В прошлом году я уже анализировал инвест-идеи от ВТБ, и на первый взгляд их результаты были очень хороши. Но оказалось, что обычная инвестиция в индекс широкого рынка дала бы лучший результат, нежели торговля по инвест-идеям. Что же, прошёл год, и сегодня я взял другой российский инвестиционный дом, название которого состоит из трёх букв.
Брокер БКС любезно делится результатами своих инвест-идей у себя на сайте. Не скрывает ни побед, ни поражений. За что ему спасибо. Я взял эту публичную информацию и отсортировал по времени. Я также добавил к результатам полученные дивиденды - они по непонятным мне причинам в доходности идей не отражались. Все инвест-идеи, которые закрывались в период с 05.01.2021 по 05.01.2022 (даже если они были открыты ранее) попали в сегодняшний зачёт. Ни налоги, ни комиссии по сделкам здесь не учитываются, хотя они, очевидно, немного срежут результат. Получилось 54 инвест-идеи: 29 идей для зарубежного рынка акций и 25 идей для российского рынка акций.
И сегодня у нас два отдельных зачёта.
Зарубежные инвест-идеи
В данной таблице все 29 инвест-идей по зарубежному рынку за прошедший год. Отсортированы они по дате закрытия. На первый взгляд выглядит очень неплохо! Всего 9 идей из 29 закрыты в минус. И 20 идей принесли прибыль. Но вот ведь незадача: если бы человек в момент публикации покупал бы ETF на S&P500 с реинвестицией дивидендов и продавал бы его в день закрытия идеи, то в 27 случаях из 29 он бы оказался в плюсе!
Окей, может быть доходность идей настолько велика, что перекрывает убыток от неудачных сделок? В 15 случаях из 29 действительно идея опережала широкий рынок и в 14 случаях - отставала от него. Правда, отстающие от рынка идеи отставали значительно. Так например, ставка на производителя прививки Moderna принесла -15%, но рынок за это время вырос на 30%. Так что отставание от рынка составляет целых 45%.
Средний результат инвест-идей составил +5,3%. А средний результат рынка на этих же промежутках составил +7,5%.
Инвестор, который в своем портфеле решил бы реализовать каждую идею на $1000, превратил бы свои $29000 в $30552.
Инвестор, который вместо идей БКС каждый раз выбирал бы ETF на S&P500, превратил $29000 в $31173.
А вот инвестор, который бы просто купил индексный фонд в момент открытия первой идеи (08.09.2020) и продержал бы до сегодняшнего дня, имел бы результат +41,5% при выборе западного ETF CSPX или +38% при выборе российского аналога - фонда-прокладки VTBA*.
* Фонд FXUS показал +38,9%, но в расчете не участвует, т.к. это фонд на другой индекс, не на S&P500, фонд TSPX имеет историю торгов с декабря 2020 года, поэтому в расчете не участвует, фонд SBSP показал примерно такую же динамику как и VTBA.
Российские инвест-идеи
Может быть, домашний рынок для аналитиков БКС более понятен? Может, здесь удалось показать лучший результат?
В данной таблице все 25 инвест-идей по домашнему рынку за прошедший год. Здесь 9 идей из 25 закрыты в минус. И 16 идей принесли прибыль. Правда, в 19 таких случаях ставка на широкий рынок через БПИФ на индекс Мосбиржи с реинвестицией дивидендов принесла бы прибыль.
Что по доходности? Может, ракеты выстреливали? В 12 случаях из 25 идея опережала широкий рынок и в 13 случаях - отставала от него.
Например, ставка на Русгидро на целый год с 29.09.2020 по 29.09.2021 принесла целых +20,7% с учётом выплаченных дивидендов! Правда, рынок вырос за это время на 48,6%...
Средний результат инвест-идей составил +3,7%. А средний результат рынка на этих же промежутках составил +7,6%.
Инвестор, который в своем портфеле решил бы реализовать каждую идею на 10000₽, превратил бы свои 250'000₽ в 259'175₽.
Инвестор, который вместо идей БКС каждый раз выбирал бы БПИФ на индекс Мосбиржи, превратил 250'000₽ в 267'000₽.
А вот инвестор, который просто купил индексный фонд в момент открытия первой идеи (29.09.2020) и продержал до сегодняшнего дня, заработал бы от +38,3% (самый низкий результат у FXRL) до +39,2% (самый высокий результат у VTBX и SBMX).
Вывод
Идеи крупных инвест-домов на растущем рынке показывают положительный результат. Но выглядит это как подбрасывание монетки. Результативность идей против широкого рынка, а не против нуля - всегда варьируется около 50%. Орёл или решка?! Качество аналитических команд от смены аббревиатур "ВТБ" на "БКС" слабо меняется. При инвестициях в фондовый рынок, вы должны понимать, что брокеру выгоден активный клиент, который недолго удерживает свою позицию и постоянно делает перестановки в портфеле, "реализовывая" такие вот идеи.
