Диапазон цены Softline для IPO определен от 7,50 до 10,50 долларов за акцию

О намерении провести IPO Softline официально объявил 7 октября и сейчас российская компания оценивает IPO на 1,93 млрд долларов, сообщает Bloomberg.

Softline – нетипичная для российского рынка компания с точки зрения своей деятельности. По сути это ритейлер софта, прослойка между потребителем софта и его разработчиками. Пока не совсем понятно, как компания может увеличить свою рентабельность. У неё нет собственных разработок.

Softline занимается перепродажей и обслуживанием программного обеспечения. Текущий бизнес низкорентабельный и требует большого оборотного капитала. Поэтому компания имеет достаточно высокий долг и хочет получить финансирование на IPO.

В рамках подготовки к IPO на LSE и МосБирже определили предварительный ценовой диапазон в размере $7,5-10,5 за акцию. Ожидается, что процесс букбилдинга будет завершен примерно 26 октября, а окончательная цена будет объявлена на следующий день.

Компания Softline создана в 1993 году Игорем Боровиковым. Она помогает, содействует и ускоряет цифровую трансформацию деятельности своих клиентов. Группа объединяет свыше 150 тыс. корпоративных клиентов из различных отраслей экономики с более чем 6 тыс.

Оборот Softline за год, закончившийся 31 марта 2021 года, составил 1,8 млрд долларов, штат сотрудников по всему миру составляет около 6 тыс. человек, компания осуществляет свою деятельность в более чем 50 странах на развивающихся рынках.

Сейчас Softline, входит в число 200 крупнейших компаний по версии Forbes.

Большая часть акций принадлежит Softline Group. Её бенефициарный владелец – основатель компании Игорь Боровиков. Окончательный владелец Broadreach Limited – сооснователь компании Сергей Попов.

Компания планирует привлечь около 400 миллионов долларов от продажи новых акций и будет использовать вырученные средства для развития.

Россия остается одним из крупнейших рынков для Softline. Ранее в сентябре компания сообщила, что на рынки за пределами России приходилось 45% выручки в 2020 году.

Поставщик ИТ-решений и сервисов. Работает на рынках России, восточной Европы, центральной Азии, Америки, Индии и Юго-Восточной Азии. Softline предлагает программное обеспечение как услугу (SaaS), облачные решения в сфере Интернета вещей (IoT), роботизации и автоматизации (RPA), больших данных (Big Data), машинного обучения (ML), кибербезопасности и аналитики.

Рентабельность компании год от года растёт.

Выручка в последние три года растет в среднем по 16% в год. Окончание года у компании происходит в марте.

Чистая прибыль нестабильна, чередуется с убытком, что характерно для растущих компаний. С марта по июнь этого года компания показала чистую прибыль в $1,3 млн.

В дальнейшем компания планирует расти вместе с рынком и одновременно увеличивать свою долю за счет новых клиентов и сделок поглощения, а также расширения географии присутствия, портфеля и каналов продаж.

Прежде чем инвестировать в неё, желательно учесть и риски:

• Высококонкурентная среда работы.
• Риск ухудшения отношений с основными поставщиками (особенно это касается Microsoft, на который приходится 48% оборота)
  
• Риски, связанные с защитой прав интеллектуальной собственности Риски санкций.
  
• Риски несовершенства системы налогообложения IT-компаний в РФ и возможного увеличения налогового бремени.