Статья удалена

Этот материал был удалён по просьбе автора.

0
23 комментария
Написать комментарий...
Russain Cohousing

Есть один принципиальный момент, который не нашёл отражения в статье: в случае обратного выкупа или оставления прибыли нераспределенной, инвестор "реинвестирует" (по воле менеджмента) в
ТУ ЖЕ САМУЮ КОМПАНИЮ, в то время, как в случае получения дивидендов, инвестор сам волен выбирать НАПРАВЛЕНИЕ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ, а значит может по своему усмотрению направить полученные доходы на покупку акций  ЛЮБЫХ компаний, или, например,  облигаций (если сочтет это более целесообразным), или иных перспективных по его мнению в настоящее время инструментов. Собственно, эта "свобода распоряжения полученным доходом" и является краеугольным камнем доходной стратегии инвестирования. И именно об этом говорит Олег Клоченок.
Если упростить, то "доходная стратегия" = "дивидендная/купонная/рентная стратегия" + "assets allocation полученных доходов в ручном режиме". Автор же рассматривает исключительно "дивидендную стратегию", а в качестве виртуального оппонента использует Олега Клоченка, который как раз её адептом и не является. 

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен
Автор

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Russain Cohousing

Полагаю, что каждый может воспользоваться рекомендациями Б.Грэма для "пассивных" инвесторов: портфель 50/50 из акций и облигаций, выбор акций и облигаций исходя из критериев, описанных в соответствующем разделе его книги "Разумный инвестор", и, наконец, регулярная ребалансировка, возвращающая соотношение акций и облигаций к требуемым 50/50.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен
Автор

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Russain Cohousing

Насколько я понимаю суть идеи доходной стратегии - инвестор должен получать "регулярный" (а не обязательно "максимальный") доход, который потом должен  реинвестировать в тот класс активов, который по его мнению является наиболее перспективным.
Если взять примитивное соотношение 50/50, то в моменты падения рынка акции будут дешеветь быстрее облигаций, и поэтому поступающий доход (плюс, возможно, средства от продажи части облигаций) будут автоматически направляться на покупку акций для выравнивания соотношения до 50/50. При росте рынка наоборот в портфеле будет расти доля акций, поэтому поступающий доход (плюс, возможно, средства от продажи части акций) пойдёт на покупку облигаций. 
Далее, поняв механику рынка, наш инвестор сможет перейти на новый уровень и по "продвинутому варианту" распределения активов от Грэма начнёт использовать соотношение 75% акций и 25% облигаций когда рынок по его мнению будет "на дне",  и 25% акций + 75% облигаций, когда рынок по его мнению будет стоять на пороге обвала.
А окрепнув ещё сильнее (финансово, морально и интеллектуально), сможет, как и О.Клоченок, на соответствующих пиках доводить процент акций или облигаций до 100%.

Ответить
Развернуть ветку
Радик Б

Не все компании смогут правильно воспользоваться невыплаченные дивидендами, многие просто просрут эти деньги на себя. Инвестор может по собственному мнению перераспределить дивы  гораздо лучше чем менеджмент компании. На эту тему есть тоже исследования.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен
Автор

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Вова Тимошенко

Из этой и других статей нужно вынести только одно - пассивных инвестиций нет. Полного отсутствия рисков нет. Любой доход предполагает наличие рисков, любой капитал требует управления.

Ответить
Развернуть ветку
Yarro S
полученный кэш инвестор просто потеряет через снижение цены акции

Но сами-то акции у него остаются, а они 1) продолжают генерировать дивиденды 2) могут резко вырасти

Дивидендная доходность акций при условии достаточной диверсификации и взвешивания их по капитализации сегодня невелика – около 1,5% на рынке США

С учётом роста дивидендов современная дивидендная доходность S&P 500 относительно цены индекса 2010 года составляет почти 5%

Ответить
Развернуть ветку
Александр С.

"Но сами-то акции у него остаются, а они 1) продолжают генерировать дивиденды 2) могут резко вырасти"

Тоже не понимаю, почему все парятся насчёт дивгэпа, если не собираешься их продавать, то какая разница? Отрастут.
Сам пока фонды покупаю, капитала не достаточно для для дивидендного инвестирования

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен
Автор

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Александр С.

Это если реинвистировать, то да, а Если продавать лоты(чтобы жить с капитала, как и на жизнь с дивов), тоже заплатишь налог. А вообще, кому что нравится, обе ситуации имеют право на жизнь)

Ответить
Развернуть ветку
Denis Fedoseev

При текущей системе налогообложения в России, при продаже лотов налога может не быть если бумаги в портфеле больше 3х лет. Налоговый вычет по сроку владения вполне рабочая штука.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен
Автор

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен
Автор

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Mister Clever

Читая статьи на тему инвестиций и дохода становится понятно одно. Если хочешь в этом зарабатывать, то будь готов 90% времени уделять этим процессам.

Для остальных, ребята, попробуйте реально откладывать 10% от доходов и не тратить их год, два, пять, десять...

Одно только это гарантировано увеличит ваш капитал

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Пономарёв

Полностью согласен) я тоже считаю, что в инвестиции стоит лезть только в том случае если человеку это интересно изучать и т.д. 

Ответить
Развернуть ветку
makers

Классная статья !

Ответить
Развернуть ветку
В Америке!

$43k капитал. $890/год дивиденды. При этом вложено 34к, остальное рост рынка. Это все за год. Я думаю, должен быть сбалансированный портфель, и выбирать качественные бумаги, как дивидендные так и растущие и чуть-чуть рисковые.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен
Автор

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Василий Белогородов

Тоже думал насчет дивидендных акций в свое время, но решил, что облиги в этом плане лучше - выплаты по ним "отменить" или "урезать" нельзя, если у выпуска не предусмотрена оферта. И даже если она предусмотрена, существенное урезание  случается крайней редко - когда дела совсем плохо пошли (в это же время акции такой компании сильно бы просели, а дивиденды бы отменили).

Ответить
Развернуть ветку
К М

Где почитать про SWR стратегии?

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен
Автор

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 23 комментария
null