Как развивается спор между Центробанком и трейдером Элвисом Марламовым? Разбираю уголовное дело об инсайдерской торговле и скрытые риски автоследования.
Краткая сводка о криминальном автоследовании
В августе 2018 г. СК возбудил в отношении Марламова уголовное дело за неправомерное использование инсайдерской информации. Его отменил замгенпрокурора и направил на дополнительную проверку.
В марте 2019 г. дело возбудили повторно. Сейчас оно находится на этапе предварительного следствия. Сам трейдер также подал против ЦБ иски – он требовал предоставить акт проверки и признать обвинения ЦБ не соответствующими действительности.
Марламов был одним из авторов стратегий автоследования, которые позволяли подписчикам автоматически копировать его сделки. На этом и строилась схема инсайдерской торговли, считает ЦБ: Марламов сначала открывал позицию через свой изолированный счет, потом совершал аналогичную сделку с использованием счета автоследования.
Действия подписчиков меняли котировки, после чего трейдер закрывал позицию по изолированному счету. Марламов, считает ЦБ, влиял таким образом на котировки «Газпрома», «Магнита», «Мегафона», «Мечела», и заработал на этом 8 млн руб.
Стратегия или манипуляция?
Марламов отмечал, что действия ЦБ были направлены не против него самого, а против стратегии автоследования. Впрочем, ЦБ и не скрывал отношения к автоследованию.
«В чем проблема с автоследованием? С одной стороны, это хорошая услуга, с другой – она превращается в манипулирование рынком, когда лидер знает, что за его сделкой на 100 млн руб. последует сделка на 2 млрд руб., и заберет цену», – говорил еще в 2017 г. Швецов.
Для финансовых инструментов второго и третьего эшелонов, т. е. низколиквидных бумаг, влияние автоследования уже может быть критично, считает генеральный директор «Открытие брокера» Юрий Маслов. Информация о потенциале и возможном влиянии на рынок за счет сделок «последователей», по существу, уже будет инсайдерской.
Акции компаний второго и третьего эшелонов – это, например, бумаги «Мечела», «Башнефти», «Уралкалия», «Ленэнерго»*. По данным сайта ЦБ, с этими инструментами Марламов совершал сделки.
*Обзоры рынка и актуальных финансовых инструментов вы найдете на моем канале.
Чем инвесторам грозит стратегия автоследования: личное мнение автора
Следуя стратегии автоследования, инвестор доверяет свой капитал неизвестному человеку или алгоритму. Обычно мы стараемся проявлять осторожность: не садимся в машину, за рулем которой водитель без прав и не ложимся под нож к хирургу, который учился оперировать по роликам из YouTube. И наоборот, когда дело касается собственных денег, инвесторы поражают доверчивостью и наивностью.
Вы понятия не имеете, как человек создавал стратегию, на что ориентировался и какие ставил цели. Вам показывают историю, реальную или вымышленную. И при этом говорят, что будущее будет ровно такое же. Но оно, к сожалению, будет каким угодно, но только не таким.
Инвесторы, которые придерживаются стратегии автоследования, невольно повторяют судьбу тех, кого Сусанин завел в непроходимую чащу. Вот только в нашем случае речь идет о частичной или даже полной потере накоплений*.
*Актуальные антикризисные стратегии и инструменты вы найдете здесь.
Другой подход, нередко практикуемый новичками, заключается в использовании сразу нескольких стратегий с целью диверсифицировать риски. Я выступаю против подобных методов и рекомендую инвесторам самостоятельно разобраться в предмете и только потом принимать решения. Других способов контролировать риски и построить прибыльную и долгосрочную инвестиционную стратегию не существует.
Если у вас остались вопросы по инвестиционным стратегиям — задавайте их в комментариях, отвечу на каждый. Если вам интересно все, что связано с инвестициями на фондовый и криптовалютный рынки — рекомендую подписаться на мой «Блог австрийского инвестора» в Telegram и YouTube. Там я регулярно делюсь своим опытом, рассказываю о проектах с перспективой роста и анализирую мировые тренды.
Присоединяйтесь и инвестируйте разумно!
Другие статьи автора:
Добрый день. С автоследованием в целом все понятно. Но что насчет индексного копирования? Как вы относитесь к такому методу?
Индексное копирование это что вы имеете ввиду?
Если честно, поверхностная статья с большим количеством рекламы. В сущности, вы просто проехались на теме, но не сделали нормальный ее разбор. На мой взгляд, это не вполне этично.
Хочу заметить несколько вещей.
1. В данном примере нет инсайдерской торговли. Инсайдерская информация это сторонняя информация, которая стала доступна тем или иным образом.
Своя собственная информация не может быть инсайдерской. В противном случае можно любую аналитику подвести под инсайдерскую торговлю.
2. Тот, кто создаёт стратегии автоследования не трейдер, и к нему не могут применяться те же правила. То есть, и с этой стороны Варламов ничего не нарушал.
3. Если кто-то заметит, то пострадавших нет. Почему то в роли пострадавших себя чувствует только ЦБ. Я помню данную стратегию, и она заработала тысячи процентов и принесла огромные прибыли тем, ко там сидел.
4. На сколько я знаю, та стратегия была не дейтрейдтнгом, и поэтому если после захода ты подвинул стакан на пол процента, то и что?? Когда твоя цель 10-20 и более процентов, то это совершенно не важно.
И более того, что касается ликвидности и пр. Написано в гипотетическом ключе.
На мой взгляд, нужно говорить конкретно. Вот здесь автор стратегии вошёл в неликвидный актив и собрать 30% доходности за две секунды. Но ведь таких примеров нет, и говорится в гипотетическом ключе. Почему примеров нет??
Любые такие вещи должны быть вполне конкретными, прозрачными и понятными. Но я вот сколько статей на эту тему помню, ЦБ нигде не привёл ни одного примера. Что весьма странно.
Это явная манипуляция рынком. Разгон неликвидного актива. Поэтому центральный банк и занялся этим гражданином.
Послание статьи заключается в том, что не надо следовать стратегиям, которые вы не понимаете и которые не вы написали.