{"id":13505,"url":"\/distributions\/13505\/click?bit=1&hash=ca3734639136826288c9056e5c8fa03a05e87c4060ae84df200f2c90f5262470","title":"\u0412\u044b \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0447\u0438\u043a? \u0410 \u043f\u043e\u043d\u0438\u043c\u0430\u0435\u0442\u0435 \u0447\u0442\u043e-\u0442\u043e \u0432 \u0438\u0441\u043a\u0443\u0441\u0441\u0442\u0432\u0435 \u043a\u043e\u0434\u0430?","buttonText":"\u041f\u0440\u043e\u0432\u0435\u0440\u0438\u0442\u044c","imageUuid":"f5f0e11f-fefd-52f5-8712-82164a59b7ce","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
М.К.

Заседание ЦБ: почему в России уже отрицательные реальные ставки?

Разбираемся, к чему приведет снижение ключевой ставки и смотрим, куда могут пойти деньги. Считаем реальную ставку в России (она отрицательная) и ищем в цитатах ЦБ намеки на дальнейшие действия.

ЦБ на прошлой недели в четвертый раз снизил ключевую ставку. Два раза – внепланово. Совокупное снижение за три месяца – 10,5 процентных пунктов. Раньше казалось, что такими темпами могут только увеличивать. Такого стремительного снижения «ключа» еще не было в новейшей истории России.

Несколько цитат, которые могут заинтересовать:

ЦБ РФ ПОНИЗИЛ ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ НА 2022Г С 18-23% ДО 14,0-17,0%%

СПАД ВВП РФ В 2022Г МОЖЕТ ОКАЗАТЬСЯ НИЖЕ АПРЕЛЬСКОГО ПРОГНОЗА (8-10%)

ЦБ РФ ПРОГНОЗИРУЕТ СРЕДНЮЮ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО КОНЦА 2022Г В ДИАПАЗОНЕ 8,5-9,5%

Так вот, нам обозначили и скорректировнный прогноз по инфляции, и ориентир по ставкам, и ожидания падения ВВП.

Все это говорит, что перспектив дополнительного снижения ключевой ставки – не много, но в целом, уже сейчас вернули комфортные ставки для бизнеса. Тем более, что реальные ставки отрицательные (!!!)

Минус 5,5% (ключевая ставка минус инфляция).

На что это влияет?

Во-первых, теперь рублёвые активы будут менее доходными. Помните, как в последние дни февраля деньги разбегались из банков? Люди стояли в очереди в банкоматах… А после поднятия ключевой ставки – стояли в очереди, чтобы открыть вклады под 20-24%. Это значило, что по ставке 7-8% риски чрезмерные, а по двузначным ставкам – уже можно обсуждать. Сейчас найти вклад с двузначной ставкой и без доп.условий невозможно.

Во-вторых, снижение ключевой ставки = снижение стоимости денег. Кредиты должны подешеветь (пока не видим, ждем) – это оживит экономику: производителей, спрос. Но есть проблема в другом: инвест.проекты не запускаются не только из-за высокой ставки, но и из-за неопределенности. Нельзя прогнозированность востребованность услуги, спрос на товары, доходы населения, импортные операции…

Кстати об импорте: с курсом 56 импортировать дешевле все, но есть физическая проблема перевоза из-за границы. Вижу примеры ввоза б/у машин из Европы – там ценник на BMW, Mercedes и другие марки даже с учетом растаможки ниже на 20%. Но сейчас чтобы попасть в ЕС даже с действующей визой нужно пройти 9 кругов ада. Верю, что бизнес найдет путь для импорта.

Что с инвесторами?

Часто вижу комментарии к своим разборам компаний, что инвестировать в российский фондовый рынок чрезвычайно рискованно. Но давайте разберемся с вариантами. Куда могут пойти деньги?

1. Вклады. Самое очевидное, что большая часть людей будет пролонгировать депозиты уже по более низкой ставке. При этом, после 24% часть не захочет оставлять деньги по 7-8% и будет искать альтернативы.

2. Недвижимость. Инвестиции в бетон многие называют чуть ли не последним надежным. Окей, но если свою квартиру вы купили – вы правда готовы покупать инвестиционную с рентной доходностью 3-4%? Да, еще может быть рост цен, но только если будут расти доходы населения – доходы арендаторов. Тут очень много «но».

3. Облигации. Дают доходность выше вкладов, но надо разбираться с надежностью. Качественные портфели дают на 2-4 процента выше банковских вкладов.

4. Фондовый рынок. Рынок акций и паевых фондов

А вот и все))) Иностранные ценные бумаги, еврооблигации, иностранная валюта – все под огромным инфраструктурным риском. Крипторынок – для любителей, но и он теряет популярность вслед за снижением цен.

Вариант «под матрасом» при инфляции 17% рассматривать не предлагаю.

-------

Мой Телеграм - про недвижимость, эконому, финансы. Подписывайтесь!

0
87 комментариев
Написать комментарий...
Леха Макаров

Статья ради статьи или чтобы обратить внимание на автора и рекламируемым им его же телеграм канала?

