Современная Индия находится на пороге грандиозных перемен, которые в ближайшем будущем приведут к росту экономического благосостояния ее населения. В течение последних 15 лет (с 2004 по 2019 гг.) среднегодовой темп роста индийского ВВП составлял более 7%. Как и во всем мире, пандемия COVID-19 негативно отразилась на экономических показателях страны: в 2020 году впервые за последние 40 лет номинальный ВВП снизился по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, это не помешало индийской экономике стать седьмой по величине в мире. По данным Crunchbase, в 2020 году индийские технологические компании привлекли свыше $7 млрд венчурных инвестиций.
Команда Dsight изучила факторы влияния на экономическое развитие Индии, драйверы внутреннего потребления, состояние венчурной экосистемы и ее тренды, проанализировала рынок венчурного капитала и его основных игроков, а также пообщалась с представителями российских фондов, инвестирующих в индийские стартапы. Полный текст исследования доступен по ссылке.
Молодёжь, технологии, урбанизация
Реформы 1991 года, направленные на либерализацию индийской экономики, открыли страну международному бизнесу и сделали ее конкурентоспособной на мировой арене. Кроме того, снижение тарифных барьеров и налогов, а также отказ от государственного регулирования во многих отраслях привели к улучшению деловой среды и двукратному росту сектора услуг.
Индия является ключевым драйвером глобального экономического роста. По паритету покупательной способности (ППС) страна занимает третье место после США и Китая. Рост доходов населения должен превратить Индию в экономику сильного среднего класса, устойчивую к внешним потрясениям.
По прогнозам, объем внутреннего потребления в стране к 2030 году увеличится в три раза — до $6 трлн. Наибольшее влияние на экономический рост Индии продолжат оказывать крупные города и административные центры. При этом в сельской местности расходы на душу населения будет расти быстрее, повторяя городскую модель потребления, что приведет к постепенному стиранию границ между городом и сельской местностью.
Индия — это страна молодого трудоспособного населения, которое обеспечивает как доход, так и потребление. На сегодняшний день средний возраст индийца составляет 28 лет, и, по прогнозам, к 2030 году он изменится незначительно — до 31 года (в США — 40 лет, в Китае — 42 года).
Население страны прирастет за счет почти 90 миллионов новых семей во главе с молодыми миллениалами, родившимися в эпоху реформ либерализации экономики. Обладающие более высоким уровнем образования и лучшими возможностями для трудоустройства, чем их родители, они будут активно использовать использовать технологии в своей повседневной жизни и влиять на потребительское поведение старших поколений в своих семьях.
Индия находится в начале третьей волны телекоммуникационной революции, которая будет ознаменована развитием голосовой связи и видеоконтента, а также облегчением доступа к интернету, что приведет к значительному росту количества пользователей цифровых платформ. К 2030 году доступ к интернету получат более 1 миллиарда индийцев: благодаря ним 9 из 10 граждан страны в возрасте старше 15 лет будут пользователями интернета.
В мировом рейтинге по индексу инноваций (Global Innovation Index) за 2020 год Индия занимает первое место в Центральном и Южно-Азиатском регионах. В стране существует огромная потребность в инновационных решениях, особенно в тех, которые позволят снизить уровень бедности. С учетом масштабов государства и ограниченности его ресурсов данные решения должны быть недорогими и эффективными.
Стремительный рост количества стартапов
Некоторые индийские стартапы были основаны еще в «нулевых», но на тот момент венчурная экосистема была недостаточно зрелой. Активность проявляли лишь несколько инвесторов, а количество таких институтов поддержки, как бизнес-инкубаторы и акселераторы, было ограниченным.
В конце 2000-х годов в стране произошло несколько крупных «выходов», что дало мощный импульс к развитию венчурной индустрии. За последние десять лет количество индийских стартапов динамично росло: в течение 2012-2019 гг. в среднем на 17% в год. Только с 2017 года в стране было основано свыше 22 тысяч стартапов, что в 9 раз выше аналогичного показателя по России.
Некоторые национальные инициативы и государственные институты, такие как Startup India, Digital India, AIPAC, Atal Innovation Mission и Small Industries Development Bank of India (SIDBI) сыграли важную роль в создании благоприятной среды для развития индийского технологического предпринимательства и роста венчурного капитала.
Родина единорогов
К 2021 году Индия вошла в пятерку крупнейших мировых венчурных экосистем и стала родиной 35 компаний-единорогов с общей оценкой $100 млрд. Среднее время, необходимое индийскому стартапу для получения статуса единорога, составляет 7 лет, что является одним из лучших показателей в мире. Среди наиболее заметных из них — платежная система Paytm Mall, образовательная платформа BYJU’s, платформа для транспортных перевозок Ola, сервисы по доставке еды Zomato и Swiggy, гостиничный сервис OYO.
