{"id":11170,"title":"\u041a\u0430\u043a \u0437\u0430\u043c\u043e\u0442\u0438\u0432\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u0438\u0433\u0440\u043e\u043a\u043e\u0432 \u0442\u0440\u0430\u0442\u0438\u0442\u044c \u0434\u0435\u043d\u044c\u0433\u0438","url":"\/redirect?component=advertising&id=11170&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/341559-korotko-uvelichit-prodazhi-cherez-sobstvennoe-prilozhenie&placeBit=1&hash=7a5df0ef2aad1850664a44a9e406536cb9a26738c002b57db0ec8a963322865f","isPaidAndBannersEnabled":false}

Обзор портфеля "Ноябрь 2021". Коррекция, истерия и неопределенность в одном флаконе

Ноябрь пролетел быстро и был очень насыщенным на события: мы продолжили лицезреть коррекцию на российском рынке, наблюдали снижение в акциях энергетического сектора США и истерию по новому штамму коронавируса. Но обо всем по порядку.

Российский портфель

За ноябрь 2021 индекс Мосбиржи полной доходности упал на 6,25%. При этом инвест.часть российского портфеля упала на 8,39%, а общий результат с учетом спекулятивной части -15,52%.

До 23 ноября активно докупал фьючи Газпрома лесенкой через каждые 5 рублей падения акций. Средняя получилась 33 655 рублей за 100 акций или 336,55 рублей за акцию.

Также прикупил обыкновенных акций Мечела в качестве венчура на 4% от портфеля (средняя 132,45). Отчеты, вышедшие 18 ноября, хоть и подкачали в плане производственных показателей (имеется снижение) все-таки порадовали в финансовом плане. За 3 квартала 2021 года Мечел заработал порядка 76 рублей дивидендов на 1 привилегированную акцию (на 2 декабря стоит 270 рублей). Но купил то я обычку - здесь реально венчур и идея в том, что Мечел продолжит гасить долг на фоне хороших финансовых результатов и будет делать это в 2022 году, что переоценит акцию. Хочется верить в историю, аналогичную Распадской.

Вместе с тем, 26.11.2021 случилась масштабная истерия на фоне нового штамма коронавируса - "омикроне". Нефть за день обвалили на 12% (четвертое по величине дневное падение за всю историю наблюдений). Все СМИ истерили, что это новая мутация и теперь на всем конец, страны поочерёдно закрывали границы. В этот день ничего не делал - был в запаре на работе. В выходные переварил ситуацию и решил снизить риски в своих спекулятивных позах - продал четверть всех фьючей Газпрома и треть фьючей ВТБ.

В идеях ничего не поменялось. Более того, у Газпрома 29 ноября вышел прекрасный отчет за 3 квартала 2021 года, где компания заработала 29,68 рублей дивидендов на 1 акцию и за четвертый квартал прогнозируется еще 20 рублей прибавки (такой скачок за счет существенного роста цен на газ). Итого прогнозируется 45-50 рублей дивидендов на 1 акцию, которая на 2 декабря торгуется за 350 рублей. Форвардная дивдоха на текущий момент 12-14% годовых, что очень много для топа индекса Мосбиржи. Если Газпром будет отсекаться с доходностью около 9% годовых, то котировки при таких дивидендах должны соответствовать 500-550 рублям. Имеем апсайд порядка 50%. Простая и понятная идея. Жду реализации, но риски заставляют немного подрезать спекулятивные позиции. В инвестпортфеле ничего не меняется.

Состав портфеля на 30.11.2021
Общая статистика по портфелю
Общая статистика по портфелю

Зарубежный портфель

Индекс S&P500 за октябрь упал на 0,83%, ETF XLE (энергетический сектор США) упал на 5,01%. Мой же зарубежный портфель за это время упал на 7,98%.

5 ноября полностью продал PBF и поменял его на другой НПЗ - HFC (HollyFrontier Corporation). Риски намного меньше при сопоставимом апсайде.

Также после истерии 26.11.2021 решил провести небольшую ребалансировку и переложить 15% от иностранного портфеля в российский. Уж очень интересно, просто и понятно смотрится Газпром. Посему 29-30 ноября:

  • полностью продал OIS - история рисковая, поэтому отпустил ее легко;
  • частично распродал OKE, HAL, HP, NOV, HFC (вырвался в топы по весу в портфеле, срезал).
Состав портфеля на 30.11.2021
Общая статистика по портфелю
Общая статистика по портфелю

Венчурный портфель

Венчурный портфель за ноябрь упал на 10,2%.

