Инвестиции или гейминг: как зарабатывают на неквалифицированных инвесторах

Вы заметили, что сейчас инвестором является каждый второй, если, хм, не первый? Невозможно зайти в фейсбук, тут же обещают научить инвестировать с нуля и заработать миллионы.

Картинка из интернета про рыночное мясо:)

Самые популярные курсы во время самоизоляции? Инвестирование. Самое популярное развлечение у миллениалов и зуммеров? Играть на бирже. Самый быстрорастущий сегмент финтех стартапов? Тот, что помогает инвестировать. И вот тут кроется засада. Миллионы неквалифицированных инвесторов вышли на рынок, и…?

Не лезь - убьет!

СТО Coinbase сказал, что мы вступаем в мир, где каждый является инвестором. Но точно ли это инвесторы? У меня впечатление, что геймеры.

Инвестиции – это крайне скучная материя. Покупка активов на долгосрок, портфель, пересматриваемый раз в год, тщательный анализ прежде, чем сделать шаг, полное отсутствие азарта в анамнезе. Тогда будут миллионы в кармане и домик в Греции, так сказать, с гарантией, как любят писать на курсах.

Но я уже много раз говорил, что развитие технологий – штука обоюдоострая. С одной стороны, она делает возможным то, что раньше было доступно узкому кругу людей; с другой стороны, не лезь – убьет! Но об этом предупредить забывают.

А вот и пример

Возьмем, например, Robinhood. Напомню, это финансовый стартап, который позволяет через удобное и простое мобильное приложение торговать на бирже. Купить акции – как в онлайн-супермаркете помидорами затовариться. Просто и удобно – ключевые слова. Было бы сложно, куча людей не полезла бы разбираться. Но парни молодцы – они сделали просто. И понеслось)))

Самый страшный сон профессионала – когда в твоей нише начинают орудовать любители. Как этот сон воплотился в реальности, мы увидели в ситуации с GameStop. Наверное, профессионалов с Уолл-стрит давно так не роняли.

Если кто не в курсе или подзабыл. Акции американской сети магазинов GameStop, что продает игровые консоли, диски с видеоиграми, фильмами, только за один день 27 января подорожали больше чем в два раза — с $147 до $347. При этом еще в начале ноября 2020 года они торговались на уровне примерно $10 за акцию. Тогда финансисты с Уолл-стрит пошли в шорты, полагая, что скоро компании крышка. Клиенты сети пошли в соцсети, обвиняя хедж-фонды в том, что они топят компанию. Несколько вдохновленных постов в Reddit – и армия защитников бросилась восстанавливать справедливость, пытаясь проучить этих воротил. Проучить проучили, но и сами попали.

Это очень многоплановый кейс. Он и про то, что когда рынок наводняют любители, предсказуемость всех процессов резко падает. Но кейс больше, чем просто про непредсказуемость. Тут как раз была организованная интервенция. Любители действуют на эмоциях, их легко на них раскачать.

На чем они делают деньги?

Вернемся к Robinhood и посмотрим, на чем создатели подобных приложений зарабатывают свои миллионы. Основная аудитория стартапа – миллениалы, средний возраст клиентов – 31 год, почти для половины Robinhood стал первой в жизни площадкой для инвестиций.

Две привлекательные фичи - быстрая удаленная регистрация и отсутствие сборов и комиссий в отличие от традиционных брокеров. Но новоиспеченные инвесторы прощелкали самое главное: если бизнес не зарабатывает на чем-то очевидном, то он зарабатывает на чем-то неочевидном. И не факт, что второе лучше.

Возьмем торговлю опционами. Фиксированный срок действия, кредитное плечо, увеличивающее риск, и первоначальная премия, эквивалентная ставке в азартных играх, превращает их в спекулятивный инструмент. Для Robinhood опционы составляют всего 2% транзакций, но 47% их доходов. Оценили пропорцию?

Но дело даже не в этом. Есть старая бизнесовая поговорка: «Если вы не платите за товар, значит товаром являетесь вы». Диджитал мир сделал ее трактовку еще более абсолютной.

75% выручки Robinhood получает за поток ордеров, когда маркет-мейкеры платят брокеру за информацию об ордерах всех клиентов этого брокера. То есть ты торгуешь, а тебя сливают. И в итоге, деньги на бирже делаешь совсем не ты.

Какой тут может быть вывод?

Управление деньгами – это определенная культура. Нельзя просто взять и «дать ребенку спички».

