«Циан» разместил документы к IPO: Москва и область приносят большую часть выручки, среди рисков — сильные конкуренты Статьи редакции

Основные затраты — на маркетинг и персонал.

Сервис по поиску жилья «Циан» подал заявку на проведение IPO на Нью-Йоркской бирже: компания планирует разместить американские депозитарные акции (ADS) головной компании, кипрской Cian PLC под тикером CIAN. Также сервис планирует листинг в Москве.

Объём размещения и ценовой диапазон пока не определены. Для IPO всю компанию можно оценить в $1,3-1,9 млрд, сказал во время звонка с инвесторами аналитик «Ренессанс Капитала» Кирилл Панарин, пишет Forbes со ссылкой на двух участников звонка. «Ренессанс Капитал» — один из организаторов размещения.

По данным издания, «Циан» может привлечь $300-400 млн. Источники Reuters в сентябре называли этот же диапазон.

«Циан» основана в 2001 году. В рейтинге Forbes самых дорогих компаний рунета 2021 года компания находится на 12 месте с оценкой $763 млн.

По собственным данным, по итогам шести месяцев 2021 года месячная аудитория сервиса — 20,3 млн уникальных пользователей (включая данные сервиса N1). По итогам 2020-го показатель составлял 16,5 млн. Количество платных аккаунтов — 104,3 тысячи за полгода.

Финансы: 60% выручки приносят объявления о вторичке и коммерции, убыток вырос до 1,47 млрд рублей за полгода

  • Выручка «Циана» в 2020 году составила 3,97 млрд рублей против 3,6 млрд рублей годом ранее. За первую половину 2021-го показатель вырос на 65%, до 2,7 млрд рублей.
  • Объявления о вторичной жилой и коммерческой недвижимости приносят 60% выручки, «первичка» — 25%. Растут доходы от ипотечной платформы («Циан» берёт комиссию), оформления сделок по недвижимости и аренды квартир.
Скриншот из документов «Циан» для SEC
  • Убыток в 2020 году — 627 млн рублей против 806 млн рублей годом ранее. В первом полугодии 2021 года убыток вырос до 1,67 млрд рублей.
  • Рост убытков компания связала с реализацией опционной программы, привязанной к IPO, и отказа от монетизации в пандемийном 2020 году. Это разовые факторы, а позитивный эффект от паузы в монетизации уже проявляется, говорится в документах.
  • Больше 1,1 млрд рублей в первые полгода 2021 года «Циан» потратил на маркетинг, ещё 2,6 млрд рублей — на содержание штата.
Скриншот из документов «Циан» для SEC
  • В Москве и области на одно объявление приходилось 21,2 рубля выручки в сутки, в регионах — 1,5 рубля в первом полугодии 2021-го. Оба показателя растут: в 2020 году было 13,8 рубля и 0,8 рубля соответственно.
Скриншот из документов «Циан» для SEC

Риски: мощные конкуренты, кризис на рынке недвижимости

На российском рынке у «Циана» много конкурентов, говорится в проспекте к IPO: «ДомКлик» (входит в экосистему «Сбера»), «Яндекс.Недвижимость», «Метр квадратный» (принадлежит ВТБ), «Юла» (VK) и Avito.

Частично компания конкурирует с сервисами краткосрочной аренды Airbnb и Booking.com, а также с Ozon, который размещает недвижимость от девелопера «Кортос», и распределенными сервисами в Facebook и «ВКонтакте».

