все остальные блюда, даже картоха. Но удивительно, что отзывы довольно неплохие, даже в "небогатых" городах.

Ответить
0

это еще дешево, у нас в сто тысячном городе вообще за 800+ продавали, при том что у конкурента 450

Ответить
0

Сингапур. Доминос пицца. Цена за 30 см на вынос около 560 руб.

Ответить
0

Вы ведь абсолютно правы. Пицца у них для регионов дорогая и не самая вкусная. У меня через дорогу вкуснейшая 35см 700-800 грамм с морепродуктами(мидии в панцирях для красоты лежат и всё такое) стоит 520 рублей, пицца с креветками и курицей 390 рублей и это юг России. Учитывая что зарплаты у них копеечные и в рекламу на телевидении вкидывается куча денег, то не думаю что дела у них шикарно идут. Вытягивают всё что могут. Тему с кусочками уже многие переняли, поэтому зайти и съесть кусочек пиццы можно много у кого. Перегрета компания, а с ковидов думаю дела совсем плохи.

Ответить
0

Кусочки это пиздец. Именно из за изобретения этого фуфла никогда в жизни больше не зайду в додо. Ебаные кроилы

Ответить
0

ну в СНГ я думаю они вполне закреплись

Ответить
0

С шаурмой нет. Да и не закрепятся. 

Ответить

Комментарий удален

Комментарий удален

Комментарий удален

Комментарий удален

Комментарий удален

Комментарий удален

Комментарий удален

Комментарий удален

4

 Я слежу за Фёдором ещё с его книжного магазина.  Он с нуля сделал самую большую сеть в России. Лично я верю что он сможет повторить это во многих других странах или в других видах фастфуда. Перед открытием первой пиццерии он опубликовал свой план и многие у виска пальцем крутили. А Фёдор раз и забацал сеть обскакав именитых Доминос и Папу Джонса. Так что не надо думать что ему некуда расти,  он найдёт куда ему и его суперкоманде расти. 

Ответить
3

ну, некоторые вообще в мужика на небесах верят

Ответить
0

Да. Он ведь проповедует нормальные устои: не убей,  не воруй,  не лже свидетельствуй.
Меня больше удивляют те кто верят в мужика на земле который проповедует; цап-царап, бей первым, кумовство, убей несогласного с тобой,  ври и обещай сколько влезет.

Ответить
1

Это тот который попросил мужика зарезать для него сына? Или тот, который геноцид устроил? Или тот, который отправляет в вечный концлагерь тех, кто в него не верит? Бог если и существует, то он злой, мстительный и мелочный и совершенно точно не всесильный

Ответить
1

Смотря но какому писанию судить. 

Ответить
1

Это в первой версии, все эти проблемы давно поправили в обновлении. legacy версия вроде бы ещё работает, но полноценной поддержки нет

Ответить
1

Изящный проход

Ответить
1

ну и против вашей позиции тоже ничего не имею против, вообще никого не защищаю, просто не понял, почему там жестко вы на них налетели с обвинениями. Компания тем более прибыльна на операционном уровне

Ответить

Комментарий удален

4

какое отношение имеет прошлая история к будущим прибылям?
еще раз напоминаю, тот, кто утверждает, что прошлая доходность служит подтверждением будущей по мнению SEC есть мошенник.
торгуйся додо сейчас в нью-йорке, то эти ваши слова не опубликовало бы ни одно приличное сми.

Ответить

Комментарий удален

0

Щас бы вкладчиков в пиццерию называть венчурными инвесторами...

Ответить
5

Прочли и увидели ваши выражения:

"Федор Овчинников - человек с невероятным видением. Открывая свою первую пиццерию в подвале в Сыктывкаре на последние деньги, он уже строил глобальную международную сеть."

МЕЖДУНАРОДНУЮ)))) Чего уж стесняться - Межгалактическую!

"А ведь те, кто следят за Федором Овчинниковым знают, что он метит именно туда - к самым большим компаниям. А значит потенциал роста акций огромен." 

Невольно вспоминается один из обзоров BadComedian "А с заглотом у вас дороже?"

Ответить
–1

А что, сеть уже перестала быть международной?) Пишите чушь какую-то.

