{"id":7297,"title":"\u0417\u0430\u043a\u0430\u0442\u0438\u043b\u0438 \u0432\u0435\u0447\u0435\u0440\u0438\u043d\u043a\u0443 vc.ru. \u0420\u0430\u0441\u0441\u043a\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c \u0438 \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c, \u043a\u0430\u043a \u044d\u0442\u043e \u0431\u044b\u043b\u043e","url":"\/redirect?component=advertising&id=7297&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/300923-proveli-vecherinku-vc-ru-i-sdelali-ofis-uyutney-s-pomoshchyu-novogo-servisa-ot-ozon&placeBit=1&hash=1786c9dcf11a3b054c8e53004e27074664313ed4055e24064ede059ebc186db8","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Денис Гордиенко

Опасность участия в IPO

Обычно, когда говорят про риски участия в IPO рассказывают о потенциальных проблемах, связанных с низкой ликвидностью выходящих компаний и, как следствие, повышенной волатильностью. Я хочу рассказать про риск брокера, который часто не учитывается.

В комментариях ко вчерашнему посту подписчики поинтересовались о том, как же так - деньги могут испариться при блокировке на 2 дня IPO. Давайте разберём этот момент подробнее.

Как происходит IPO

В стандартном варианте IPO во Фридом Финанс происходит по следующему сценарию:

  • Брокер заранее объявляет в какие компании можно подать заявку на участие
  • За 1 день до процедуры IPO - дедлайн по подаче заявок
  • На следующий день после IPO первый день торгов.
  • Обычно аллокацию и конечную цену акции вы получаете за несколько часов до первых индикативов, а на счёт попадают акции с припиской _IPO.US.BLOCKED
  • Через 92 дня акция меняется на _IPO.US и её можно продать

За последние две недели у ФФ произошли глюки и акции не налили (деньги вернули в полном объёме), по словам Фридома не по их вине.

Тёмный шурум-бурум

Как вы могли заметить, Фридом Финанс единственный брокер в РФ, предлагающий участие в IPO на NASDAQ и NYSE. Был ещё QBF, который оказался тупо прачечной и в начале лета он всё.

История QBF ещё не забыта и любой чих со стороны Фридома воспринимается болезненно. Дело в том, что для РФ недоступно прямое участие в американских IPO и Фридом это делает по достаточно сложной схеме сотрудничества с неким хедж-фондом в штатах.

Сама схема и наименование этого партнёра публично не озвучивается и является для меня наиболее тёмным звеном в этой схеме. Полагаю секретность заключается в коммерческой тайне и защите от повторения другими брокерами.

Потенциальный попадос

Ранее Фридом Финанс использовал опцион на стоимостную разницу. То есть, никакой акции по факту вы не покупали, а покупали только право получить акцию по рыночной цене через 92 дня.

Т.к. это внебиржевая сделка, то это значило, что если бы с брокером что-то случилось за эти 92 дня, то ни денег, ни акций вы бы не получили. Сейчас схема более чистая и в депозитарии действительно есть запись о вашем владении активом с момента получения её в первый день торгов.

Как этого удалось добиться тоже большой секрет, но компания сильно этим хвасталась в конце прошлого года.

Вместе с тем время с момента блокировки средств до начисления (примерно сутки). Деньги остаются заблокированными во внебиржевом поле. Это значит, что риск уменьшен с 92 дней до 1-го. Тем не менее, палка может выстрелить.

Я не отговариваю никого от участия в IPO, тем более ГК торгуется на бирже и такой кидок поставил бы крест на всём бизнесе, но важно здраво оценивать все свои риски.

{ "author_name": "Денис Гордиенко", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 0, "likes": 11, "favorites": 21, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 297718, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Sat, 25 Sep 2021 12:29:39 +0300", "is_special": false }
0
0 комментариев
Популярные
По порядку
Читать все 0 комментариев
КЕЙС: Как с 4000 рублей рекламного бюджета сделать продаж на 115 тысяч рублей
Об инженерах и дизайнерах: 6 сходств

Когда я ушел из инженерии и начал делать бизнес в сфере брендинга, мне показалось, что моя деятельность несильно поменялась. Связано это с тем, что есть фундаментальные вещи, которые объединяют эти две профессии.

ПСБ запустил личный кабинет для предпринимателей. Там можно следить онлайн за каждым своим терминалом

Сервис предоставляется бесплатно.

Cloud CDN: что это такое, как устроено и кому нужно. Разбираем на примере бургеров

Cloud CDN — это сеть быстрой доставки статического контента в формате услуги облачного провайдера. Объяснить, как работает технология, проще всего на примере — сравнить Cloud CDN с популярным продуктом, который выглядит плюс-минус одинаково вне зависимости от того, заказали вы его в Москве, Питере или Нью-Йорке. Знакомьтесь: классический бургер.…

Как OTUS стал платформой для самореализации. История преподавателя

Наш преподаватель, специалист по Data Science, решил поделиться своей историей преподавания. Он рассказал, как пришел в эту сферу, с какими трудностями столкнулся на пути к преподаванию и что ему помогает. А еще поделился советами, как поддерживать внимание студентов и сделать занятия полезными и увлекательными.

E-mail в CRM, как это работает?
E-mail в CRM системе. Для чего?
Рынок кикшеринга в России вырос на 200-230% за год, до 12 млрд рублей — исследование Статьи редакции

Но есть и проблемы: производители не успевают делать достаточно самокатов, компетентных сотрудников не хватает, а в СМИ кикшеринг «демонизируют».

7 причин начать пользоваться Bright Data Proxy Manager:
Как не попасть в карьерную ловушку тимлида: личный опыт

Кажется, что тимлиду просто некуда расти: дальше надо либо идти в менеджмент, либо наоборот, становиться узконаправленным разработчиком. По просьбе «Лаборатории Касперского» Евгений Мацюк, который прошел в компании неординарный путь, рассказал о своих карьерных развилках во время и после тимлидства, а также поделился опытом горизонтального роста.

Роботы-курьеры «Яндекса» начнут доставлять посылки «Почты России» в Москве Статьи редакции

Пока заказать доставку можно через приложение «Почты России» на Android в некоторых районах города.

Робот-курьер «Яндекса»
null