Инвесторами сейчас пытаются быть все. И это хорошее, правильное стремление. Сейчас цены на активы довольно высоки в сравнении с доходами, инфляция тоже высокая, даже если она скрытая. У поколений Y и Z есть реальный шанс работать лет до 70-ти с очень небольшим пенсионным доходом. Им нужно инвестировать, чтобы не остаться в старости на бобах, а еще лучше – отправиться на отдых намного раньше и с солидным запасом.

У себя в фейсбуке я много пишу о том, как зарабатывать в диджитал-мире. Финтех оцифровался одним из первых и нам сейчас придется проводить грань между азартными играми и инвестициями, между интересами пользователей и собственной прибылью. Грань, которую крайне трудно провести, особенно когда против тебя играет человеческая натура.

Наш мозг любит переменные вознаграждения. Вложиться и через 20 лет получить результат? Никакого дофамина.

Поиграться на бирже? Дофаминовый рай. И слишком много желающих обеспечить этот рай пользователю. Как соблюсти баланс интересов пользователей и бизнеса, не эксплуатируя их инвесторскую незрелость, это вопрос вопросов.

0
148 комментариев
Написать комментарий...
Владислав Егоров
Невозможно зайти в фейсбук, тут же обещают научить инвестировать с нуля и заработать миллионы
У себя в фейсбуке я много пишу о том, как зарабатывать в диджитал-мире
Ответить
Развернуть ветку
Денис Бурлаков
Автор

И как связаны эти вещи?)
Зарабатывать в диджитал - это разрабатывать приложения, запускать стартапы, пилить сервисы, делать интеграции, в конце концов, иметь какую-то профессию, из тех, что можно "работать в интернете".
Полагаю, инвестиции расписывать не нужно?

Ответить
Развернуть ветку
Игорь Субботин

Почитайте уже, как работает контекстная реклама. То, что вы ищете информацию про инвестирование, пишите про инвестирование - подсказывает рекламным системам подсовывать вам рекламу именно про инвестирование. Большинство видит совсем другую рекламу. 

Ответить
Развернуть ветку
Денис Бурлаков
Автор

Простите, я не ищу информацию про инвестирование)) Тем более, в интернете. Но за непрошенный совет спасибо.

Ответить
Развернуть ветку
Skarb Trader

Я слегка подозреваю, что информацию про инвестиции, про доходы Робинхоода вы явно не в учебнике по экономике прочитали. 

Ответить
Развернуть ветку
Денис Бурлаков
Автор

нет, конечно. Это открытая информация, по Robinhood много хорошей западной аналитики + они сами много дают. Могу сказать, какие источники я читаю.

Ответить
Развернуть ветку
Skarb Trader

Спасибо, но меня не интересует аналитика

Ответить
Развернуть ветку
Wall Street Shadow

Начнем с того, что ни один крупный инвестор (Робингуд) не раскроет своих истинных позиций до их закрытия. Тем более, когда он в кармане хедж-фонда (Цитадели), который дает ему деньги. На этом и закончим.

Ответить
Развернуть ветку
Евгений Воронов

Так в США они публикуют раз в квартал отчётность, с задержкой, но всё же открытые позиции часто видно. Это кстати говорит о их работе много, точнее о циклах, можно говорить, что некоторые сектора растут кварталами и если понимать, что выкупает сейчас крупный фонд, то к следующему отчёту можно получить профит, а остальные лишь увидят кумулятивный эффект, начнут туда забегать, кричать по всем телеграммам, что вот тут самое сладкое, а на деле тут сладкое уже съели и ушли. Я так это вижу.

Ответить
Развернуть ветку
Wall Street Shadow

Отчетности сфальсифицированы. Настоящий SI никто не знает. Короткие позиции прячутся в свопах и опционах, размещаемых на Каймановых островах. Весь рынок манипулируется. 

вот тут самое сладкое

А в GameStop еще даже второе блюдо не подавали.

Ответить
Развернуть ветку
Евгений Воронов

Возможно и есть доля правды в том, что вы говорите, но это же не ЦБ РФ, там быстро выведут на чистую на воду. Да там многое не понятно, в том числе и по коротким позициям, не видна полная картина, но сделать какое-то представление о базе фонда можно, тем более видно что фонд держит на длительном промежутке. Да и то что рынком манипулируют все же понимают, поэтому эти фонды и обязали отчитываться перед комиссией, другой вопрос насколько это интересно инвестору? Он ведь изучил компанию и готов подождать, пока манипуляторы свалят куда-то в другое место, да ещё и выгодно закупиться по ходу этих безобразий.

Ответить
Развернуть ветку
145 комментариев
Раскрывать всегда