Ответить
0

Угу, такая же международная как федеральные сети из двух магазинов в Ростове и Хабаровске

Ответить
4

Прочитали, прочитали эти ваши сопли про "ох как Федор гениален! он провидец!"

Ответить
–2

))) вас они за живое задевают?

Ответить
4

У любого нормального человека такое вылизывание вызывает отвращение. Но у вас свои нормы, понимаю. Или за доплату любые услуги

Ответить
–3

а может просто зависть?

Ответить
1

хорошо.
вот вам утверждение "вы используете определенные формы языка, которые позволяют автору описывать чью-​либо точку зрения, формально от нее отстраняясь."
вы готовы опровергнуть это обвинение?
если да, то как? здесь аудитория поумнее тик-тока.

Ответить
9

Мы стоим на пороге разоблачения и громкого лопания передутого "пузыря" на рынке пиццы под брендом Додо.

Опять секта свидетелей "лопающихся пузрей" приехала? Вы хоть понимаете смысл того, что пишете? Какое пузыри на финансовых рынках имеют отношение к компании, которая даже пока на бирже не торгуется? Как вы вообще себе представляете себе "разоблачение бренда Додо"?

Ответить
3

Автор статьи написал "многобукф" про диапазон цен от 2500 до 4500 долларов за одну "акцию".
Вы правы, Додо на бирже не торгуется.
Но будет ли рост курса акций ПОСЛЕ выхода на биржу - вот в чём вопрос ! 

Ответить
–4

Да какая разница что вообще автор написал (я кстати тоже с ним не согласен, компании для сравнения он выбрал неправильные). Главное, что вы пишете какую-то дичь несусветную.

Ответить
5

Можете пару пунктов из "дичи несусветной" описать?

Ответить
5

Я сейчас тоже подключусь в качестве «тяжелой артиллерии» . Со дня на день выдам огромную статью также. Тех кто увяз в пицце уже не спасти , но можно хотя бы дать понять инвесторам что такое Донер и их Кофе-затея.
С инвестиционной точки зрения это все не просто минусово а отчаянно минусово. Иначе бы сам Фодя бы открывался

Ответить

Ежегодный глобус

Aleksan…
4

В общем предлагаю план выхода на биржу: не просто Донер, а IoT/Big data/Crypto/AI Doner. (За инвестиции не шарю, но как по мне план не плохой)

Ответить
0

Тамбовский волк - надежный товарищ.. Малая Родина

Ответить
5

Например, то что вы пишите что 4500 долларов за акцию дороговато и никто из конкурентов по такой цене не торгуется.

Это несусветная дичь, поэтому что у вас нет привязки к капитализации. Додо может хоть завтра сделать сплит акций и продавать их по 10, 100 или 5 баксов, на показатели бизнеса или справедливую цену за акцию это никак не влияет.

Ответить
4

Нет, не верно!) Как раз сценарий иной - банкстеры и Фёдор обувают инвесторов, дойдя до ИПО. Но, проблема в том что экзита - не дадут никому. Ни новым инвесторам, ни стейкхолдерам ранней стадии. Пока то-сё. Пока разные классы акций. Придумают что-то. Иначе, король легко предстанет перед изумленной публикой, с ЗАДНИЦЕЙ, лишь слегка прикрытой пиццей средних размеров. Ну и сразу-потом - обвал - лови на десерт минус ХХ%... Так будет. Вангую! 

Ответить
2

🤦‍♂️

Ответить
2

Два ☕☕ этому господину!

Ответить
1

Благодарю за честный комментарий, Алексей!

Ответить
3

В точку. Статья 100% заказная, уши торчат.

Ответить
0

А это вы хорошо подметили, спасибо за напоминалочку. Но если серьезно: я не скупал бы эти акции.

Ответить

Потенциальный ГОСТ

Лев
0

Все ясно! Хотите закупиться на низах!))

Ответить
0

 3. Фёдор балансирует

Подставил ведро на 15$

Ответить

Комментарий удален

33

Сказочный бред сравнивать додо-говно с мировыми сетями. За 2500$ я лучше акций гугла куплю, чем этот мусор.

Ответить
–13

Почему мусор? Если с точки зрения продукта подходить, то я забыл когда пиццу заказывал не у них. 

Ответить
11

я забыл когда пиццу заказывал не у них.

Нужно быть наглухо отбитым, чтобы в 2021 заказывать в Додо. В их ценовой линейке есть с десяток более адекватных альтернатив. 