Другие риски:

  • Бизнес компании сосредоточен на нескольких регионах: за шесть месяцев 2021 года на Москву и область приходилось 74% выручки «Циан». Исторически у сервиса также сильные позиции в Петербурге и Ленобласти, говорится в документах. Изменения на этих рынках могут негативно сказаться на всём бизнесе.
  • Главные рынки компании — мегаполисы вроде Екатеринбурга, Москвы, Петербурга и Новосибирска, где цены на недвижимость, объёмы сделок и конкуренция обычно выше, чем в большинстве других регионов России. Если пользователи будут переезжать в небольшие города, а компания не сможет быстро приспособиться, это скажется на бизнесе.
  • Успех бизнеса зависит от состояния российского рынка недвижимости. На него также может повлиять изменения в программе льготной ипотеки: например, снижение максимальной суммы кредита по программе до 3 млн рублей. Теперь в ней фактически не могут участвовать жители Москвы, Подмосковья, Санкт-Петербурга и Ленобласти — это основные регионы компании.
  • Компания предоставляет услуги в Крыму, из-за чего она может потерять возможность привлекать деньги на международных рынках и нарваться на санкции. На регион приходится только 1% выручки.

Кто владеет «Циан» и какие планы у компании

«Циан» занимается размещением объявлений и зарабатывает в основном на комиссиях с риелторов и застройщиков. Для собственников квартир эта услуга бесплатная, кроме жителей некоторых регионов, писал Forbes.

Но цель «Циана» — решать все вопросы пользователя при сделках с недвижимостью: от поиска собственности, покупателя или арендатора до финансирования сделок. Компания работает над платформой для решения этих задач.

В неё войдут сервис объявлений, ипотечная платформа, сервис купли-продажи недвижимости (позволит переезжать в новую квартиру, не дожидаясь продажи старой; «Циан» планирует завершить тесты к концу 2022 года) и другие.

Скриншот из документов «Циан» для SEC

Компания называет себя в документах для SEC ведущим сервисом объявлений о недвижимости в России и участником мировой десятки крупнейших сервисов по объёму трафика.

Из документов следует, что минориатарием «Циана» оказался Иван Таврин, бывший глава «Мегафона», владелец ТВ-холдинга ЮТВ («Муз ТВ», «Ю» и Disney) и SPAC-компаниями Kismet. Он владеет 1,01% через багамскую Otaga. По словам источника Forbes, Таврин купил свою долю около года назад.

  • Крупнейший акционер — фонд Elbrus Capital с долей 65,34%.
  • У Goldman Sachs 14,11%.
  • У гендиректора сервиса Максима Мельников 6,64%.
  • Сооснователь «Циана» Дмитрий Демин через MPOC Technologies владеет 11,52%.
  • Joox Limited Сергея Осипова принадлежит 1,37%.

В конце 2020 года «Циан» купил сайт для поиска недвижимости N1.ru. Так компания хотела укрепить позиции в регионах, в том числе стать лидером по количеству пользователей в Екатеринбурге, Новосибирске и некоторых других крупных городах. В октябре 2021-го ФАС отказала Avito в покупке «Циана».

Материал подготовлен при участии Лианы Липановой.

0
36 комментариев
Написать комментарий...
Uzabila

1,1 млрд рублей за полгода на маркетинг
2,6 млрд рублей за полгода на содержание штата

Это как вообще? Что там можно наработать за такие деньги?

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Uzabila

Бро, по-братски, объясни простыми словами. Буду благодарен.
Я просто не понимаю, на что на сайте объявлений могут потратить 3,7 млрд рублей за полгода.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Aleks B

а нахера там 1500 сотрудников?

Ответить
Развернуть ветку
Covid 19

да...
в Valve Corporation, например, штат - 360 человек.

Ответить
Развернуть ветку
Oleg Arkhangelsky

Почему 1500?

As of June 30, 2021 and December 31, 2020 and 2019, we had a total of 756, 551 and 469 employees, respectively.
Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Oleg Arkhangelsky

Да, из заявки.

Ответить
Развернуть ветку
leha2014 leha2014

Реклама на ТВ например .

Ответить
Развернуть ветку
/\ec

За работу на аннексированных территориях прийдется ответить.

Ответить
Развернуть ветку
Гудзонский ястреб

Кострюлеголовым?

Ответить
Развернуть ветку
Сергей Я

Кому?

