{"id":13883,"url":"\/distributions\/13883\/click?bit=1&hash=10f1964c8e26a35b0716fd10a1f187b996d8dc891b903247b0a7ef26d7272952","title":"\u041a\u0440\u043e\u0448\u043a\u0430-\u043d\u043e\u0443\u0442\u0431\u0443\u043a \u0434\u043b\u044f \u043f\u043e\u0432\u0441\u0435\u0434\u043d\u0435\u0432\u043d\u044b\u0445 \u0437\u0430\u0434\u0430\u0447","buttonText":"\u041f\u043e\u043a\u0430\u0436\u0438\u0442\u0435","imageUuid":"2152d411-8bcd-5b43-9bef-2cf2583deab1","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Empervest

ПАО АФК «Система» доходность до 50%

Классическая идея, про которую писал Грэм о покупке «1 доллара за 50 центов».

178 просмотров

Как стало известно: https://www.rbc.ru/business/29/06/2021/60d9cc939a794718143a2c98

Что приводит к следующей картине оценки активов в портфеле Системы:

активы

Оценка Медси через сравнительный анализ с MD Medical Group Investments. После IPO EMC возможна еще раз переоценка Медси в большую сторону.

БЭСК и Степь взял оценки от БКС.

Итоговая картина с учетом долей Системы:

итоговая оценка АФК "Система"

Как видно компании не так страшны процентные ставки, большая часть долга это облигации с фиксированным купоном.

влияние каждого фактора на оценку

Для себя выделяю основным риском — более 50% стоимости составляют две компании.

Соответственно уменьшение долга будет приводить к увеличению справедливой цены.

Есть большой потенциал, сам буду докупать до 20% от портфеля, так как остаются перспективы для дальнейшего роста.

Вакансии Разместить
Показать ещё
Все вакансии
0
1 комментарий
Pasha Kislova

Не,компания явно переоценена, будет просадка

Ответить
Развернуть ветку
Написать комментарий...
Читать все 1 комментарий
null