{"id":6456,"title":"\u041f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u0434\u043b\u044f \u0441\u043e\u0445\u0440\u0430\u043d\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445 \u043d\u0435\u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043e\u0447\u043d\u043e \u0438\u0445 \u0448\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c","url":"\/redirect?component=advertising&id=6456&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/281058-pochemu-vazhno-zashchishchat-dannye-vo-vremya-obrabotki&placeBit=1&hash=dc7f2bae2bc390fd70ec9b439b852fb5901b27f8537bbae69b6bbdceddf340ad","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Timur Gaynetyanov

​​Обзор Interactive Brokers. Выживет ли в войне цен с другими брокерами?

Рынки очень волатильные, сильно упали, а потом резко выросли в 2020, 2021 также обещает быть неспокойным, рост инфляции, сворачивание стимулов, ждём когда объявят о сроках повышения ставок, все ждут коррекцию на рынке. Но есть компании которые от этого выиграют это к примеру биржи (недавно разбирали $ICE), а так же это брокеры, которые напрямую извлекают выгоду из волатильности на рынке

Источник: interactivebrokers.com

Основные Моменты

  • Работает с высокой маржой в 52%
  • Много долгов Debt/Eq почти 600%
  • Планируют добавить криптовалютную торговлю в ближайшие месяцы

О Компании

Interactive Brokers $IBKR — американская брокерская компания, одна из крупнейших в США. Предоставляет доступ к 135 рынкам и работает более чем в 30 странах. Была основана в 1977. Основным конкурентным преимущество - низкие комиссии, но позиции IB пошатнулись из-за таких компаний как Robinhood с нулевыми комиссиями

Бизнес компании

Брокеры — это посредники, которые облегчают торговые сделки между инвесторами и биржами

По данным последнего отчёта, компания основные деньги зарабатывает на комиссиях (46% выручки) и на процентном доходе (34% выручки)

Индивидуальные клиенты составляют 62% счетов и дают 54% дохода на комиссионных

Для сравнения крупные клиенты, такие как Хедж-фонды составляют 1% счетов, но дают 6% доходов комиссионных

Представляющие брокеры (Introducing Broker — брокерская фирма, которая работает напрямую с клиентом, а исполнение сделок и работа бэк-офиса передаётся в Interactive Brokers). Они составляют 26% счетов, дают 16% доходов комиссионных

В то время как количество счетов в США с 2015 года увеличилось вдвое, за пределами США они выросли более чем в 4 раза, а это означает, что наше будущее в меньшей степени зависит от США или какой-либо одной страны

Нэнси Стуэбе (Nancy Stuebe)
Директор по связям с инвесторами (Director of Investor Relations)

Бизнес IB растёт очень быстро. Данные из отчета за 1к2021:

  • Счета клиентов +74% г/г до 1,33 млн
  • Капитал клиентов +106% г/г до $330,6 млрд
  • Маржинальные кредиты клиентам +113% г/г до $42,2 млрд

Аналитики ожидают, что в 2021 выручка — вырастит на 24%, но по итогам 2022 упадёт на 2%, негативный прогноз по выручке на следующий год одна из причин почему акции сейчас испытывают сильное давление

Но недавно IB объявил, что предложит криптовалютную торговлю в ближайшие месяцы, после запуска соответствующих инструментов, прогнозы по выручке будут пересмотрены, что должно положительно сказаться на оценке IB, само собой инвестировать в крипту даёт возможность уже достаточно компаний, IB просто ещё одна, но это дополнительный инструмент для клиентов, которых у IB более миллиона

Риски

Конкуренция и демпинг. Robinhood с нулевыми комиссиями, PayPal $PYPL планирует предоставлять возможности инвестирования в акции. В прошлом году крупные брокеры такие как Charles Schwab $SCHW отменили комиссии при торговле акциями, ETF и опционами США

И это только часть, на данный рынок выходит больше финтех компаний, а старые игроки снижают цены. Всё это будет давить на доходы IB

Дивиденды

Див Доходность 0,6%, совсем небольшая, дивиденды стабильны настолько, что уже много лет на одном уровне $0,1 на акцию в квартал, вряд ли ближайшее время что-то им грозит (к примеру повышение), показатель Payout Ratio (Процент Дивидендов от Прибыли) — 16%

Рост стоимости акций

IB растёт на уровне индекса S&P 500, сильный драйвер роста это новый источник выручки за счёт крипты, но другие брокеры так же будут вводить похожий функционал, поэтому в долгосроке вряд ли акции будут расти быстрей рынка

История роста Interactive Brokers и фин показатели за 1к2021 и 1к2020 Подготовлено автором на основании отчетов компании и котировок Tradingview.com - https://t.me/RH_Stocks

