{"id":13474,"url":"\/distributions\/13474\/click?bit=1&hash=89dcb97d365dcd062aa67a23ebd7d587ac1ef67c2c12b41ed4fdb46a523d850d","title":"\u0420\u0411\u041a \u0437\u0430\u0434\u0443\u0434\u043e\u0441\u0438\u043b\u0438. \u0427\u0442\u043e \u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c, \u0447\u0442\u043e\u0431\u044b \u043d\u0435 \u0437\u0430\u0434\u0443\u0434\u043e\u0441\u0438\u043b\u0438 \u0432\u0430\u0441","buttonText":"","imageUuid":"","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Anton Iakovlev

По пути автоследования: стоит ли инвесторам копировать чужие стратегии?

Как развивается спор между Центробанком и трейдером Элвисом Марламовым? Разбираю уголовное дело об инсайдерской торговле и скрытые риски автоследования.

Фото: ТАСС

Краткая сводка о криминальном автоследовании

В августе 2018 г. СК возбудил в отношении Марламова уголовное дело за неправомерное использование инсайдерской информации. Его отменил замгенпрокурора и направил на дополнительную проверку.

В марте 2019 г. дело возбудили повторно. Сейчас оно находится на этапе предварительного следствия. Сам трейдер также подал против ЦБ иски – он требовал предоставить акт проверки и признать обвинения ЦБ не соответствующими действительности.

Марламов был одним из авторов стратегий автоследования, которые позволяли подписчикам автоматически копировать его сделки. На этом и строилась схема инсайдерской торговли, считает ЦБ: Марламов сначала открывал позицию через свой изолированный счет, потом совершал аналогичную сделку с использованием счета автоследования.

Действия подписчиков меняли котировки, после чего трейдер закрывал позицию по изолированному счету. Марламов, считает ЦБ, влиял таким образом на котировки «Газпрома», «Магнита», «Мегафона», «Мечела», и заработал на этом 8 млн руб.

Стратегия или манипуляция?

Фото: Coinfomania

Марламов отмечал, что действия ЦБ были направлены не против него самого, а против стратегии автоследования. Впрочем, ЦБ и не скрывал отношения к автоследованию.

«В чем проблема с автоследованием? С одной стороны, это хорошая услуга, с другой – она превращается в манипулирование рынком, когда лидер знает, что за его сделкой на 100 млн руб. последует сделка на 2 млрд руб., и заберет цену», – говорил еще в 2017 г. Швецов.

Для финансовых инструментов второго и третьего эшелонов, т. е. низколиквидных бумаг, влияние автоследования уже может быть критично, считает генеральный директор «Открытие брокера» Юрий Маслов. Информация о потенциале и возможном влиянии на рынок за счет сделок «последователей», по существу, уже будет инсайдерской.

Акции компаний второго и третьего эшелонов – это, например, бумаги «Мечела», «Башнефти», «Уралкалия», «Ленэнерго»*. По данным сайта ЦБ, с этими инструментами Марламов совершал сделки.

*Обзоры рынка и актуальных финансовых инструментов вы найдете на моем канале.

Чем инвесторам грозит стратегия автоследования: личное мнение автора

Следуя стратегии автоследования, инвестор доверяет свой капитал неизвестному человеку или алгоритму. Обычно мы стараемся проявлять осторожность: не садимся в машину, за рулем которой водитель без прав и не ложимся под нож к хирургу, который учился оперировать по роликам из YouTube. И наоборот, когда дело касается собственных денег, инвесторы поражают доверчивостью и наивностью.

Вы понятия не имеете, как человек создавал стратегию, на что ориентировался и какие ставил цели. Вам показывают историю, реальную или вымышленную. И при этом говорят, что будущее будет ровно такое же. Но оно, к сожалению, будет каким угодно, но только не таким.

Инвесторы, которые придерживаются стратегии автоследования, невольно повторяют судьбу тех, кого Сусанин завел в непроходимую чащу. Вот только в нашем случае речь идет о частичной или даже полной потере накоплений*.

*Актуальные антикризисные стратегии и инструменты вы найдете здесь.

Другой подход, нередко практикуемый новичками, заключается в использовании сразу нескольких стратегий с целью диверсифицировать риски. Я выступаю против подобных методов и рекомендую инвесторам самостоятельно разобраться в предмете и только потом принимать решения. Других способов контролировать риски и построить прибыльную и долгосрочную инвестиционную стратегию не существует.

Если у вас остались вопросы по инвестиционным стратегиям — задавайте их в комментариях, отвечу на каждый. Если вам интересно все, что связано с инвестициями на фондовый и криптовалютный рынки — рекомендую подписаться на мой «Блог австрийского инвестора» в Telegram и YouTube. Там я регулярно делюсь своим опытом, рассказываю о проектах с перспективой роста и анализирую мировые тренды.

Присоединяйтесь и инвестируйте разумно!

Другие статьи автора:

0
4 комментария
Кумуш Омархон

Добрый день. С автоследованием в целом все понятно. Но что насчет индексного копирования? Как вы относитесь к такому методу?

Ответить
Развернуть ветку
Anton Iakovlev
Автор

Индексное копирование это что вы имеете ввиду?

Ответить
Развернуть ветку
Аполлон Степанов

Если честно, поверхностная статья с большим количеством рекламы. В сущности, вы просто проехались на теме, но не сделали нормальный ее разбор. На мой взгляд, это не вполне этично.

Хочу заметить несколько вещей.

1. В данном примере нет инсайдерской торговли. Инсайдерская информация это сторонняя информация, которая стала доступна тем или иным образом.

Своя собственная информация не может быть инсайдерской. В противном случае можно любую аналитику подвести под инсайдерскую торговлю.

2. Тот, кто создаёт стратегии автоследования не трейдер, и к нему не могут применяться те же правила. То есть, и с этой стороны Варламов ничего не нарушал.

3. Если кто-то заметит, то пострадавших нет. Почему то в роли пострадавших себя чувствует только ЦБ. Я помню данную стратегию, и она заработала тысячи процентов и принесла огромные прибыли тем, ко там сидел.

4. На сколько я знаю, та стратегия была не дейтрейдтнгом, и поэтому если после захода ты подвинул стакан на пол процента, то и что?? Когда твоя цель 10-20 и более процентов, то это совершенно не важно.

И более того, что касается ликвидности и пр. Написано в гипотетическом ключе.

На мой взгляд, нужно говорить конкретно. Вот здесь автор стратегии вошёл в неликвидный актив и собрать 30% доходности за две секунды. Но ведь таких примеров нет, и говорится в гипотетическом ключе. Почему примеров нет??

Любые такие вещи должны быть вполне конкретными, прозрачными и понятными. Но я вот сколько статей на эту тему помню, ЦБ нигде не привёл ни одного примера. Что весьма странно.

Ответить
Развернуть ветку
Anton Iakovlev
Автор

Это явная манипуляция рынком. Разгон неликвидного актива. Поэтому центральный банк и занялся этим гражданином.
Послание статьи заключается в том, что не надо следовать стратегиям, которые вы не понимаете и которые не вы написали.

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 4 комментария
null