Добрый день!
На этой неделе пока одобрено 2 сделки IPO.AvidXchange Holdings, Inc. и GITLAB INC.
Как обычно, сделаю небольшой разбор по каждой.
AvidXchange Holdings
Вся информация взята с официального источника, ознакомиться можно по ссылке
Является ведущим поставщиком программного обеспечения для автоматизации расчетов с поставщиками, программного обеспечения и платежных решений для предприятий среднего бизнеса и их поставщиков.
Программное обеспечение и платежная платформа на основе программного обеспечения как услуги или SaaS оцифровывает и автоматизирует рабочие процессы AP для более чем 7000 предприятий и осуществляла платежи более чем 700000 клиентам-поставщикам. покупателям (поставщиков) за последние пять лет.
Комментарий от компании:
Хотя для нашего бизнеса важно налаживание новых и сохранение существующих отношений с покупателями и поставщиками, рост нашего бизнеса в конечном итоге зависит от количества транзакций, которые мы обрабатываем, а также от общего объема наших платежей.
Мы разработали нашу технологическую платформу в течение многих лет работы, чтобы решить уникальные проблемы рабочего процесса наших покупателей на среднем рынке.
Используя наш глубокий опыт в предметной области, мы специально построили мощную двустороннюю сеть (сеть AvidPay), которая соединяет покупателей и поставщиков, стимулирует цифровую трансформацию, повышает эффективность и точность рабочих процессов точки доступа, ускоряет платежи, позволяет анализировать критически важную аналитику и снижает эксплуатационные расходы для наших покупателей.
Основные акционеры:
Основной акционер , владеющий более чем 10% акций:
Bain Capital Ventures 13,79%
Так же среди акционеров числится Mastercard Investment Holdings 7,34% акций.
Финансовые показатели
Балансовые отчеты:
на 31 июня, в совокупности, у компании насчитывалось активов на 1 миллиард и 222 миллиона долларов, а активов на 939 миллионов долларов.
Отчет о доходах 2019, 2020 год:
Выручка в 2019 году составила 149 миллионов долларов, в 2020 году 186 миллионов, рост от года к году составил 24,8%.
Убыток в 2019 году 93 миллиона долларов, 2020 году 101,2 миллиона.
Отчет о доходах за 6 месяцев 2021 года:
Выручка 113,9 миллиона долларов, по отношению к тому же периоду в 2020 году, рост составил 33%.
Убыток: 92 миллиона долларов.
Использование доходов
Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения чтобы выкупить акции подлежащих выкупу привилегированных акций, выпускаемых после конвертации наших привилегированных акций с преимущественным правом требования. (примерно 169 миллионов долларов США) и для общих корпоративных целей, которые, как мы ожидаем, будут включать в себя расширение штата, продолжение инвестиций в наши продажи и маркетинг, разработку продуктов, общие и административные вопросы, а также оборотный капитал.
IPO
Планируется привлечь 528 миллионов долларов.Капитализация компании: 4,2 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 22.
Ценовой диапазон: 23-25 долларов (повышен с 21-23$).
Андеррайтеры: Goldman Sachs / JP Morgan / BofA Securities / Barclays
Дата #ipo 12.10.2021/ вторник.
Дата торгов: 13.10.2021 / среда.
Последний день приема заявок: 11.10.2021 / понедельник.
Заключение
Первый из плюсов которые заметил, то что среди акционеров есть MasterCard.
Чистый убыток увеличивается большими темпами, при это, рост выручки растет не такими быстрыми темпами.
Активов у компании 1,2 миллиарда, при этом обязательств почти на миллиард.
Возможно, плюсом можно считать то, что на компанию есть спрос и уже увеличили объем размещения увеличив диапазон с 21-23$ до 23-25$.
Но, в целом мне не нравится это размещение.
GitLab
Вся информация взята с официального источника, ознакомиться можно по ссылке
платформа DevOps, единое приложение, которое объединяет команды разработчиков, эксплуатации, ИТ, безопасности и бизнеса для достижения желаемых бизнес-результатов.
Объединение всех команд в одном приложении с единым интерфейсом представляет собой шаговое изменение в том, как организации планируют, создают, защищают и доставляют программное обеспечение, позволяя каждому вносить свой вклад в создание лучшего программного обеспечения быстро, эффективно и безопасно.
