Доходность 22-30 % годовых: развод или рыночная ставка? Анализ бизнес-модели компаний, в которые можно инвестировать
Приветствую, уважаемые читатели! На связи Кристина Буланкина из Серяков | Инвестиции.
Сегодня предлагаю разобраться, какие компании смогут обслужить ставку и вернуть вложенные деньги. Если вы инвестируете в малый и средний бизнес, статья будет для вас полезна.
Доходность 22-30 % годовых. Много, мало или в рамках рынка?
Этот вопрос нам задают инвесторы, ссылаясь на два аргумента:
- Обещают слишком высокую ставку. Не верю, развод!
- Если готовы платить 25 % годовых, почему не идут в банки?
Забавно, что на тему “реальности” ставок мы сталкиваемся с двумя абсолютно противоположными мнениями:
1. “Ставка выше 20 % — развод. Такой доходности на рынке нет!”
2. “Ниже 36 % ставку не рассматриваю. И чтобы недвижимость была в залоге”
Чтобы разобраться, где правда, давайте рассмотрим бизнес-модели компаний, которые уже успешно обслуживают займы со ставкой 22-30 % годовых.
Оптовая продажа овощей, фруктов и сахара
Продажа канцелярских товаров
Оптово-розничная продажа модных аксессуаров
- Строительство и продажа загородной недвижимости
- Производство и продажа одежды
- Выращивание и оптовая продажа саженцев плодовых деревьев
- Сеть магазинов верхней женской одежды
- Строительство и сдача в аренду коммерческой недвижимости
Все они существуют на рынке больше 5 лет и стабильно развиваются. Каждая имеет отлаженный сбыт, зарабатывая на одном вложенном рубле 2-3 рубля сверху.
Например, компания Столица занимается выращиванием и продажей овощей в крупные торговые сети: Магнит, Metro, Ашан, Лента, ВкусВилл.
Схема работы такая:
“Столица” выкупает у фермера тыкву по 7 ₽/кг
↓
Торговая сеть выкупает у “Столицы” тыкву по 32-35 ₽/кг
↓
С учётом всех расходов на НДС, логистику, упаковку и т.д. у “Столицы” остаётся ≈ 15 ₽ с вложенных 7 ₽
Получается, за один цикл оборотного капитала компания удваивает свой капитал.
Таких циклов за год происходит 6-10.
Благодаря наценке на продукцию в 200% и циклу оборачиваемости капитала в 25 дней для “Столицы” вернуть инвестору 1 рубль займа и 25-30 копеек сверху — не проблема.
Так куда инвестировать?
Бизнесы, которые можно выбрать для инвестирования, должны работать примерно по такой же схеме.
➔ Инвестиции “загоняются” в “денежную машинку”, работа которой давно построена, отлажена и оцифрована.
➔ Эффективность проверена и доказана результатом в цифрах.
➔ Вложенные инвесторами деньги “работают” и приносят доход.
Важно понимать, что существует огромное количество низкомаржинальных бизнесов, которые не справятся с такой нагрузкой. Поэтому перед вложением денег под 22-30 % годовых нужно разобраться в бизнес-модели компании и в реальности предлагаемой ставки.
Почему не идут в банки?
“Если ваши портфельные компании такие крутые,почему они не берут кредиты в банках? Зачем соглашаются на такой высокий процент займа у инвесторов?”
А они берут!
Но банки неохотно дают больше 5-7 млн ₽ без недвижимости для залога.
Также банки требуют аннуитетные платежи, когда с первого месяца займа начинается возврат и тела капитала, и процентов. Выплаты таких больших сумм, когда вложенные деньги ещё не начали работать, не всегда приемлемы для бизнесов.
Сравните ежемесячный платёж по банковскому кредиту и займу у инвестора:
Разница в 4,5 раза — весомый аргумент в пользу привлечения на развитие частных инвестиций.
Надеюсь, мне удалось донести, что получать доходность 22-30% реально. Главное помнить, что этого можно добиться, только вложив деньги в доходный, высокомаржинальный, проверенный бизнес.