Если вам действительно важна долгосрочная доходность от ваших инвестиций, то ставка на широкий рынок и действительно длинные инвестиции выглядят как неплохое решение.
Если вам важно получать острые эмоции, то в таком случае "реализация инвест-идей" может стать неплохим выбором.
Источник - мой скромный блог о моих инвестициях
Есть индекс широкого рынка S&P500, который не падал ниже 35% за всю историю Зачем что-то выдумывать?
Комментарий недоступен
Она и не уходила. В долги влезли мамкины трейдеры, которые с маржиналкой торговали по сути производный инструмент на производный инструмент. И не понимали что они торгуют. С дуру можно и стеклянный член сломать, как известно.
Кто такое сказал? В момент экспирации фьючей произошло автоматическое закрытие сделок по отрицательным значениям. Там наебали всех
1. Люди не знали инструмент.
2. Абсолютно не понимали риски, связанные с его использованием.
3. Не читали регламента биржи.
4. Использовали инструменты хэджирования в спекулятивных целях, абсолютно пренебрегая риск-менеджментом.
5. Шли ведомые жаждой наживы и азартом.
Вы хотите сказать, что их обманули? Может все-таки произошел самообман помноженный на переоценку своих возможностей?
А теперь представим ситуацию, если бы торги не стопнули. Сколько бы хомячков успело зайти в петлю, видя слово "нефть" и ценник в пару баксов?
Я не обсуждаю моральную сторону вопроса. Это слишком сложные материи.
Назовите хотя бы еще один случай отрицательной цены по фьючерсам.
Не читали регламента биржиНу да. Похуй, что биржа на следующий день решила не проводить торги и закрыла всем -37$ прайс.
Использовали инструменты хэджирования в спекулятивных целяхЭто нонсенс. Хэджирование используют, что бы ОБЕЗОПАСИТЬ СЕБЯ от скачка цен. Это диверсификация рисков.
Шли ведомые жаждой наживы и азартом.Если ты не используешь плечо, а торгуешь на свои, то отрицательная цена - это пздц какой нонсенс
Не смешивайте в одну кучу. Купить товар по определенной цене для производства — это одно. Купить товар только потому что "Ну он мне не особо нужен, но Я ПЕРЕПРОДАМ его ДОРОЖЕ" — это несколько иное.
Давайте признаем честно: люди купили товар который им был не нужен за деньги, которых у них не оказалось.
Назовите хотя бы еще один случай отрицательной цены по фьючерсам.Вероятные издержки по невыполнению обязательств не подсчитывались? Сколько стоило бы не забрать эту купленную нефть, например? Вылить за углом вы ее не можете. А без лицензии и танкера вам ее не отгрузят. А обязательства по заключенному контракту есть у обеих сторон.
Ну да. Похуй, что биржа на следующий день решила не проводить торги и закрыла всем -37$ прайсЗакрыла по какой именно причине? По причине экспирации контракта или отсутствия гарантийного обеспечения в должном объеме? Это точно вина биржи?
Еще раз повторю свое мнение. Случай действительно уникальный и неприятный. Имхо, правильно было бы (определит суд в конечном итоге) оправдать действия брокеров и биржи. НО по-человечески было бы очень здорово дать людям второй шанс и списать долги, либо занизить их в десятки раз.
Это не хэджирование. И да,представьте, на РЦБ и ФОРТС пытаются заработать.
Давайте признаем честно: люди купили товар который им был не нужен за деньги, которых у них не оказалось.Они купили или продали за свои деньги.
Вероятные издержки по невыполнению обязательств не подсчитывались?К чему эта и другая лирика? Пример будет? Или это уникальный разводняк?
Закрыла по какой именно причине? По причине экспирации контракта или отсутствия гарантийного обеспечения в должном объеме?Вы с темой знакомы?
Там просто не дали закрыть сделки. Почитайте, что пишет трейдер, поймете.
Мы ничего не могли сделать, не могли продать — система не принимала заявки ниже $8,84. Мы просто смотрели, как нефть падает вниз, и считали мысленно убытки. Цена ушла вниз и достигла -$37,63.
Ночью биржа выпустила пресс-релиз, что 21 апреля торгов не будет и она закрывает контракты по самой низкой цене -$37,63. Опять же, в США торги не остановились, и на следующий день цена вновь стала положительной. Если бы мы имели возможность продавать контракты вечером 20 апреля и в последний день перед их окончанием 21 апреля, то избежали бы огромного ущерба. Но ее у нас не было.
Дискуссия перекатывается в спор. А спорить я не буду — в постах выше я аргументировал свою позицию.
Просто пожелаю получить максимально возможную минимизацию убытков пострадавшим =)