Подводя Итог

Плюсы: Рост прибыли, рост выручки, прогнозируемый рост на этот год и введение нового источника выручки — крипты. Высокая рентабельность

Минусы: Нарастающая конкуренция и Демпинг в комиссионных сборах

Считаю, что компания сейчас перепродана и будет восстановление до конца года +10-15% как минимум после запуска крипты и пересмотра прогноза выручки на 2022, но входить ли в долгосрок? Не уверен, нет устойчивого конкурентного преимущества (экономический ров не выкопан), а дивиденды ниже средних по рынку

PS

Новость, о том, что interactive brokers в черном списке в РФ на акций не сильно влияет. Так как ещё в Апреле стало известно, что Interactive Brokers прекратил работу с российскими партнерами.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией советом или идей купить или продать конкретные акции или другие финансовые инструменты

Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц

{ "author_name": "Timur Gaynetyanov", "author_type": "self", "tags": ["\u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u044b\u0439\u0440\u044b\u043d\u043e\u043a","\u0434\u0438\u0432\u0438\u0434\u0435\u043d\u0434\u044b","\u0430\u043a\u0446\u0438\u0438\u0441\u0448\u0430"], "comments": 3, "likes": 1, "favorites": 7, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 257929, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Sat, 12 Jun 2021 15:22:41 +0300", "is_special": false }
0
3 комментария
Популярные
По порядку
1

Не знаю как сейчас (закрыл там счет несколько лет назад), но раньше их TWS торговалка была просто трэш, тормознутая и тяжелая. Приходилось наблюдать графики на сторонних сервисах. Есть группа на FB, обсуждают работу и торговлю в IB, видно что вопросов тьма, к примеру ни по одному брокеру РФ нет столько вопросов. На FB даже есть консультанты по IB, продающие свои услуги людям, которые не могут вникнуть в хитросплетения американского брокера (тоже с русскими корнями кстати). 

Ответить
1

Кухня от тинька конечно во всем лучше, особенно хорошо о ней отзываются пользователи vc после  так называемых "технических сбоев".

Ответить
0

Знаю, что многие на Тинькофф сидят, им нравится. Но есть и другие, которым нет. Но Тинькофф молодец, он быстро схватывает конъюнктуру рынка, думаю скоро уберут острые углы и будет всё ОК. 

Ответить
Читать все 3 комментария
«Сбербанк» через час после личного визита позвал 84-летнюю бабушку еще раз в прийти офис

Казалось бы удобно - оформил получение пенсии на карту и нет проблем. Но это не про историю со Сбербанком. Здесь через час после получения карты лично в отделении прилетело смс о блокировке онлайн сервисов банка.

Дайджест новостей Сбера: AR-экскурсия, распознавание животных и премия для учёных

Прогулки по Политехническому музею с роботом Сепулькой, чудеса компьютерного зрения, научная премия — начало сентября в Сбере выдалось насыщенным. Делимся с вами самыми интересными новостями компании во втором выпуске нашего дайджеста.

«Вам звонок из Циан»: зачем компания скупает номера телефонов и как call-tracking помогает клиентам сервиса

Подменные номера телефонов защищают от нежелательных звонков и упрощают аналитику продаж

Выборы, выборы, кандидаты

Нет, не в рифму известной песни. "Всего лишь" педофилы... Делюсь своим негодованием после посещения избирательного участка.

Sports.ru рекламирует запрещенных мошеннических букмекеров. Потерял 59 000 рублей

Добрый день! Пишу на vc, так как больше нигде не могу добиться ответа ни от представителей казино, ни от представителей Sports,ru, которые рекламируют нелегальное на территории РФ казино и букмекера 1xbet.

Как работать удалённо по московскому времени, если живёшь в Сибири

Команда ИТ-компании Southbridge — о преодолении трудностей часовых поясов: графике работы, планировании и отдыхе.

Что может быть важнее прибыли. ESG-словарь для инвестора

В 2020–2021 гг. резко возросла популярность темы ответственного инвестирования, или ESG. Идея о том, что инвестиции должны не только приносить прибыль, но и поддерживать экологию и социальную справедливость, привела к тому, что ESG-фонды стали играть значимую роль на мировых рынках капитала.

Я задолбался пропускать интересные статьи на vc.ru и создал Capitan

Это самый удобный рабочий стол для браузера

Конференция GoGlobal! соберет ведущих маркетологов

29 сентября 2021 года впервые состоится GoGlobal! — однодневная онлайн-конференция для маркетологов, заинтересованных в ускорении глобального присутствия своих кампаний.

Почему не стоит заказывать товары 18+ на Озоне, если вы не готовы их потом нести в пункт самовывоза

Хочу поделиться неудачной историей заказа товара 18+ на Озоне. И как Озон не хочет помогать решить проблему. Текст могут читать только совершеннолетние пользователи сайта.

null