В чем ключевые отличия между ETF и ПИФ?

В целом это два очень похожих инструмента для инвестиций. И как правило инвестору иногда сложно понять различия. Давайте будем разбираться.

Как ими управляют?

ETF - фондами управляет провайдер и как правило это пассивная стратегия, которая отслеживает какой то индекс. И сделки в фонде редкие.

ПИФ - паевые инвестиционные фонды бывают как активные, так и индексные, но большинство из них активно управляются. Активные паевые инвестиционные фонды управляются управляющими фондами.

Как они торгуются?

ETF - торгуются как акции, их покупают и продают на фондовой бирже, и цены на них меняются в течение дня. Это означает, что цена, по которой вы покупаете ETF, скорее всего, будет отличаться от цен, которые будут уже через минуту.

ПИФ - распоряжения паевых инвестиционных фондов исполняются один раз в день, и все инвесторы в один и тот же день получают одинаковую цену.

Какой минимальный вход?

ETF - поскольку фонды торгуются как акции, ETF не требуют минимальных начальных инвестиций и приобретаются целыми лотами. Вы можете купить ETF по цене одной акции, обычно называемой «рыночной ценой» ETF и она может составлять даже 2 руб.

ПИФ - минимальные первоначальные инвестиции для паевых инвестиционных фондов обычно представляют собой фиксированную сумму в долларах или рублях и не основываются на цене акций фонда.

В отличие от ETF, паевые инвестиционные фонды можно покупать дробными акциями или фиксированными суммами. Как правило от 5000 руб.

Какие затраты несет инвестор?

ETF - при работе с фондами инвестор несет три вида затрат. Это брокерская комиссия, комиссия биржи и комиссия за управление фондом.

ПИФ - при работе с ПИФ инвестор несет расходы на покупку ПИФ у управляющей компании и при погашении. И конечно же внутри ПИФ есть комиссия за управления.

А что с ликвидностью?

ETF - вы можете продать в любой момент, когда работает биржа. И по той цене, которую вы видите на экране.

ПИФ - ПИФ можно продать только через заявку на погашение фонда. Которая исполняется от 3 до 10 торговых дней. И не понятно по какой цене. Ну т.е. подавая заявку сегодня, совсем не понимаешь какая цена будет через 3 дня к примеру.

А что насчет налогов?

ETF - практически все ETF фонды которые торгуются у нас на Мосбирже они без выплат дивидендов, а значит налог платится только тогда когда продается актив. А при владении более 3 лет на сегодня есть налоговая льгота.

ПИФ - все тоже самое

Что же лучше ETF или ПИФ?

Однозначного ответа конечно же нет. Есть очень интересные ПИФ у разных управляющих компаний, которые управляют своими фондами более эффективно чем отдельно взятые ETF.

Но лично мне для моих стратегий удобнее работать с ETF из-за их доступности и ликвидности.

https://t.me/vernadskyy - Гриша Вернадский