#IPO | 4 компании выходящие на IPO с 25.10.2021 по 29.10.2021
Добрый день!
На этой неделе одобрено 4 сделки IPO.
Заявки принимаются, по двум компаниям, 26.10.2021во вторник и еще по двум 27.10.2021 в среду.
В статье разберем все 4 и определимся с размером заявок.
На этой неделе размещаются:
Candela Medical
Ensemble Health Partners
Udemy, Inc.
Airsculpt Technologies
Candela Medical
Является ведущим поставщиком передовых медицинских устройств для широкого спектра эстетических применений.
Бренды и продукты были признаны за их инновации и лидерство в области медицинской эстетики на протяжении почти 40 лет.
Компания предлагает решения, в первую очередь, для плановых процедур оплаты наличными, в которых используются ведущие технологии в области лазера, импульсного света, радиочастотного и микронидлинга.
Комментарий компании:
Основные акционеры:
Dion Topco LP основной акционер, которому принадлежит 88% акций.
Финансовые показатели
Балансовый отчет:
Отчет об операциях за 2019, 2020 год:
Отчет об операциях за 6 месяцев 2021 года:
В 2019 году выручка составила 389,771 миллиона долларов. В 2020 году выручка снизилась до 321 миллиона долларов.
Чистый убыток за 2019 года составил 34,9 миллиона долларов, а на конец 2020 года 43.9 миллиона долларов.
За 6 месяцев 2021 года выручка составила 208,8 миллиона, рост по отношению к данным 2020 года, составил 48%.
Всего активов: 218 миллионов.
Всего обязательств: 540 миллионов.
Использование доходов с IPO
IPO
Планируется привлечь 250 миллионов долларов.Капитализация компании: 1,66 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 14,7.
Ценовой диапазон: 16-18 долларов/
Андеррайтеры: BofA Securities/ Goldman Sachs/ Barclays
Дата #ipo 27.10.2021/ среда.
Дата торгов: 28.10.2021 / Четверг.
Последний день приема заявок: 26.10.2021 / вторник.
Заключение
В 2020 году выручка была меньше чем в 2019, но в 2021 вроде бы выправляются и показывают рост.
В 2021 году начала показывать чистую прибыль.
Много обязательств относительно активов.
Большая часть вырученных денег с IPO пойдет на погашение долгов.
Всего один большой акционер.
Сложилось на самое лучшее впечатление о данном размещении.
Ensemble Health Partners
Ensemble Health Partners - ведущий поставщик технологических решений для управления циклом доходов (RCM или медицинский биллинг) для систем здравоохранения, включая больницы и связанные с ними группы врачей.
Комментарий компании:
Основные акционеры
Golden Gate Capital 36%
Финансовые показатели
Отчет о доходах за 2019,2020 год.
Отчет о доходах за 6 месяцев 2021 года
Балансовый отчет
.
Выручка в 2019 году составила 575,6 миллиона долларов, в 2020 году 600 миллионов, рост от года к году составил 4%.
Чистая прибыль в 2019 году 33,6 миллиона долларов, в 2020 году 100,7 миллиона.
Неаудированная отчетность за 6 месяцев 2021 года:
Выручка 401 миллион долларов, по отношению к тому же периоду в 2020 году, рост составил 55,4%.
Использование доходов
IPO
Планируется привлечь 604 миллионов долларов.Капитализация компании: 3,6 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 29,5.
Ценовой диапазон: 19-22 долларов
Андеррайтеры: Goldman Sachs / BofA Securities / Deutsche Bank Securities / Guggenheim Securities / Credit Suisse / Evercore ISI / Wells Fargo Securities / SVB Leerink
Дата #ipo 27.10.2021/ среда.
Дата торгов: 28.10.2021 / четверг.
Последний день приема заявок: 27.10.2021 / вторник.
Заключение
Увеличение выручки в 2020 году составило 4%, достаточно слабый показатель.
За 6 месяцев 2021 рост составил 55%.
В 2021 году рост чистой прибыли на 90%
Хорошая траектория роста выручки и операционных доходов 79%, что очень хорошо для SAAS компании.
В сравнении с уже торгуемыми рыночными аналогами, компания выглядит очень динамично растущей
2/3 выручки от IPO пойдет на погашение текущих обязательств. Общий размер обязательств 1,6 млрд.долл.
Никто из акционеров не выразил желания участвовать в размещении
На 7 клиентов приходится 80% выручки
Компания показывает уверенные операционные результаты на динамично развивающемся рынке. Высокая долговая нагрузка и объем размещения скорее всего снизят рост компании на промежутке lock up периода.
Udemy, Inc.
Udemy управляет двусторонней торговой площадкой, где инструкторы разрабатывают контент для удовлетворения потребностей учащихся. Доступ к курсам можно получить через предложения напрямую для потребителей, Udemy Business или UB.
Платформа предоставляет более 44 миллионам учащихся доступ к более чем 183 000 курсов на 75 языках в более чем 180 странах. С момента создания в Udemy зарегистрировано более 73 миллионов пользователей.
