Всю прошедшую неделю рынками "рулили" данные по занятости. На этой неделе их сменят данные о инфляции. Инфляция - это еще один вызов всем, без исключения, нацбанкам. В центре внимания рынков будут выступления: главы Fed Reserve Jerome Powell во вторник и его заместителя Lael Brainard в четверг.
Квартальные отчеты ведущих коммерческих банков ознаменуют официальное начало периода квартальных отчётов. Рефлектирующая неспокойный старт рынков в 2022 году волатильность остается высокой, с тенденцией дальнейшего роста. Рынок криптовалют всё ещё не может оправиться от распродаж, вызванных высказанной позицией Fed Reserve.
1.Инфляция
Данные текущей инфляции будут опубликованы в среду. Ожидается, что потребительские цены в годовом исчислении, вырастут более чем на 7 процентов, показав самый высокий рост за последние 40 лет. Ожидается и рост базового годового процента инфляции выше 5 процентов. Скорее всего и отчёт производителей (EPI) в четверг покажет свой заметный рост. Всё это подтвердит необходимость более агрессивной политики, которую должен занять Fed Reserve, в отношении стимулирования рынков. Рынок труда, продемонстрировавший занятость близкую к полной, рост цен производителей и инфляции, оставляют все меньше и меньше аргументов в пользу плавного выхода из программы рыночного стимулирования.
В то время, как в декабре рост занятости на рынке труда оставался ниже ожиданий, уровень безработицы упал до 22-месячного минимума. Заработная плата показала заметный рост.
За данными по инфляции в пятницу последуют данные по розничным продажам и промышленному производству за декабрь.
2.Выступления Jerome Powell и Lael Brainard
Во вторник Jerome Powell, на слушаниях в Банковском комитете Сената, будет отстаивать и подтверждать свою кандидатуру на второй четырехлетний срок в качестве управляющего центральным банком. Таже процедура, но на пост вице-председателя, ожидает Lael Brainard. Она будет выступать перед Банковском комитете Сената в четверг. Однако заявления о политике Fed Reserve могут последовать не только во вторник и четверг, всю неделю рынки в напряжении будут держать выступления глав национальных банков различных штатов. Esther George, James Bullard, Loretta Mester, Charles Evans, Thomas Barkin и John Williams- заявление любого из них способно вызвать движение рынка в любом направлении.
3.Начало сезона квартальных отчётов
Несмотря на то, что некоторые компании уже предоставили свои отчёты, официальный старт началу сезона за четвертый квартал 2021 положат отчеты крупных коммерческих банков. В пятницу перед открытием рынка свои цифры опубликуют JPMorgan Chase ( JPM), Citigroup ( C) и Wells Fargo (WFC).
Огромный рост прибыли американских компаний вызвал, в 2021 году, рост S&P 500 на 27%. Однако отчитаться столь-же хорошо и за четвертый квартал вряд-ли получится.
По прогнозам Refinitiv, на которые ссылается Reuters, ожидается, что прибыль S&P 500 вырастет на 22,3% — уверенный рост, но все же темп его роста заметно замедлился, чем в предыдущих кварталах. Следующие за публикацией отчётности выступления глав компаний будут "пестреть" данными о инфляции, о росте заработной платы, о трудностях с организацией поставок, которые не исчезнут и в текущем году. Всё это способно вызывать краткосрочные глубокие распродажи, которые можно использовать для покупки незаслуженно распроданных акций.
4.Волатильность
Появившиеся комментарии Fed Reserve, о его готовности проводить агрессивную политику в отношении отмены стимулирования, способствовали росту волатильности и снижению рынков. С большой вероятностью и на этой недели тенденция сохранится.
На прошлой неделе Dow упал на 0,3%, S&P 500 — на 1,9%, а Nasdaq — на 4,5%, и даже пятничное падение доходности 10-летних казначейских облигаций США не смогло поддержать фондовый рынок.
«Настроение стало негативным, рынок нервничает и настроен продавать при первых признаках плохих новостей» - звучат комментарии аналитиков.
Инвесторы выходят из высокотехнологичных акций роста, и предпочитают вкладывать средства в Value-акции, которые, по их мнению, будут вести себя стабильнее при росте дальнейшей доходности облигаций.
Рост числа Omikron-заражений "подливает масло в огонь", хотя не является доминирующим фактором роста волатильности.
5.Биткоин
С начала года биткоин находится под давлением, его курс снизился до уровня сентябрьских распродаж.
Этому способствовали два фактора:
- заявление Fed Reserve
- отключение интернета в Казахстане, и последовавшее за этим снижение глобальной вычислительной мощности.
Крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной стоимости упала более чем на 40%, по сравнению с ноябрьским историческим максимумом в 69 000 долларов. Торговля происходит на снижающихся объемах, что может вызвать быстрое падение до отметки в 30 000 долларов.
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.