Ок, понятно, опцион - это страховка 👌
Но возникает вопрос: сколько должна стоить такая страховка, если мы говорим про финансовые активы?
Как всегда, покупатели хотят купить подешевле, а продавцы - продать подороже. Сделки с опционами происходят на рынке в “стакане” 🥃Поэтому, как и везде на бирже, цена опциона определяется на основе спроса и предложения.
Однако! У опционов есть одно ключевое отличие от акций! В каждый момент времени мы знаем, сколько примерно должен стоить опцион на данную акцию с данным страйком на данный срок. Это цена называется справедливая, или теоретическая цена опциона.
Более того, мы можем рассчитать, сколько будет стоить опцион завтра / через месяц/ если цена акции вырастет на 5% / упадет на 5% и тд, любые сценарии.
✅Это делает опционы очень красивым финансовым инструментом. В чем-то похожим на облигации.
Все рассчитано по формулам и предсказуемо.
Не будем, углубляться в теорию, но главная формула, по которой рассчитывается справедливая цена опционов называется формулой Блэка-Шоулза. За нее авторы методы получили в 1997 Нобелевскую премию!
В отличие от акций, где “справедливая цена” - понятие эфемерное и долгосрочное, в опционах справедливая цена существует здесь и сейчас. Участники рынка ориентируются на нее.
Покупатели обычно выставляют заявки чуть ниже справедливой цены. Продавцы - чуть выше. Таким образом, торги происходят вокруг некоего справедливого уровня.
Когда цена базового актива меняется - справедливая цена тоже сдвигается вслед за ним. Можно зарабатывать на изменении цены опциона, не дожидаясь экспирации.
На картинке - стакан опционов колл на Индекс РТС на Мосбирже. Биржа рассчитывает и публикует теоретическую цену каждого опциона.
Больше фишек в ТГ: t.me/investnirvana