По данному портфелю делалось чуть более чем ничего.

Размышляю о том, а не ликвидировать ли позиции в KLXE, NINE, HLX. Это мелкие нефтесервисы, которым достаются крохи с барского стола (после SLB, HAL, BKR) и которым приходится сейчас очень непросто. О чем собственно и говорят их графики в сравнении с SLB:

А пока все вот так:

Состав портфеля на 30.11.2021
Общая статистика по портфелю
Общая статистика по портфелю

Распределение активов

На 30.11.2021 соотношение следующее:

Что буду делать дальше

Буду наблюдать за рисками. В планах кэш от ребаланса зарубежного портфеля пустить на увеличение инвестиционной позы в Газпроме с одновременным снижением его доли в спекулятивной части. Условно в спеках продаю 1 фьючерс на 100 акций Газпрома и параллельно покупаю настоящие 100 акций Газпрома. Одна из целей такого маневра - снижение влияния отрицательной вариационной маржи в случае дальнейшей коррекции.

Также буду поглядывать за KLXE, NINE, HLX. Заодно и ENSV возьму на карандаш. Уж давно уже зреют мысли "а не пустить ли их под нож", но пока все что-то останавливает. Буду думать.

От 2021 года остается последний месяц и впереди не только подведение итогов декабря, но и итогов всего года! Сам с нетерпением жду годовой отсечки для среза :)

На сем заканчиваю на сегодня. Успешных инвестиций!

***

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, рассказываю в своем блоге.

0
0 комментариев
Популярные
По порядку
Читать все 0 комментариев
Инструкция к пылесосу: почему тексты для врачей должны быть такими сложными?

Когда смотришь на статьи для врачей, иногда хочется найти переводчика с медицинского на русский — настолько тяжело они читаются. И мы решили разобраться, правда ли русскому доктору нужны настолько сложные тексты. Рассказываем, что у нас получилось.

Перспективы возобновления производства гражданской авиации в России

20 января 22 года председатель правительства Михаил Мишустин провёл в Воронеже мероприятие, посвящённое развитию авиации в России. По итогам совещания был сделан следующий вывод: в парке крупнейших российских авиакомпаний 30 % самолётов к 2030 году должны быть произведены внутри страны, а мощность заводов должна составлять от 100 ЛА в год.

Ангар с МС-21 подготовленным для испытаний
Кейс выхода на рынок клининговой компании в условиях жесткой конкуренции: как получать продажи при помощи контекста

«Выходить на рынок уже поздно, везде большая конкуренция, у меня нет шансов!» — готовы поспорить, вы слышали подобные фразы и, возможно, из-за этого даже не пробовали. В эфире digital-агентство Tesla Target и мы расскажем как нашему сотруднику Анне Драгун удалось получить конверсию 10,6% с помощью контекстной рекламы для новой клининговой компании.

Что такое АДР и ГДР: чем отличаются от акций, что предпочесть инвестору
Очистка репутации застройщика, девелопера, объекта

Здравствуйте! Вы тут, потому что у вас есть проблемы с online-репутацией. Если это не так – не читайте дальше.

Архитекторы и инженеры: противостояние
Как сгореть заживо за 700 руб

Aliexpress, OZON, Yandex, DNS, Eldorado нам нужно серьезно поговорить.

Говорит Москва: Yota определила самые общительные регионы России в 2021 году

Yota проанализировала количество и продолжительность телефонных звонков своих пользователей, а также объем использованного мобильного трафика за 2021 год в разных регионах страны. Таким образом мобильный оператор определил самые «звонящие» и «качающие» регионы.

Позитивные результаты Ericsson смогли повлиять на Nokia

Несмотря на потерю доли рынка в Китае, прибыль Ericsson за IV квартал 2021 года приятно удивила. Возросший спрос на поставку оборудования 5G в Европу, Северную и Латинскую Америку увеличили чистую прибыль компании на 40%, и она достигла $1,1 млрд. Фондовый рынок моментально отреагировал на новости от Ericsson – акции Nokia возросли на 1,46%.

Исследование: как бизнес преодолел кризис в 2021 году, часть первая

Мы провели исследование российского рынка и посмотрели, как чувствовал себя бизнес в 2021 году. Аналитики компании выяснили, что, благодаря смягчению коронавирусных ограничений, рынок стал постепенно восстанавливаться и выходить на докризисные показатели.

Использовать банки и собирать информацию о клиентах: Минфин подготовил план регулирования криптовалют в России Статьи редакции

Если не регулировать или запретить криптовалюты, это приведёт к дестабилизации отрасли, считает ведомство.

null