Ответить
4

Я жру заказную пиццу стабильно последние 5 лети сейчас додо - лучшие. И если ты со мной не согласен - ну чтож, это твоё право, переубеждать тебя я не буду, но если ты называешь меня отбитым за это, как и тысячи людей которые со мной согласны и стабильно там заказывают - отбитый явно ты

Ответить
2

"Заказную пиццу"? Оговорочка по Фрейду ;)

Ответить
1

Пробовал Додо... это не пицца, а пирог.

Ответить
5

скажите названия что ли. Столько их развелось, что страшно напороться на какую-нибудь хрень.

Ответить
0

Угу, в восьмой общаге физтеха даже вкуснее пиццу готовят и дешевле в 1,5 раза

Ответить
2

"Почему мусор? Если с точки зрения продукта подходить, то я забыл когда пиццу заказывал не у них."

Работаете за еду, то бишь строчите тут рекламные статьи за бесплатную пиццу? Ну и дно)

Ответить
0

Попробуйте Ташир-пицца. Не разочаруетесь.

Ответить
–15

инвестор мамкин, какие акции гугла ты купишь на свои пару тысяч рублей свободных

Ответить
7

человек вместо аргументированного спора, решил задизлайкать все мои комментарии)

Ответить
4

Это школьник какой-то с tj

Ответить
0

как бы их отсюда извести(

Ответить
0

Только те, с которыми я не согласен. Я рьяно против любого мошенничества в сети. Ваш анализ и комментарии про додо расцениваю как очковтирательство.

Ответить
3

мой анализ подкреплен аудированной отчетностью МСФО, а ваши дизлайки чем?)))

Ответить
5

Ваш анализ про "Федор такой замечательный, сюси-пуси" подкреплен? Или тем, что Додо "международная компания", открыв по паре пиццерий в США и Китае сугубо для такой отчетности?

Ответить
0

Ваш анализ стоит 15 рублей из кошелька Овчинникова. 

Покупайте на всё, я посмеюсь над вами уже совсем скоро.

Ответить
–1

да я его вообще бесплатно сделал) вам кстати советую прочитать)

Ответить
1

Бгг слабоумием и отвагой наверное ))
Я хз, не читал ветку всю, но тут у вас забавный биф, не могу мимо пройти ))

Ответить
–1

😃 присоединяйтесь) я уже тут умываю руки) 

Ответить
2

Сделал размещалово, получил 30 сребреников и можешь сваливать?

Ответить
–2

гениально,  правда?

Ответить
–1

Вы их пробовали?

Ответить
6

Слишком тяжёлая еда. Сегодня мода на здоровый образ жизни, а не на тесто.

Ответить
–1

В Додо прекрасные салаты, например. 

Ответить
11

ох уж эти хейтеры компании Додо-салат

Ответить
–3

Бетховена бери, или кефир

Но на самом деле лучше SOL, KAVA, SXP, CFX на годик-два

Ответить
28

Как можно сравнивать Мак и Старбакс с Додо? Какие успехи Додо за пределами родного рынка, в том же США и Китае, в двух самых главных экономиках в мире? Примерно никакие.

Ответить
12

Были уже статьи как додо поджав хвост свалил с китая. 

Ответить
14

Зачем, если мы уже все обсудили в комментариях. Вы реально сотрудник додо или выполняете заказ...

https://vc.ru/food/231457-dodo-picca-obyavila-ob-uhode-iz-kitaya-posle-pyati-let-raboty

Ответить
8

О, как это мило. Самый солидный источник про уход Додо из Китая это... статья самой компании. Не сторонний взвешенный анализ. И вы еще пытаетесь заявлять, что не работаете на Додо?) Спалились!

Ответить
–3

ну дайте ссылку на сторонний взвешенный анализ - с радостью почитаем

Ответить
2

"Нукать" мамке своей будешь.

Если статья построена целиком на данных самой компании, никак ничем не проверенных, цена ей - ноль. Обычно говорят "не стоит бумаги, на которой она напечатана", но она ведь и не печаталась)

Ответить
–16

Ну и что, макдональдс вон стагнирует какой год подряд, а у додо 2х значный рост выручки. 