Курсы Udemy направлены на решение таких задач обучения, как переподготовка или повышение квалификации в области технологий и бизнеса, повышение навыков межличностного общения и личностное развитие.
Комментарий компании:
Основные акционеры:
Insight Partners 34%
MIH Edtech Investments B.V 14%
Финансовые показатели
Отчет о доходах
Балансы
Выручка в 2019 году составила 275 миллионов долларов, в 2020 году 430 миллионов, рост от года к году составил 56%.
Чистая убыток в 2019 году 69,7 миллиона долларов, в 2020 году увеличился до 77,6 миллионов.
Выручка за 6 месяцев 2021 года составила 250 миллионов долларов, по отношению к тому же периоду в 2020 году, рост составил 24,4%.
Чистый убыток уменьшился почти вдвое, с 52 миллионов за 6 месяцев 2020 года до 29,4 миллионов за 6 месяцев 2021 года.
Использование доходов
IPO
Планируется привлечь 406 миллионов долларов.Капитализация компании: 3,85 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 14,5.
Ценовой диапазон: 27-29 долларов.
Андеррайтеры: Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ Citi/ BofA Securities/ Jefferies/ Truist Securities
Дата #ipo 28.10.2021/ четверг.
Дата торгов: 29.10.2021 / пятница.
Последний день приема заявок: 27.10.2021 / среда.
Заключение
Из позитивного:
Хороший темп роста выручки с 2019 по 2020 год, 56%.
Большой потенциальный рынок.
В 2021 году заметно уменьшились чистые убытки.
Никто из акционеров не продает свои акции.
Из негативного:
большое количество конкурентов.
Чистый убыток в 2020 году заметно увеличился по сравнению с 2019 годом.
Общее впечатление осталось хорошим.
Чувствуется спрос к компании. Участвовать однозначно стоит.
Airsculpt Technologies
Опытный, быстрорастущий национальный поставщик процедур коррекции контуров тела, обеспечивающий первоклассный потребительский опыт.
В Elite Body Sculpture обеспечивает индивидуальное моделирование контуров тела с помощью запатентованного метода AirSculpt®, который удаляет нежелательный жир с помощью минимально инвазивной процедуры и дает впечатляющие результаты.
Комментарий компании:
Основные акционеры:
Adam Feinstein 63% продает 7,967 миллионов акций.
Dr. Aaron Rollins 26%
Финансовые показатели
Балансовый отчет
Отчет о доходах 2019,2020 г.
Выручка в 2019 году составила 41,23 миллиона долларов. В 2020 году, 62,766 миллиона. Рост от г. к г. составил 52,2%.
Чистый убыток в 2019 году 2,12 миллиона. Чистая прибыль в 2020 году 5,,75 миллиона.
Отчет о доходах за 6 месяцев 2021 года:
Выручка составила 61,1 миллиона долларов, в 2020 году за тот же период, 22 миллиона. Рост составил 177,7%.
Чистая прибыль 12,673 миллиона.
Использование доходов
IPO
Планируется привлечь 160 миллионов долларов.Капитализация компании: 885 миллионов долларов.
#акции (в миллионах): 10.
Ценовой диапазон: 15-17 долларов.
Андеррайтеры: Morgan Stanley/ Piper Sandler/ SVB Leerink
Дата #ipo 28.10.2021/ среда.
Дата торгов: 29.10.2021 / пятница.
Последний день приема заявок: 27.10.2021 / вторник.
Заключение
Самая сильная сделка недели.
В основном вижу только плюсы.
Очень сильные темпы роста выручки. Так за 6 месяцев 2021 года рост составил 177%.
Компанию в плюсе. Только за 6 месяцев 2021 года чистая прибыль оказалась больше чем за весь 2020 год.
Очень востребованная сфера деятельности и продукты компании. Люди никогда не перестанут хотеть хорошо выглядеть и при этом не заниматься физическими нагрузками.
Из минусов вижу только то, что основной акционер продает 80% всего размещения.
Учитывая что капитализация компании оценивается в 880 миллионов и размещение всего на 160 миллионов, при таких показателях, аллокация может быть от 0.5% до 2 %, вряд ли больше.
Вывод
Рассмотрели все 4 сделки на этой неделе.
теперь нужно определиться с размером заявок.
10% средств я всегда оставляю для рыночных сделок, поэтому оперировать будем только 90% доступных для IPO средств.
Рассматриваю два варианта подачи, первый с точки зрения перспективности компаний, второй с точки зрения аллокации и потенциальных рисков и прибылей.
С точки зрения перспективности компаний:
1. AIRS 40%
2. UDMY 30%
3 ENSB 15%
4 CDLA 5%
С точки зрения аллокации:
1. UDMY 40%
2. ENSB 30%
3. AIRS 10%
4. CDLA 10%
Всем хорошего дня.
Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)
Все статьи в телеграм: https://t.me/pavelluzin_fc
Группа в телеграм, с рыночными идеями по акциям США https://t.me/torgidei