Влияние COVID-19
В 2020 году объем венчурного финансирования индийских проектов сократился почти в два раза по сравнению с предыдущим годом до $7 млрд. Отчасти это связано с последствиями пандемии, отчасти — с тем, что 2019 год стал рекордным для индийского венчурного рынка по объему венчурных инвестиций за последние 5 лет. При этом количество сделок за тот же период уменьшилось с 1024 до 800.
Наиболее крупная сделка прошлого года состоялась с участием сервиса доставки еды Zomato: ее сумма составила $883 млн. 82% индийских венчурных инвестиций в 2020 году привлекли проекты в направлениях FinTech, EdTech, E-Commerce, Food Delivery и AI.
В 2020 году 5 индийских стартапов стали публичными: облачная платформа для продажи рекламы PubMatic; компания, специализирующаяся на размещении и распространении развлекательного контента SillyMonks Entertainment; безопасный облачный сервис аналитики машинных данных Sumo Logic, AdTech-стартап Vertoz, облачная платформа для коммуникации Route Mobile. IPO индийских компаний не ограничивается индийскими фондовыми биржами: 20 % размещений происходит за пределами страны.
Тренды индийской венчурной экосистемы
Расширение и углубление технологических сегментов
Как и во всем мире, в Индии наблюдается экспансия стартапов в новые отрасли. Появляется все больше проектов в таких сегментах, как EdTech, RetailTech, HR и HealthTech. Также особое внимание получают AgroTech, оборонные и космические технологии благодаря активному участию государства, инвесторов и научного сообщества.
Рост проникновения DeepTech
DeepTech играют ключевую роль в эффективном решении задач, стоящих перед современной Индией. Несмотря на то, что наукоемкие технологии лежат в основе пока только 18% индийских стартапов, их использование получает все большее распространение во многих отраслях для поддержания конкурентоспособности страны на мировой арене.
Глобальная экспансия
Уже более 20% индийских стартапов ориентированы в первую очередь на зарубежные рынки. Доступ к ним облегчают глобальные миссии стартапов, иностранные инвесторы и поддержка опытных фаундеров. Кроме того, высокая квалификация индийских специалистов и их относительная дешевизна позволяют индийской венчурной экосистеме непрерывно наращивать количество продуктов, востребованных за рубежом.
Новые стартап-хабы
Помимо зрелых индийских стартап-хабов, таких как Бангалор и Мумбаи, в стране появляются новые центры притяжения технологических предпринимателей. Среди них недавно сформированные (Пуна, Ченнаи, Хайдараба), развивающиеся (Джайпур, Калькутта, Кочи, Ахмедабад) и только зарождающиеся (Канпур, Чандигарх, Коимбатур, Тируванантапурам) стартап-хабы. В этих городах наблюдается устойчивый рост количества стартапов и привлекаемого ими финансирования.
Уникальная цифровая инфраструктура
Одним из драйверов развития индийских инноваций является существующая в стране технологическая инфраструктура India Stack. Она представляет собой полный набор API-интерфейсов, которые оцифровывают такие процессы, как аутентификация, цифровые подписи и платежи. Благодаря India Stack местные стартапы получают современную цифровую архитектуру, которая ускоряет их выход на рынок.
Рост количества кандидатов в единороги
На сегодняшний день Индия располагает крупнейшим запасом кандидатов в единороги за всю свою историю благодаря начавшемуся в 2019 году активному росту стартапов с суммарным финансированием более $50 млн. По прогнозам, более 50 стартапов могу присоединиться к клубу единорогов уже к 2022 году.Корпоративное участие
Более 140 корпораций (среди которых такие гиганты, как Microsoft, Facebook, Visa и др.) принимают активное участие в жизни индийских стартапов, причем с каждым годом степень этого участия растет. Более половины крупных компаний инвестируют в стартапы, остальные создают с ними коммерческие партнерства либо поглощают их. Это отражает их растущую уверенность в местной венчурной экосистеме.
Накопление экспертизы
С увеличением количества успешных стартапов и выходов, появляется большое количество опытных фаундеров, бывших сотрудников и экспертов, которые передают свой опыт остальным. Это не только отражается позитивно на экономике страны, но и ускоряет рост самой венчурной экосистемы, в которой полезные знания сохраняются и становятся достоянием более широкого коммьюнити.
Перспективы
Индия является точкой роста азиатской экономики в частности и глобальной экономики в целом. Ее внутренний рынок имеет колоссальный потенциал не только за счет социально-демографических факторов, но также за счет сильной мотивации индийской молодежи создавать конкурентоспособные проекты у себя на родине с использованием западного бэкграунда.
Благодаря разнообразию мер поддержки, огромной базе молодых высококвалифицированных кадров, а также глубокой интеграции в мировую экономику индийский венчурный рынок привлекает все больше иностранных инвесторов. С учетом объемов новых венчурных фондов, которые постоянно собирают крупные международные и локальные игроки индустрии, перспективы его развития в ближайшем будущем выглядят весьма многообещающе.
Полный текст исследования доступен по ссылке.