В прошлом году я уже анализировал инвест-идеи от ВТБ, и на первый взгляд их результаты были очень хороши. Но оказалось, что обычная инвестиция в индекс широкого рынка дала бы лучший результат, нежели торговля по инвест-идеям. Что же, прошёл год, и сегодня я взял другой российский инвестиционный дом, название которого состоит из трёх букв.
Брокер БКС любезно делится результатами своих инвест-идей у себя на сайте. Не скрывает ни побед, ни поражений. За что ему спасибо. Я взял эту публичную информацию и отсортировал по времени. Я также добавил к результатам полученные дивиденды - они по непонятным мне причинам в доходности идей не отражались. Все инвест-идеи, которые закрывались в период с 05.01.2021 по 05.01.2022 (даже если они были открыты ранее) попали в сегодняшний зачёт. Ни налоги, ни комиссии по сделкам здесь не учитываются, хотя они, очевидно, немного срежут результат. Получилось 54 инвест-идеи: 29 идей для зарубежного рынка акций и 25 идей для российского рынка акций.
И сегодня у нас два отдельных зачёта.
Зарубежные инвест-идеи
В данной таблице все 29 инвест-идей по зарубежному рынку за прошедший год. Отсортированы они по дате закрытия. На первый взгляд выглядит очень неплохо! Всего 9 идей из 29 закрыты в минус. И 20 идей принесли прибыль. Но вот ведь незадача: если бы человек в момент публикации покупал бы ETF на S&P500 с реинвестицией дивидендов и продавал бы его в день закрытия идеи, то в 27 случаях из 29 он бы оказался в плюсе!
Окей, может быть доходность идей настолько велика, что перекрывает убыток от неудачных сделок? В 15 случаях из 29 действительно идея опережала широкий рынок и в 14 случаях - отставала от него. Правда, отстающие от рынка идеи отставали значительно. Так например, ставка на производителя прививки Moderna принесла -15%, но рынок за это время вырос на 30%. Так что отставание от рынка составляет целых 45%.
Средний результат инвест-идей составил +5,3%. А средний результат рынка на этих же промежутках составил +7,5%.
Инвестор, который в своем портфеле решил бы реализовать каждую идею на $1000, превратил бы свои $29000 в $30552.
Инвестор, который вместо идей БКС каждый раз выбирал бы ETF на S&P500, превратил $29000 в $31173.
А вот инвестор, который бы просто купил индексный фонд в момент открытия первой идеи (08.09.2020) и продержал бы до сегодняшнего дня, имел бы результат +41,5% при выборе западного ETF CSPX или +38% при выборе российского аналога - фонда-прокладки VTBA*.
* Фонд FXUS показал +38,9%, но в расчете не участвует, т.к. это фонд на другой индекс, не на S&P500, фонд TSPX имеет историю торгов с декабря 2020 года, поэтому в расчете не участвует, фонд SBSP показал примерно такую же динамику как и VTBA.
Российские инвест-идеи
Может быть, домашний рынок для аналитиков БКС более понятен? Может, здесь удалось показать лучший результат?
В данной таблице все 25 инвест-идей по домашнему рынку за прошедший год. Здесь 9 идей из 25 закрыты в минус. И 16 идей принесли прибыль. Правда, в 19 таких случаях ставка на широкий рынок через БПИФ на индекс Мосбиржи с реинвестицией дивидендов принесла бы прибыль.
Что по доходности? Может, ракеты выстреливали? В 12 случаях из 25 идея опережала широкий рынок и в 13 случаях - отставала от него.
Например, ставка на Русгидро на целый год с 29.09.2020 по 29.09.2021 принесла целых +20,7% с учётом выплаченных дивидендов! Правда, рынок вырос за это время на 48,6%...
Средний результат инвест-идей составил +3,7%. А средний результат рынка на этих же промежутках составил +7,6%.
Инвестор, который в своем портфеле решил бы реализовать каждую идею на 10000₽, превратил бы свои 250'000₽ в 259'175₽.
Инвестор, который вместо идей БКС каждый раз выбирал бы БПИФ на индекс Мосбиржи, превратил 250'000₽ в 267'000₽.
А вот инвестор, который просто купил индексный фонд в момент открытия первой идеи (29.09.2020) и продержал до сегодняшнего дня, заработал бы от +38,3% (самый низкий результат у FXRL) до +39,2% (самый высокий результат у VTBX и SBMX).
Вывод
Идеи крупных инвест-домов на растущем рынке показывают положительный результат. Но выглядит это как подбрасывание монетки. Результативность идей против широкого рынка, а не против нуля - всегда варьируется около 50%. Орёл или решка?! Качество аналитических команд от смены аббревиатур "ВТБ" на "БКС" слабо меняется. При инвестициях в фондовый рынок, вы должны понимать, что брокеру выгоден активный клиент, который недолго удерживает свою позицию и постоянно делает перестановки в портфеле, "реализовывая" такие вот идеи.
Если вам действительно важна долгосрочная доходность от ваших инвестиций, то ставка на широкий рынок и действительно длинные инвестиции выглядят как неплохое решение.
Если вам важно получать острые эмоции, то в таком случае "реализация инвест-идей" может стать неплохим выбором.
