Планируете инвестировать в золото для защиты от инфляции или для получения дохода в виде дивидендов? Сначала прочтите это
Среди инвесторов распространено убеждение, что золото является хорошей защитой от инфляции. Это означает, что в любой период роста процентных ставок инвесторы должны вкладывать капитал в золото
Например Роберт Джонсон и Луис Гарсия-Фейжу в книге « Инвестируй вместе с ФРС » изучили доходность акций и золота при различных процентных ставках с 1972 года, когда доллар США был исключен из золотого стандарта, до 2013 года. Вот что они обнаружили:
- В периоды падения процентных ставок доходность акций составляла 14,67% против 7,85% по золоту.
- В периоды фиксированных процентных ставок доходность акций составляла 10,61% против 8,61% для золота.
- В периоды роста процентных ставок доходность акций составляла 8,47% против 4,86% по золоту
Конечно, ожидаемая доходность акций в период повышения процентных ставок значительно ниже, чем в периоды, когда ставки остаются неизменными или падают, но это не обязательно означает, что золото является более привлекательной инвестицией, чем акции
Есть причины инвестировать в золото, а не в акции или другие активы, но теория о том, что инвесторы должны переходить на золото, когда процентные ставки растут, кажется, не выдерживает критики
Большинство компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов, не имеют выдающейся истории выплаты дивидендов. Это обусловлено бизнес-моделью горнодобывающей промышленности, которая приносит огромную прибыль, когда цены на золото и серебро высокие, но может привести к большим убыткам, когда цены на эти часто неустойчивые товары падают. Затраты на добычу просто не могут достаточно быстро приспособиться к падающим ценам, что приводит к низкой марже
В 2021г. золото пережило спад, потеряв 6%, при средней инфляции в США и ЕС 7% - миф, что оно страхует от инфляции разбит
Таким образом, золото хотя и стабильно, но по мнению финансовых аналитиков не имеет преимуществ в доходности перед ценными бумагами, а также требует больше расходов на свое содержание
Об инвестициях и бизнесе тут (invteapot)
Комментарий недоступен
ну с 1980-х и с 2000-х поменялось много чего - стало больше разных активов с разной экономикой и нормой доходности, да и обвалы всякие с инфляциями почаще бывают, так что в 2022 году с этим можно спорить))))
Каких например???
те же активы группы FAANG или криптовалюта, еще каких-то 20 лет назад их либо не было либо никто не мог догдываться об их потенциале
20 лет назад, вместо активов группы FAANG, были активы группы ICYM (Intel, Cisco, Yahoo, Microsoft). То, что их не объединяли в группу, сути не меняет.
согласен, однако дело не в группе, а в том, на чем деньги зарабатывают)))
С точки зрения инвестиционной гипотезы, в которую вкладывают, не так уж и на разном они зарабатывают. У apple эта гипотеза до недавнего времени звучала так "у каждого человека на планете будет телефон, этот телефон будет нашего производства". У intel в 90-х была гипотеза "у каждого человека на планете будет компьютер, этот компьютер нельзя будет собрать без нашей продукции". Ну если грубо.
На каком-то этапе для intel гипотеза реализовалась. Но до оценки 70+ долларов в 2000 году, которую тогда считали справедливой в контексте данной гипотезы, цены до сих пор не восстановились.
Так что активы, формирующие капитализацию фондового рынка, могут быть разными. Но ошибки в оценке стоимости этих активов, сделанные из предположения что "это что-то новое, о потенциале чего мы не догадываемся" те же.
наверное так будет всегда и очень мало кто сможет достоверно предугадать потенциал того или иного актива
В том-то и дело, что так будет всегда. Поэтому говорить, что в 2022 все кардинально по-другому, потому что появились активы группы FAANG весьма спорно. Их текущая оценка может быть такой же неверной как оценка активов группы ICYM 20 лет назад и тогда риск повторения одной и той же истории каждые 20 лет вполне реален.
Бывают инвестиции большие и маленькие :) Для консервативных инвесторов существуют такие маленькие монетки "Георгий Победоносец" (7.78 г золота 999 пробы).
Конечно, не нужно вкладывать в такие монетки всю "котлетку", но процентов 10-15 капитала можно инвестировать.
Да, это не спекулятивный инструмент, а, скорее, "аварийный запас" на черный день, который может наступить...
Сейчас есть конторы, осуществляющие покупку и продажу инвестиционных монет с разумным спредом. Информация доступна в Сети.
И для любителей считать доходность:
Начало 2012 года - 1 "Георгий" был приобретен за 13 950 руб.
Январь 2022 года - стоимость 1 "Георгия" - 39 000 руб.
Комментарий недоступен
Тогда уж вот так -
Начало 2012 года - 1 "Георгий" был приобретен за 465$
Январь 2022 года - стоимость 1 "Георгия" - 513$
Комментарий недоступен
Про доходность - это ирония :) Просто указал стоимости при входе и на нынешний момент. А так, вообще, интересно, ибо период "круглый" - 10 лет.
Ни разу не инвестор, но всегда нужно иметь в виду возможность вот такого:
https://en.wikipedia.org/wiki/Executive_Order_6102
Применительно к РФ, я думаю, первым номером пойдет запрет (конфискация) иностранной валюты. А отъёмом физического золота у населения вряд ли кто-то будет заниматься.