Он охватывает все этапы жизненного цикла DevOps, а также позволяет клиентам управлять своими приложениями и обеспечивать их безопасность в любом облаке с помощью единой платформы.
У GitLab открытая основная бизнес-модель. GitLab предлагает уровень бесплатного пользования с большим количеством функций, чтобы стимулировать использование платформы DevOps, запрашивать взносы и служить в качестве целевого привлечения потенциальных клиентов для платных клиентов.
GitLab также предлагает два уровня платной подписки с доступом к дополнительным функциям, которые более актуальны для менеджеров, директоров и руководителей. С момента основания GitLab на 100% работает удаленно.
Комментарий от компании:
Мы верим в инновационный мир, основанный на программном обеспечении. Чтобы реализовать это видение, мы впервые применили платформу DevOps, принципиально новый подход к DevOps, состоящий из единой кодовой базы и интерфейса с единой моделью данных. Платформа DevOps позволяет каждому вносить свой вклад в быстрое, эффективное и безопасное создание лучшего программного обеспечения. Платформа DevOps ускоряет возможности наших клиентов создавать ценность для бизнеса и внедрять инновации, сокращая время цикла разработки программного обеспечения с недель до минут.
Основные акционеры:
Акционеры более 10%:Khosla Ventures Funds 14%
August Capital 11%
ICONIQ Strategic Partners Funds 10%
Основатель Sytse Sijbrandij 19%, продает 1,8 миллиона акций.
Финансовые показатели
Балансовые отчеты:
Всего активов: 366 миллионов долларов.
Всего обязательств: 192 миллиона.
Отчет о доходах
Выручка в 2020 году составила 70,3 миллионов долларов, в 2021 году 132,7 миллионов, рост от года к году составил 88,6%.
За 6 месяцев 2021 года выручка составила 96,7 миллиона, за тот же период в 2020 году 55,6 миллиона, рост 74%.
Убыток в 2020 году 130 миллионов долларов, 2021 году 192 миллиона.
Убыток за 6 месяцев 2021 года составил 69 миллионов.
Использование доходов
Основными целями этого предложения являются создание публичного рынка для наших обыкновенных акций класса А, повышение нашей видимости на рынке, получение дополнительного капитала, облегчение будущих приобретений и партнерских отношений, а также повышение нашей капитализации и финансовой гибкости.
В настоящее время мы намерены использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, в первую очередь для оборотного капитала и других общих корпоративных целей, которые могут включать разработку продукта и общие и административные вопросы. Мы также можем использовать часть чистой выручки для приобретения или инвестиций в технологии, решения или предприятия, которые дополняют наш бизнес.
IPO
Планируется привлечь 598 миллионов долларов.Капитализация компании: 8.2 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 10.4.
Ценовой диапазон: 55-60 долларов.
Андеррайтеры: Goldman Sachs/ J.P. Morgan/ BofA Securities
Дата #ipo 13.10.2021/ среда.
Дата торгов: 14.10.2021 / четверг.
Последний день приема заявок: 12.10.2021 / вторник
Заключение
Хорошие темпы роста выручки.
Смущает что чистый убыток компании постоянно растет.
В 2020 фискальном году убыток компании был больше чем выручка, это же повторилось и в 2021 году, только за 6 месяцев 21 года ситуация немного изменилась.
Основной акционер продает часть акций. 1,8 миллиона штук из 10,4 в общем.
Как и AVDX, GitLab не оставил положительного впечатления.
Вывод
Обе компании не оставили хорошего впечатления.
Средства на сделки нужно делить, если хотите поучаствовать в обеих.
Размещения среднего размера, обе хотят получить примерно по 600 миллионов, при отсутствии спроса, аллокация может составить до 10% (только мое мнение).
Так как фондовые индексы пока не определились с направлением своего дальнейшего движения, то и результат сделок может быть не предсказуемым.
Поэтому рекомендую аккуратно подойти к выбору размера заявок.
Я подаю по 30% в каждую сделку, надеясь на рост индексов. 40% оставлю в кэше.
Всем хорошего дня.
Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)
Все статьи в телеграм: https://t.me/pavelluzin_fc
Группа в телеграм, с рыночными идеями по акциям США https://t.me/torgidei