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Комментарий ради комментария

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
John Doe

9.5 меньше 14.0. Подпишитесь на мой ТГ-канал.

Ответить
Развернуть ветку
Макс Бруквин

Да этого парня последнее время прям много. Он эксперт по всем темам. От поездки куда то там на автомобиле и заканчивая недвижкой и инвестицииями.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
IGTS

недвижимость всегда дорожает и точка

Ответить
Развернуть ветку
Кирилл Далинин

Чушь какая. Недвижка зависит от спроса, дорожает она там, где он есть. Если он упадёт на достаточную велечину - полетит вниз, как миленькая.

Ответить
Развернуть ветку
6 комментариев
Евгений П.

согласен, коллега))

Ответить
Развернуть ветку
Roman Moskovskiy

В какой валюте….

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Маргарин Зашибович

Ну да, 2008 это замечательно показал.

Ответить
Развернуть ветку
Constantine Kiselev

нет. только что видел продажу со скидкой 17%

Ответить
Развернуть ветку
badResistor

продам пару точек = {...}, дешево. Берешь?

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Алиса Дроздова

К сожалению, в кредитовании реального сектора никогда и не было отрицательных реальных ставок )

Ответить
Развернуть ветку
Мне только спросить

и не будет))

Ответить
Развернуть ветку
Leha Shum

Есть ставки 0% на квартиры.
Этот кредит доступен застройщику и физику

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Все верно, маржа банков плюсом 5-15 процентных пунктов. Но в сельском хозяйстве были льготы и там давно уже отрицательные ставки. Это повод купить кого то типа Мираторга

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Маргарин Зашибович

В мире полный швах, а финансисты продолжают вешать лапшу на уши про инвестиции...

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Ваши варианты? Как поступаете со своими накоплениями?

Ответить
Развернуть ветку
6 комментариев
Reubaltaich

Вы просто не умеете их готовить...
Газпром к примеру дал мне уже 27% , купил после начала СВО.

Ответить
Развернуть ветку
Алмаз Изгужин

лучше всего инвестировать в сайты

Ответить
Развернуть ветку
Александр Лаптев

Конечно блять отрицательные. Альфа банк мне потреб в 30% годовых насчитал. Отрицательное падение так сказать

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Не ну согласитесь, потребы всегда самое дорогое финансирование

Ответить
Развернуть ветку
7 комментариев
Useforlogin

VC, сделайте уже, чтобы ссылка на телеграм канал автора появлялась в статье только при достижении > 50 лайков.

Поощрение хорошим авторам и хуй за воротник плохим.

М?

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Справедливости ради: посмотрел вашу статью- она интересная и полезная+ бесплатный ресурс. И всего 17 лайков

Ответить
Развернуть ветку
5 комментариев
Петр Вавилов

Ну остается только один вариант инвестиции в бизнес. Желательно свой. Но вот где найти нормальную бизнес идею? Вот в чем вопрос.

Все остальные варианты получения пассивного дохода уже на нулевой отметке. По валюте вообще минус доходность. Даже если ее просто в банке хранить, то нужно стеклотару закупать )) Можно конечно пристроить ее во вклады в других странах, но там доходность 2 процента максимум годовых. Перевод средств туда сюда вам дороже обойдется.

Ответить
Развернуть ветку
Макс Бруквин

Ну и в качество своей жизни сейчас, насколько это возможно.
В бизнесе тоже сейчас не хорошо все. То что работает, пусть работает. Расширяться только на совсем свободные средства. Гасить займы, если есть возможность, чуть быстрее графика и ждать когда спрос начнёт восстановление. Весьма себе скучное занятие

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Слегка Придурковатый

Конечно же недвижимость. Но только в столицах и крупных городах регионального значения.

Ответить
Развернуть ветку
М.К.
Автор

Все миллионники будут чувствовать себя неплохо. Но это совсем вдолгую. Помню рынок 2016-2018 в недвижке. Это был рынок отчаяния. А за десять лет, какой период ни возьми - очень хорошая доходность.

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
whatAboutThis

Недвижимость: основной доход не с ренты а с разницы в цене купил пять лет назад, сегодня продал раза в два дороже и так было всегда. Рента это приятный бонус.

Ответить
Развернуть ветку
HyyHuu

не всегда. покупал в 2013г, продал в 2018г. продал дешевле на 15 процентов примерно

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Terra Incognita

Статья ни о чём и сейчас объясню почему: инфляция в мае упала до нуля и превращалась на одной из недель в дефляцию.

Итог: автор не понимает о чем говорит, когда речь про "отрицательную реальную ставку". Сейчас она вполне себе огромна при инфляции ноль.

Ответить
Развернуть ветку
John Doe

Инфляция никогда не была ноль и даже близко к нулю. Цены на продукты растут каждый месяц.

Ответить
Развернуть ветку
9 комментариев
М.К.
Автор

Всегда неделю к неделе инфляцию считаете? Год к году верно

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
Александр Сибирцев

Нидвижка - лучшая инвестиция сейчас. «Акции» растут почти постоянно, ежемесячные «дивиденды»)

Ответить
Развернуть ветку
John Doe

окупаемость 10-15 лет...

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 87 комментариев
null