Источник - мой скромный блог о моих инвестициях
На мой взгляд, процесс инвестирования это не то, что вложиться и сидеть ждать. Это, так сказать, активная аналитика.
На мой взгляд, не совсем адекватно анализировать пассивно инвестиции, особенно в условиях кризиса.
За последний, да и предыдущий год много чего было. Всё понимают текущую ситуацию.
Далее, замечания по статье.
У вас не написаны инвест идеи как таковые. Не ясно ЧТО предлагали аналитики. Есть прогноз точки входа, выхода, срок инвестиций.
Вы же привели результаты торгов без связи с аналитикой.
Также, как я уже сказал, ведь есть корректировки аналитики. Изменение прогноза и пр.
Я вижу, что ваша оценка не релевантна.
Также, из вашей статьи неподготовленный читатель может сделать вывод о том, что нужно идти и вкладываться в индекс, что неверно. Если посмотреть на рейтинг доходности фондов, то есть те, кто опережают рынок:
https://investfunds.ru/fund-rankings/
И следует понимать, что инвестиции это не просто купил и ждёшь у моря погоды.
Далее, у вас нет в статье никакого предварительного анализа инвестиционных идей и рекомендаций, что опять же является неверным.
Любые идеи нужно принимать с умом, а не бежать и слепо их использовать.
Если анализировать идеи именно с таким подходом, то результат будет всегда негативным и хуже рынка. Но такой подход опять же неверен.
На мой взгляд, если уж и писать то полно, всесторонне и честно, чтобы у читателя сложилось АДЕКВАТНОЕ понимание.
По результатам же вашей статьи, у человека формируется ошибочное понимание, что нужно идти и покупать индекс.
Хотя, банально, можно ведь покупать бумаги инвестиционных фондов или вкладываться в них.
Например, давайте взглянем на тот же БКС, аналитику которого вы приводите:
https://bcs.ru/am/pif
Согласно данным сайта БКС у них есть ПИФ, доходность которых превышает 100% за 3 года.
То есть, может быть проблема в вас, а также том, что вы не адекватно используете аналитику, а не в том, что аналитики БКС не могут работать??
На мой взгляд, оценивать всегда нужно адекватно.
Уж как минимум, если вы оцениваете аналитику, то можно оценить и доходность самих фондов, которые эту аналитику предоставляют.
Справедливости ради стоит отметить, что доходность фондов ВТБ на уровне мусора:
https://www.vtb.ru/personal/investicii/paevye-investicionnye-fondy/
Так то это торговые идеи и в статье анализ доходности идей. Для первого приближения понимания аналитики брокера полагаю более чем достаточно. Про 100% это забавно, они там удобные для себя цифры рисуют, а когда разберёшься, то все встанет на свои места )
Если рассматривать торговые и инвестиционные идеи в контексте инвестиционной рекомендации, то она должна обладать рядом признаков.
Например: https://www.naufor.ru/tree.asp?n=21458
Согласно данному документу как минимум ценой и количеством инструмента.
Вы здесь видите хоть какую-то информацию по идеям или рекомендациям?? Я не вижу ее вообще, кроме как названия компании.
Есть ТОЛЬКО данные по результатам реальных или потенциальных сделок автора.
И ни для первого, ни для второго приближения к пониманию аналитики брокера или фонда этого не достаточно.
Что вам достаточно, если вы идею не видите??
+ Есть другие важные вопросы. Должна быть понятна аналитика. Является ли идея инвестиционной рекомендацией.
Должно быть понятно, имеет ли автор право вообще что либо спрашивать??
Взять, например, Финам. Они публикуют у себя новости по разным инструментам, в которых приводят МНЕНИЕ относительно действия с бумагами. И бывает даже такое, что есть несколько РАЗНЫХ мнений в один деньги. И смысл в том, что это НЕ ИНВЕСТИЦИОННАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ.
Это даже не мнение финама. Это мнение людей, разных.
Можно ли предъявлять Финаму?? От части да, они же это публикуют. Но для адекватной оценки нужно понимать, что это мнение конкретных людей.
Кто в статье писал эти идеи?? Это официальная позиция и предложение БКС или ВТБ??
Вы хоть один первоисточник увидели?? Я не увидел. Всё написанное это голословное утверждение автора, которое должно восприниматься на веру.
И подобные вещи искажают действительность и приводят к НЕВЕРНОМУ пониманию и выводам.
Ну в целом согласен. Только каждый сам выбирает порог вера/доказательство. Посколько мне вообще фиолетово на все эти "идеи", я верю автору и нет задачи докопаться или разобраться в кто же там прав в интернете ) Ко всему прочему на дистанции мало кто может обгонять рынок постоянно, поэтому считаю это все ерундой)
А вот это самое опасное. Если вы не хотите у чем то разбираться, то вас можно кормить любой дичь в угоду любых людей.
Я часто слышу на vc подобные вещи, мол не хочу разбираться. И это довольно странное заявление на портале для бизнеса.
Я могу понять когда так говорят маргинальные элементы, которым как в той песне "Законы просты, нам всё до Пиз&ы". Но чтобы на портале для бизнеса такое было ... Это какой-то новый тренд, видимо.