{"id":13845,"url":"\/distributions\/13845\/click?bit=1&hash=54601a6ed47cd6f2ea994f54c639affb7b60c3a1bcc160f3f669d0dd5dd46701","title":"\u041f\u043e\u0434\u043a\u0430\u0441\u0442 \u043e \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u043a\u0435 \u2014 \u0431\u0435\u0437 \u0444\u043e\u043a\u0443\u0441\u0430 \u043d\u0430 \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434\u0435, \u043d\u043e \u0441 \u044d\u043a\u0441\u043f\u0435\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438","buttonText":"\u041f\u043e\u0434\u0440\u043e\u0431\u043d\u0435\u0435","imageUuid":"5e2e3429-1282-582a-a245-b0558a631fd2","isPaidAndBannersEnabled":false}

Разбор компании ABBVIE

AbbVie — одна из крупнейших биофармацевтических компаний мира. Рыночная капитализация составляет $193 млрд, а годовой объем продаж превышает $45 млрд.

Фундаментальные показатели компании

✅ Стабильный, поступательный рост выручки. Среднегодовой прирост - 15,8% за 5 лет.

✅ Хорошие показатели рентабельности и маржинальности.

Oper. Margin = 29.9%, NetMargin = 12.4%, ROA = 4.4%, ROE = 47,7%, ROIC = 19,2%!

✅ Стоимость компании. На текущий момент, как и большинство компаний и сектора здравоохранения AbbVie торгуется по привлекательным ценам . Форвардный P/E = 7.9 при этом средний показатель по индустрии в районе 18.

✅ P/S = 3,6. 5 летнее среднее значение P/S = 4,2.

✅ Финансовая безопасность: Компания может обслуживать свою долговую нагрузку за счёт стабильного денежного потока. NetDebt/EBITDA = 4,7 при норме до 3. Но компания финансово устойчива, поскольку её операционная прибыль в 6,5 раз превышает размер процентных платежей.

✅ Дивидендная доходность = 4,76%,

Payout Ratio = 41,6%, Forward Payout Ratio = 41,3%

Темпы роста дивидендов: 5 летние = 18%. Последнее увеличение на 10%.

Выплачивают их непрерывно с ежегодным повышением 8 лет.

✅ Байбэка нет. В последний года компания проводила допэмиссию акций под приобретение компании Allergan.

✅ На интервале 5 лет компания обгоняет по доходности индекс S&P 500 и текущая коррекция может быть рассмотрена как возможность для добавления в портфель.

Основной риск связан с частичным истечением патента на Хумиру в 2023 году. Проанализировав pipeline, я был приятно удивлен и поменял мнение в лучшую сторону по данной компании. Преемники Хумиры смогут компенсировать окончание патентной защиты, а шаги по расширению R&D в онкогематологии служат для меня позитивным знаком. Менеджмент формирует сильный диверсифицированный портфель в перспективных отраслях.

Детальный разбор компании с пайплайном, перспективами роста - здесь.

Р.S. 📍 Информация взята из моего скромного блога, в котором я публикую свои мысли о фондовом рынке. Курсы не продаю, премиум каналов не веду. Это мой личный блог, где я в суровых российских реалиях пытаюсь сохранить и приумножить свои сбережения.

0
1 комментарий
KaveR

Спасибо за разбор! Думаю, надо покупать, но не сейчас)

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 1 комментарий
null