{"id":13755,"url":"\/distributions\/13755\/click?bit=1&hash=4a49bc9ad259aa8d20fdf5f5cb6cf844e7de4bb2ba8ca3a458efcedefcf5ada8","title":"\u041d\u043e\u0432\u044b\u0435 \u0432\u043e\u0437\u043c\u043e\u0436\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439, \u0441\u043e\u0437\u0434\u0430\u044e\u0449\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043d\u0442\u0435\u043d\u0442 \u043d\u0430 vc.ru","buttonText":"","imageUuid":"","isPaidAndBannersEnabled":false}

Инвестиционный разбор компании Sinopec Shanghai Petrochemical

#shi — Sinopec Shanghai Petrochemical

SHI — китайская нефтеперерабатывающая компания, которая перерабатывает сырую нефть в широкий спектр синтетических волокон, смол и пластмассы и другой нефтехимической продукции.

Отличная компания с фундаментальной точки зрения, которая платит очень высокие дивиденды (около 6%)

Как уже говорилось выше по фундаментальному анализу это компания сильно недооценена. Во первых, коэффициент P/E равный 5 говорит о том, что можно ожидать 25% доходность, относительно рынка он также является сильно заниженым, что для нас является большим плюсом🟢.

Коэффициент P/S равный 0,64, также сильно занижен, что, по сути, означает, что за один квартал компания за счёт своей выручки может купить себя полностью, при этом сохранив 40% денежных средств. Это отличное значение для данного коэффициента🟢.

Коэффициент P/B равный 0,62 также отличный показатель, который говорит, что компания стоит практически в двое меньше своих активов.

Кроме того, компания обладает отличными показателями рентабельности, а также низким долгом, а именно 15,5%✅. Он совершенно не обременяет данную компанию, и она может в любой момент его спокойной погасить.

Также компания показала неплохие результаты даже в период разгара коронакризиса, заработав в 2020 году 645 млн юаней💹, компания не получила убыток, несмотря на тяжелые условия, в отличии от многих других фирм данной отрасли.

Кроме этого, на счету компании находится около 7 млрд юаней, что также является внушительно суммой💵💵💵 и некой подушкой безопасности, поэтому можно сделать вывод о том, что компания обладает относительно высоким запасом прочности для переживания кризисных времен🟢.

Несмотря на то, что SHI уже принесла мне неплохую доходность (плюс дивиденды 6%)🤑, я продолжаю держать данную бумагу, так как вижу в ней огромный потенциал 🟢↗.

Однако прежде чем перейти к окончательным выводам, хочу отметить некоторые риски ❗:

1 Компания ведёт бизнес в нефтяном секторе, который сильно зависит от цен на углеводород, поэтому возможно краткие и среднесрочные колебания.

2 Мировой тренд на зелёную энергетику. Скорее всего сильно не повлияет, но может изрядно пошатнуть цену акций.

3 Риски китайского рынка, а именно: возможные ограничения со стороны Правительства Китая, крайне низкая, но все же существующая вероятность делистинга на Нью-Йоркской бирже и др.

Таким образом, компания SHI является крайне недооценённой, исходя из фундаментальных показателей. С точки зрения целевой цены продажи, на мой взгляд, она находится на отметке 70$-83$, при прочих равных условиях.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null