Несмотря на великолепные результаты, улучшение годового прогноза менеджментом и щедрую дивидендную доходность, акции Pfizer остаются заметно недооценены относительно конкурентов и сектора в целом.
Pfizer опубликовала отличную отчетность за третий квартал, в которой отразила рост чистой прибыли в 5,5 раза, а выручку - в 8,5 раза.
Менеджмент компании также улучшил годовой прогноз. Квартальная выручка Pfizer увеличилась более чем вдвое и достигла $24,094 млрд по сравнению с $10,277 млрд годом ранее. Консенсус-прогноз аналитиков для этого показателя составлял $22,576 млрд. Чистая прибыль в июле-сентябре составила $8,146 млрд по сравнению с $1,469 млрд за аналогичный период предыдущего года. Прибыль в расчете на акцию увеличилась до $1,42 против $0,26 годом ранее. Прибыль без учета разовых факторов зафиксирована на уровне $1,24 на акцию, превысив средний рыночный прогноз в $1,08 на акцию.
Выручка от продажи вакцин увеличилась до $14,6 млрд с $1,717 млрд. В том числе доходы от продажи вакцины против COVID-19, разработанной совместно с германской BioNTech, составили $13 млрд, что превысило консенсус-прогноз. В пресс-релизе отмечается, что более 75% выручки от продажи вакцины от COVID-19 Comirnaty пришлось на иностранные государства. Менеджмент компании сообщил, что Pfizer планирует достичь цели поставки по крайней мере 2 млрд доз вакцин бедным странам к концу 2022 года.
Согласно новым прогнозам менеджмента Pfizer, в 2021 году прибыль компании без учета разовых факторов составит $4,13-4,18 на акцию, а выручка возрастет до $81-82 млрд.
Ранее компания прогнозировала скорректированную прибыль на уровне $3,95-4,05 на акцию, выручку - $78-80 млрд. Прогноз годовой выручки от продажи вакцины от COVID-19 был повышен на 7,5%, до $36 млрд с $33,5 млрд. Компания рассчитывает, что поставки вакцины Comirnaty в текущем году достигнут 2,3 млрд доз. В 2022 году выручка от Comirnaty сократится примерно до $29 млрд, прогнозирует Pfizer, основываясь на контрактах, заключенных до середины октября 2021 года. В 2022 году Pfizer, как ожидается, поставит 1,7 млрд доз вакцины Comirnaty.
Высоко оцениваю результаты Pfizer за 3 квартал и прогноз на 2022 год. В течение 2020–2025 выручка и прибыль на акцию Pfizer будут расти средними темпами соответственно 6% и 13%, что станет одним из лучших результатов в фармацевтическом секторе в среднесрочной перспективе.