Если у вас остались вопросы, оставляйте их в комментариях.
"Разница в 4,5 раза — весомый аргумент в пользу привлечения на развитие частных инвестиций" - а когда бизнес сбирается отдавать тел крелиту частному интвестору? И как бизнес сможет пережить эту отдачу (единовременно огромную сумму) если аннуитет по банковскому кредиту для него "не всегда приемлем"?
Добрый день!
Бизнес возвращает тело займа через 1/2/3 года. Это условие прописывается в договоре.
При условии, что вложенные деньги работают и доходность бизнеса растёт, «вытащить» из оборота необходимую сумму в заранее известный срок для бизнеса – не проблема.
1) "доходность бизнеса растёт" - а почему доходность должна/может расти? Разве кредит увеличивает доходность бизнеса?
2) "вытащить» из оборота необходимую сумму в заранее известный срок для бизнеса – не проблема".
Еще более непонятно. При банковском кредите сумма и дата платежа известны. Вытащить 90 000 каждый месяц вряд ли труднее, чем 1 000 000 рублей в конце года.
Доходность бизнеса = Его обороты и чистая прибыль)
Бизнес берёт займ на рост. В статье мы объяснили, что при высокой маржинальность продукции, каждый вложенный рубль возвращается двумя-тремя сверху. Получается, вложенный 1 млн ₽ превращается в 3 млн ₽.
Из них 1 млн 250 тыс возвращаются инвестору, 1 млн 750 тыс – остаются в бизнесе.
В этой схеме заключён ответ и на второй вопрос: когда деньги начинают работать и давать доход, «вытаскивать» из из оборота – намного приятнее.
Я вот как раз тот самый коммерсант со стажем, еще в 2010 году я брал у сбербанка кредит, была оценена в залог земля на сумму 28000000 (оценочной компанией акредитованной в сбербанке) мне нужно было 15000000, да банк дал, только с тем условием что управляющий был знакомым (4% за выдачу) и вот именно тогда еще была возможность платить только проценты без аннуитета....сейчас же действительно с подачи госпожи Н, банки являются грабителями-рейдерами.
У меня сейчас другой бизнес и мне опять таки выгоднее частное залоговое инвестирование даже под 36% годовых сроком на год, чем якобы "поддержка малого бизнеса" под 15-19% годовых с аннуитетными платежами и сроком не менее 3х лет
И когда эти либералы кричат про развитие и поддержку малого бизнеса, у меня появляется рвотный рефлекс
Иногда не понимаем, как такое вообще может быть.
Человек предлагает 1млнр под ставку 3% в месяц - под залог недвижимости.
Допустим, 1млнр под залог квартиры в Москве. Но это же полное безумие.
Допустим, бизнес разорился и забрали квартиру - это же не честно.
Средняя цена на рынке за среднестатистическую 34квм - 4-5млнр.
А дали то 1 млнр это же полный ВА-Банк.
Ну, может, потому ,что риск невозврата по таким кредитам близок к 100%. Потому и требуют в залог недвижимость с оценкой в 2-3-10 раз большую сумму кредита - порой это мотивирует должника не сливаться и отдать таки долг
походи по рынку, поприсматривайся, в банк сходи...
К сожалению, таковы реалии
я и не отрицаю
Мы и сами удивляемся тому, что видим!
Самый "жесткий" вариант, который мы встречали - залоговая квартира в Москве с дисконтом 50%! (Квартира стоит 5 млн, под неё дают 2,5 млн) Ставка была 7% в месяц!
Те, кто даёт деньги с такими условиями, в суды ходят как на работу.
Если вы встречали ещё более "выгодные" условия займа, поделитесь.
"Но банки неохотно дают больше 5-7 млн ₽ без недвижимости для залога" - нормально дают, особенно если привлечь гарантии региональных гарантийных организаций вместо залога;
"Также банки требуют аннуитетные платежи, когда с первого месяца займа начинается возврат и тела капитала, и процентов. Выплаты таких больших сумм, когда вложенные деньги ещё не начали работать, не всегда приемлемы для бизнесов" - это для потребительских кредитов физическим лицам. Все кредиты на ИП и ЮЛ с дифференцированными платежами. К тому же ВСЕГДА можно обсудить с банком график платежей (сделать индивидуальным, нужно только фин.модель понятную предоставить).