Ответить
16

У ДоДо база где находится начальная и где она находится у Макдональдса. Как росла выручка Мака в РФ с уровней Додо, думаю, не сильно большая тайна, и как динамика изменилась, когда Мак сократил экспансию и нацелился на получение реальной прибыли, а не Аджастид Едитда.
Эстраполировать рост Додо на показатели Мака - это все равно что экстраполировать рост ВВП Нигерии и ВВП США за последние несколько лет. Логика примерно такая

Ответить
–1

хорошее сравнение 😃
но я и не претендую на истину - и в анализе я выделил что оценка поверхностная. 
НО. есть реальный чат в телеграм, где люди обмениваются предложениями и там огромный спред. И мне было интересно это оценить - как? Взять мультипликаторы аналогов и сравнить. И собственно поэтому же я и прикинул 3 вариант - с дисконтом к рынку, средний и с премией. 

Вы можете сделать другой анализ - с удовольствием почитаю. А пока кроме веселых сравнений в ваших словах ничего нет

Ответить
1

НО. есть реальный чат в телеграм, где люди обмениваются предложениями и там огромный спред.

Крутая айти компания, не может найти более интересного инструмента для торгов, кроме телеги? Хотя бы додокоин на йобите? Или тогда мы увидим, почему спред (нет объема), и кто основной продавец?

Ответить
0

фигня этот чат, там ничего не происходит (нет ответной реакции)

Ответить
–1

да, механика чата непонятная - видимо нужно через личку связываться с теми, чьи заявки тебе понравились

Ответить
0

Воздержусь) Я тоже тут на днях пробовал теханализом разложить дальнейшую динамику роста-падения шит-коина, ой простите, dogecoin

Ответить
19

Лично я бы не взял эту компанию. Во-первых, как нам советует здравый смысл и Баффет надо смотреть не только на цифры, но и на сам бизнес. Есть ли у него перспективы расширения? Мало ли сейчас пиццерий? Чем компания лучше конкурентов? Насколько можно доверять руководству. На данный момент кроме шизофреничной оранжевой додо книги, которая говорит покупателю, что за пиццу можно умереть, с хорошей стороны нечего предложить. 
Схема с покупками акций в тг канале вообще сильно напоминает надувательство. Не забываем про ликвидность. Кому вообще потом можно продать акции, если они не торгуются на бирже? 

Ответить
1

По поводу покупки акций через телеграм - согласен, но это внебиржа. Причем неорганизованные. И если вы купите там, то до IPO продать наверно тоже можно только там - не знаю.
Однозначно сейчас это большие риски, ну и я об этом также написал в статье и выдержку самого Федора приводил - что общепит бизнес с минимальной маржой и огромной конкуренцией

Ответить
7

Ну вот. И зачем брать убыточную кампанию, если у неё нет перспектив роста, а в России уже исчерпала себя и не приносит доход

Ответить
0

Стратегия компании - это глобальная экспансия. Компания уже тестировала Англию и Китай. По капитализации они сейчас в 100 раз меньше доминос - так что потенциал при выполнении планов огромный

Ответить
8

И провалилась. Так и я могу сказать, что вложил 500 баксов в изменение генома человека и скоро стану новым Баффетом. Перспективы это хорошо, но так можно и вполне ликвидные компании купить на бирже. 

Ответить
–2

рано пока еще судить про провалилась или нет

Ответить
1

Великобритания очень важна, хорошо, что они ушли из Китая. Если выйдет взять долю в UK - это невероятно отличный сигнал будет перед IPO 

Ответить
–2

ну вот они как раз сейчас будут на UK фокусироваться. А по Китаю ушли потому что там совсем другой рынок и продукт получались) Будем смотреть. 

Ответить
0

У неамериканских брендов не будет никогда глобальной экспансии. Заводы Кока-Колы, Макдональдс - это политика, можно сказать насильно в народ пихают гамбургеры и вливают в глотки колу. Президент Путин бренд этой пиццерии продвигать не будет, когда встречается со своими коллегами из разных стран, что бы в нагрузку к экспорту нефти и газа брали и еще пакет других компаний для поддержания хороших отношений с страной

Ответить
2

Но опять же с другой стороны - а что до появления додо пиццы не было ни одной другой пиццерии в России? Или не было конкуренции? Конечно была - а вот только додо взяли и всех подвинули. И это факт

Ответить