В России вводят систему тестов для инвесторов. Что изменится?

В России с 1 октября вводится система тестирования неквалифицированных инвесторов. Законопроект, который должен вступить в силу, разработал Банк России. ЦБ объяснил нововведения защитой неопытных инвесторов от потерь при вложении в высокорисковые продукты. Это связано с ростом количества инвесторов в стране, в России на середину сентября их почти 15 млн, сообщил ЦБ.

Без тестирования частные инвесторы смогут купить простые активы: например, государственные ценные бумаги (ОФЗ), акции российских компаний, ипотечные облигации и облигации российских эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга, паи ПИФов, а также иностранные акции из индексов nasdaq 100, S&P 500 и Dow Jones и FTSE.

Банк России установил порядок проведения тестирования. Оно станет обязательным для сделок со следующими инструментами:

• маржинальные необеспеченные сделки;
• производные финансовые инструменты;
  
• договоры репо;
  
• структурные облигации;
  
• паи закрытых паевых инвестиционных фондов;
  
• облигации российских эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже уровня, установленного Банком России;
  
• облигации российских «дочек» иностранных эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже уровня, установленного Банком России;
  
• облигации со структурным доходом, отвечающие установленным Банком России требованиям к уровню кредитного рейтинга;
  
• акции, не включенные в котировальные списки;
  
• иностранные акции, не входящие в индексы из утвержденного Банком России перечня;
  
• иностранные ETF, включая спонсируемые ETF, доходность по которым определяется индексом, не входящим в установленный Банком России перечень.
  

Все тесты состоят из двух блоков «Самооценка» и «Знание». Для примера рассмотрим тест на проведение маржинальной торговли.

В таком тесте в блоке «Самооценка» будут вопросы, откуда инвестор получил знания о подобных сделках и сколько их лично провел. Второй блок вопросов связан непосредственно с финансовым инструментом, в демонстрационном варианте были такие вопросы:

1. Маржинальная торговля — это…
2. Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером?
   
3. Если вы при инвестировании используете маржинальные сделки, размер возможных убытков, как правило…
   
4. Может ли брокер принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных необеспеченных сделок?
   

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Весь текст дисклеймера