Конвертируемый займ. Что учесть при оформлении договора?

Договор конвертируемого займа представляет собой договор займа, заключенный между компанией (обычно стартапом) и инвестором, который предусматривает право инвестора при наступлении определенных обстоятельств потребовать либо возврата инвестируемых средств, либо преобразования этих средств в акции или долю компании.

В данной статье консультанты MILTON LEGAL расскажут Вам о договоре конвертируемого займа, а также об основных особенностях заключения такого соглашения.

13 июля вступил в силу закон о конвертируемых займах, что принесло немало преимуществ как для основателей стартапа, так и для инвесторов.

Кроме этого, для инвесторов конвертируемый заем выгоден тем, что он не обязывает его сразу же приобретать долю в компании - конвертация осуществляется по выбору инвестора, а если его что-то не устраивает в развитии компании или в направлении развития, инвестору возвращаются выданные им денежные средства.

Стоит также отметить, что конвертируемый заем позволяет стартапу в короткие сроки получить финансирование на начальных стадиях своего развития. Более того, модель конвертируемого займа не требует от основателей дополнительных вложений в момент заключения сделки.

Когда речь заходит о передаче инвестору акций/доли в компании, то очень важно разграничить понятия конвертируемого займа от опциона на заключение договора, и понимать ключевые отличия этих понятий.

Об опционе мы уже писали ранее. Почитать статью можно по ссылке.

При конвертируемом займе инвестор при наступлении определенного срока имеет право либо на получение обратно своих денежных средств с причитающимися процентами, либо на получение акций/доли в обществе. То есть по договору права и обязанности возникают у обеих сторон. Так, общество обязуется вернуть займ/предоставить акции или долю инвестору, а инвестор – предоставить денежные средства в собственность общества.

Опцион же на заключение договора предоставляет право только одной из сторон – инвестору, которым он может воспользоваться, а может и нет по своему усмотрению. То есть если инвестор все-таки решит воспользоваться своим правом, он просто акцептует опцион, купит доли у участников, при этом обязанность стартапа погасить долг будет таким образом исполнена.

При выборе способа оформления отношений между стартапом и инвестором очень важно не просто знать основные понятия и правовые нормы, но и учитывать некоторые особенности в заключении договора.

Важный момент: устав ООО не должен запрещать увеличение уставного капитала за счет вкладов третьих лиц, иначе для заключения договора конвертируемого займа придется сначала вносить изменения в устав.

Договор конвертируемого займа должен содержать:

1. условие о предмете договора;
2. сумма и срок возврата займа;
   
3. обстоятельства, при наступлении которых заимодавец вправе заявить требование о конвертации (преобразование выданных денежных средств в акции/долю компании);
   
4. цену размещения дополнительных акций или сумма, на которую увеличивается номинальная стоимость доли заимодавца — участника общества, или номинальная стоимость приобретаемой доли, если заимодавец не является участником общества.
   

Для того, чтобы правильно оформить договор конвертируемого займа нужно знать несколько его особенностей.

Во-первых, нужно обращать внимание на форму договора, поскольку в зависимости от организационно-правовой формы общества различается и форма договора. Так, если заемщиком является АО, для заключения договора будет достаточно простой письменной формы, решение о согласии на его заключение принимается общим собранием единогласно. В случае с ООО договор подлежит заверению нотариусом. Решение о согласии на его заключение участники общества принимают единогласно, и такое решение также заверяет нотариус.

Наиболее часто стартапы выбирают ООО, как организационно-правовую форму для своей компании. Наши юристы подготовили шаблон договора конвертируемого займа для оформления отношений между обществом и инвестором. Скачать его можно по ссылке.

Во-вторых, если отсутствует согласие общего собрания на заключение договора, он может быть признан недействительным по иску самого общества или его участников.

В-третьих, необходимо четко формулировать основные условия договора и предусмотреть, какие документы будут подтверждать основания для предъявления инвестором требований о конвертации.

Если говорить простыми словами, конвертация представляет собой предоставление заемщиком займодавцу прав на долю/определенное количество акций в компании вместо возврата суммы долга.

Процесс конвертации довольно простой, но имеет свои тонкости в зависимости от организационно-правовой формы общества.

В любом случае вопрос оформления взаимоотношений между начинающим бизнесменом и инвестором должен решаться с привлечение профессиональных правовых консультантов. Профессионал оценит все риски, и поможет выбрать способ, который удовлетворит запросы всех сторон сделки.