Уже несколько недель Илон Маск активно сливает свои акции. Буквально на днях было реализовано еще на 963 млн долларов. Почитав комментарии к этой статье, я понял, что народ не совсем правильно осознает причину этих действий. Говорят о том, что он сливает на хаях, или у него есть выбор вообще ничего не продавать. Все не так...
Если мы посмотрим на график, продаж Маском акций своей компании, то увидим, что за все время у руля он делал это всего два раза. И последний в далеком 2016 году на $0.5 млрд. С тех пор доля Илона только росла
Но все поменялось 6 ноября, когда предприниматель выложил твит, в котором спросил свою аудиторию, нужно или нет ему продавать 10% своей доли. Народ ответил "да", после чего начались сливы на миллиарды долларов. За последний месяц Маск на акциях получил $10 млрд. Так в чем причина, и была ли возможность у него ничего не продавать?
Ответ - нет, не было. Дело в том, что Илон не получает в Тесла зарплату. Вместо нее прописан план выдачи опционов за достижение определенных показателей по капитализации и продажам. И хотя последние KPI прописывались в 2018 году, но опционы Маск получал и раньше. Один из таких был в 2012 году. Это право покупки 22.8 млн акций Тесла по цене $6.74 за штуку. Действует оно 10 лет, а значит, что если до лета 2022 года Илон не реализует опцион, то потеряет возможность получить супер-дешевые акции
Все мы понимаем, что этим правом Маск воспользуется. И за 140 млн долларов купит акции, которые в этот же день на рынке будут оцениваться в 23 млрд. И конкретно эта разница в цене будет облагаться налогом.
Его ставка - 37%. А это около 8 млрд, которые предприниматель должен заплатить в федеральный бюджет в любом случае
При чем здесь Калифорния?
И тут начинается самое интересное. Кроме федеральных налогов есть еще и налоги штата. Калифорния берет 13.3% на прирост капитала. Это сверху тех 35%, которые федеральные.
В Техасе нет подобного налога. А значит, что живя в Техасе Маск может сэкономить 13% от 23 млрд = 3 млрд долларов. Но есть одно "но"...
Нельзя жить половину жизни в Калифорнии, а потом перед выплатой налогов переехать в Техас. Финансовые консультанты рекомендуют оборвать все отношения со штатом минимум за 6 месяцев, а лучше год до налоговой отчетности
И теперь вспоминаем 2020 год. Маск, который очень тесно был связан с Калифорнией и заработал все свои деньги там, вдруг начинает ругаться в правительством, говорить, как они мешают его работе и угрожать, что переедет в другое место
В качестве нового места для жизни он выбирает штат с нулевым налогом на прирост капитала и в аккурат перед закрытием окна, когда это можно сделать (налоги платить в 2022, переезд и продажа всех домов перед началом 2021)
Итог
Каким бы великим Маск не был предпринимателем, визионером или маркетологом, в первую очередь он - самый богатый человек в мире. А значит, умеет считать и экономить деньги. Если вы слышите от миллиардера громкие заявления, то кроме прямого смысла в них наверняка спрятан и тайный.
Мог ли Маск не продавать акций Тесла? - Нет, не мог. Ему нужны 10 млрд для оплаты налогов. В банке такую сумму он не возьмет, поскольку уже сильно закредитирован
Связан ли переезд Маска в Техас с предстоящим налогом? С большой долей вероятности - да. Хотя аудиторы Калифорнии наверняка еще будут судиться, поскольку хотя реализованы опционы будут в Техасе, но рост стоимости Тесла, который позволил появиться этой прибыли был во времена нахождения Илона в Калифорнии
P.S. И стандартно, если понравилась статья, то я много пишу про финансы и бизнес у себя в телеге. К примеру, вчера запустил эксперимент по хеджированию и тому, можно ли без рисков получить 20% годовых в долларах, поставив шорт и лонг в крипте одновременно. Заходите
А разве налог на прирост капитала не платится в момент реализации акций? Как можно брать налог в кэше за то, что кэшем не является.
ну так он и реализовывает опцион. у него прибыль не по акциям а по опциону,
у него вообще прибыли нет, а убыток. Он реализует право покупки ценных бумаг с неопределенной стоимостью. Т.е. он тратит 140М на покупку бумаг, которые "потенциально" стоят 23В, но конкретно сумму налога можно будет узнать только в момент закрытия позиции. Может они рухнут в 10 раз через неделю?
Ничего страшного. В момент продажи, считаете и оформляете возврат налогов или доплату. Весь прикол в том, что чтобы реализовать опцион, вы должны заплатить налог на разницу между покупкой и рыночной ценой. Это придумано не просто так, а купирует различные схемы мошенничества ИМХО
Просто автор статьи все смешал в одну кучу под "прирост капитала". В то время как фактически речь идет про подоходный налог. Если компания публичная, то расчет налога будет произведен по текущей стоимости акций. И не важно будет он продавать этот конкретный пакет акций или нет. Это его дело. Но кэш для уплаты налога он все равно должен будет найти и заплатить.
Да, я почитал американское налоговое законодательство касательно опционов. Похоже на правду, Дядя Сэм предпочитает рубить купоны сразу. Утешает только, что в течении года если акции упадут в цене, можно сделать налоговый вычет от стоимости на момент подачи декларации.
Это принципиально отличается от европейской практики, было интересно узнать
Комментарий недоступен
Ну да, их обычно младшему персоналу дают, с правом первичного выкупа. И как правило в непубличных компаниях, в публичной компании обязанность реализовывать акции по опциону - дикость.
Да и вообще, расчётный опцион - лохотрон
Ответил другому человеку. При реализации опциона с рыночной ценой свыше цены приобретения платится подоходный налог. Таковы правила налогового законодательства США. Для частных компаний это правило может являться непонятным и несправедливым (что есть рыночная цена акций частной компании?), тем более акции ещё неликвидные, их не продать, как на бирже. Но с публичными компаниями вопросов точно нет.