И как у Вас получился ежемесячный платеж по повышенной ставке ниже? Приведите, пожалуйста, расчеты.
Сергей, добрый день! Расчёт привели в таблице: при равной сумме займа сумма ежемесячного платежа отличается, потому что банки требуют возврата тела капитала с первого месяца. Частным инвесторам же ежемесячно выплачивается процент, а в конце срока – тело займа.
Ну нет же, в банках есть понятие "сезонный график" с индивидуальным графиком погашения, пример вам кредиты сельхоз предприятиям. На мой взгляд, вы, не указывая погашение капитала булитом, вводите в заблуждение читателей.
Вся эта статья напоминает подтасовку аргументов.
Если подобные тыквенные "Столицы" так много и уверенно зарабатывают, зачем им вообще кредиты, зачем эта морока? У них должно хватать собственных средств.
Ставка кредита напрямую соотносится с рисками.
Если хотите давать по 30% годовых, будьте готовы к невозврату каждого третьего-четвертого кредита.
Добрый день!
Андрей, вы правы, любая растущая компания может развиваться и за счёт собственных средств. Но скорость такого развития кратно ниже.
Бóльшие вливания в бизнес = бóльшие обороты, больше выручка и прибыль.
На счёт вашего последнего утверждения интересно узнать: вы сделали такой статистический вывод на основании личного опыта?
Конечно, риски есть всегда, но, например, в нашей практике 100% выплат производятся вовремя. Просрочек и задолженностей нет.
С 2019 года так часто слышу про инвестиции изо всех щелей, что уже автоматом читаю "инвестор" как "лох"
Интересно, на основании чего у вас сложилось такое мнение?
Кстати, как раз в 2019 вырос интерес к инвестированию после понижения ставок на депозиты.
Интерес к инвестированию вырос после того как начали рекламу влошений во все места совать. Если человек сует деньги в тему, в которой он не шарит, только потому что увидел рекламу он скорее всего их проебет.
Вы правы! Не разбираясь в теме - легко потерять.
А у вас есть опыт инвестирования? По вашим комментариям кажется, что вы имели негативный опыт.
Если человек инвестировал и не имел при этом негативного опыта, он не заработал, а ему тупо разок повезло
Извините, но пример с выплатами неудачный. Я не дурак, но понять выгоду не смог от денег инвестора. Так и не понял, почему инвестору платят 20к а банку 90, хотя в аннуитет ах разбираюсь.
Вы и в комментариях не даёте разжованный ответ, хотя вас об этом активно просят.
Спасибо за вопрос, Николай!
Инвестор получает в течение года только проценты от суммы инвестиций т.е. свою доходность.
(1 000 000 * 0,24) / 12 = 20 000 рублей. Тело капитала возвращается инвестору в конце срока.
Таким образом предприниматель может несколько раз обернуть всю сумму инвестиций в своем бизнесе за год.
В случае с банком, предприниматель выплачивает каждый месяц процент по доходности и процент по телу.
Чтобы не вдаваться в сложные расчеты можно воспользоваться любым кредитным калькулятором.
Вот уже готовая ссылка с расчетами https://prnt.sc/26xs9iq . Ежемесячный платеж составляет 90 000 в месяц.
А ещё вы не сказали, что при средней нормальной доходности индекса ММВБ, если реинвестировать дивиденды, средняя годовая доходность будет 40%, это за крайнее, неудачное десятилетие.
Да, Николай, а еще мы не написали о 1000%-ой доходности в криптовалютах. В этой статье мы рассматриваем исключительно реальный сектор экономики, инвестирование в малый и средний бизнес.
А можно поконтретней куда именно вложить свой капитал под 24% например?)
Добрый день. Подскажите куда сейчас например лучше вложить для начинающих от 1000000 руб