Ответить
Развернуть ветку
Qwerty54321

А что в этом плохого? Почему местные жители не должны сдавать квартиры?

Ответить
Развернуть ветку
John Dow

Если они собираются прибрать себе прибыль риэлторов и юридических фирм по оформлению сделок, то сами себе в ногу выстрелят. Собрать $400млн при убыточности в $20млн за полгода это несколько оптимистично - посмотрим.

Ответить
Развернуть ветку
Фадееы

Вот в чем вся суть 👀

https://www.youtube.com/watch?v=g_4_n2ErlKY

Ответить
Развернуть ветку
Фадееы

Если бы они не были заперты на российском рынке, то стоили бы в 3-5 раз больше, я думаю 🙃

Ответить
Развернуть ветку
Сергей Я

А почему они "заперты"?

Ответить
Развернуть ветку
Фадееы

А разве они работают на других рынках, или планируют туда выходить? Я не про СНГ, а Европу, например, или США, или Азию.

Ответить
Развернуть ветку
Сергей Я

Нет, но слово "заперты" подразумевает какие-то ограничения, запреты и прочее. Или просто нежелание.

Ответить
Развернуть ветку
Фадееы

Я подразумевал то, что они локальный игрок при том, что российские компании сильно недооценены.

Ответить
Развернуть ветку
Sergei Timofeyev

Кто-то в кэш решил выйти?

Ответить
Развернуть ветку
William Scott

Ну это понятное дело, последние годы IPO это уже не тот инструмент привлечения денег. В первую очередь в последние годы IPO это инструмент выхода в кэш фаундерами, PE, VC и тд.

Ответить
Развернуть ветку
Максим Нилаев

Пользуюсь их приложением и иногда сайтом. За пару лет не поменялось ничего, кроме цен и добавления ипотеки. Зачем там 1500 сотрудников?

Ответить
Развернуть ветку
Alex Aster

Наверное ткм 1490 риелторов)

Ответить
Развернуть ветку
Alex Aster

Сотрудник циан меня минусанул😀

Ответить
Развернуть ветку
Kirill Rezraf

плюсанул (с) сотрудник циан

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Вадимов Вадим

Не знаю как с жильем, но с нежитью ЦИАН работает очень плохо. Сколько ни давал там объявления, клиент приходит постоянно с Авито.

Так что то, что "убыток вырос до 1,47 млрд рублей за полгода" меня ничуть не удивляет. Скорее всего через это IPO владельцы просто хотят сбыть с рук этот чемодан без ручки.

Ответить
Развернуть ветку
Руслан Танасевич

Уж слишком быстро они в перед летят :/

Ответить
Развернуть ветку
Dmitry Yashin

Напротив - очень медленно

Ответить
Развернуть ветку
Roma Kopylov
Ответить
Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку
Zoringer
на Москву и область приходилось 74% выручки

разумеется, сдавая квартиры в 920 м² за 3 589 230 ₽/мес

Ответить
Развернуть ветку
Иван Семин

Я за здоровую конкуренция, и чтобы игроков было больше, но думаю дом клик от сбера постепенно отожмет большую часть рынка по недвижке и поиску аренды на нее

Ответить
Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку
Serge Tikhonenko

Ввели принудительную подмену номеров и запись звонков. Риэлторы негодуют, но их никто не слушает. Кроме того, жители регионов размещают объявления почти бесплатно. За все платит Московский регион. Цены поднимают несколько раз в год. Небольшая (пока что) часть агентов отказалась или пытается отказаться от Циана.

Ответить
Развернуть ветку
Serge Tikhonenko

Если раньше Циан прислушивался к агентам, ценил обратную связь, пытался сделать более удобный сервис, то эти времена давно позади. Не удивительно, ведь сейчас цель - упаковать и продать на IPO. Регулярно покупаю акции и эпизодически участвую в IPO, но только не Циан

Ответить
Развернуть ветку
33 комментария
Раскрывать всегда