Начиная с 2020 года быстро растет объем долгов между компаниями. Всего лишь за год количество интернет-запросов по словам «продам долг» выросло на треть. Причина, как всегда, кроется в объективных и субъективных факторах. Пандемия серьезно ударила по рознице, общепиту и другим офлайн-сервисам. Когда бизнес останавливается, невозможно оплачивать счета. Пандемию сменила спецоперация на Украине с последующим разрывом логистических цепочек, закрытием привычных IT-продуктов, ростом расходов на адаптацию бизнеса, скачками валют и т. д. Как это обычно и бывает, оба фактора усилили друг друга. Впрочем, есть реальные проблемы, а есть «якобы проблемы», которыми некоторые прикрываются, чтобы только не платить по счетам.
Объем просроченной дебиторки к концу этого года вырастет до рекордных 4 трлн рублей. Понимая, что объемы корпоративного долга будут расти и существенная его часть будет продаваться, Debex с партнерами из Долг.РФ решили сделать процесс продажи быстрым и прозрачным. Ребята из Долг.РФ предварительно оценивают каждый лот, а мы организуем аукцион. В этом материале я расскажу, когда стоит продавать долги и сколько за них можно выручить.
Что сейчас?
Если вы директор дизайн-бюро и вам заказчик должен 20 тысяч за разработку логотипа — такой долг вы не продадите. Проще звонить ему и писать, а если ничего не выйдет — обратиться в арбитраж (если, конечно, для вас это вопрос принципа). Не получится — такой долг стоит списать и забыть.
Если сумма долга превышает 300 тыс рублей, то возможно два варианта. Откровенно криминальные не рассматриваем.
В интернете можно найти юридические компании, которые за проценты от суммы будут взыскивать ваш долг. Нужно понимать, что это не быстрый процесс, который может занять до полугода. При условии, что у должника есть, что взыскивать. Бывает, что сегодня на счетах деньги есть, а завтра ваш должник — банкрот. Подробно об этом писать не имеет смысла — в сети масса информации о том, как оно бывает в реальности.
Второй вариант — продажа долга. Тут, с одной стороны, все проще — не нужно ждать, когда состоится суд и дело окажется у судебных приставов. После продажи дебиторки получение денег с должника уже не ваша забота. Осталось понять, где его продать и сколько за него дадут.
Основная проблема компаний, которые хотели бы продать долг, в непонимании того, как этот механизм устроен. Вопросы, вроде «мне должны миллион, готов продать этот долг за 90% от суммы» очень типичны. Чаще всего, владелец долга оценивает его по сумме и тому дисконту, который он внутренне готов отдать покупателю. Сразу скажу — ни за 90%, ни за 80% от суммы дебиторку продать нельзя. Это важно уяснить. У покупателя долга (к примеру, коллекторского агентства) своя unit-экономика. Долг — продукт с высокой долей риска: должника нужно найти, просудить и получить деньги. Это занимает кучу времени, и результат в начале пути не настолько очевиден. Все риски заложены в модель, которая работает по самому консервативному сценарию — только так, работая с десятками долговых дел, можно выйти в плюс.
Если долг простой со всеми документами и вероятностью полного взыскания в течение ближайших пары месяцев, то его цена может быть на уровне 70% от суммы. Если же должник фактически банкрот без каких-либо активов, такой долг может вообще не иметь ликвидности. И выручить за него можно от силы 5%. Хотя, на взгляд непрофессионала, эти долги могут ничем не отличаться.
Внимание к каждой бумажке
Механизмы продажи дебиторской задолженности во всем мире только формируются и оценка долга — это самый сложный этап. Мы, например, для этого анализируем множество проведенных сделок, чтобы понять, какая цена для аукциона может быть стартовой. Ситуации всегда разные: допустим, вы сделали ремонт в офисном здании, вам заплатили аванс, но основную часть «зажали». У вас на руках подписанные закрывающие документы, претензий к работе нет. Это одна ситуация. Все тоже самое, но без «закрывашек» сразу же удешевляет долг. Насколько? Это будет темой следующего материала.
Совет тут может быть только один — чем больше документов, тем лучше. Ничего не выбрасывайте и не теряйте. Любая бумажка с печатью может быть крайне важной.
Продавать или взыскивать самому?
В крупных корпорациях, которые ведут отчетность по МСФО, есть понятие «резервирование дебиторской задолженности», то есть признание определенного убытка в зависимости от времени просрочки. По этой причине, им проще продавать долг, ведь убытки уже есть и они признаны как убытки. В этом случае, продажа долга за 30-40% от суммы для компании — крайне позитивный сценарий, позволяющий получить сумму больше нуля.
Что дебиторка, что кредитные долги плохо влияют на финансовые показатели. Для небольших компаний, которые не резервируют дебиторку, продажа долга — это признание убытков в момент продажи, что является головной болью для бухгалтера. Поэтому часто именно бухгалтерия является противником продажи долга. Хотя, если посмотреть на вопрос с холодной головой, продажа долга — это возврат денег в оборотку и оздоровление баланса.
В любом случае, у крупной компании палитра решений шире — есть собственные юристы и адвокаты, в масштабах бизнеса расходы на них незначительны. Да и деньги, которые можно взыскать, возможно, корпорации погоду не делают. Есть риск-менеджмент, способный профессионально оценить стоимость долга. Поэтому и гибкости больше — что-то можно просудить самостоятельно, что-то списать, а что-то — продать.
Но, допустим, вы — небольшая компания, где деньги нужны прямо сейчас. В этом случае дебиторку проще продать — так можно получить часть долга уже через две недели и сразу же пустить их на что-то необходимое прямо сейчас.
Когда долг другой компании также стоит продавать? Когда ее учредители — ваши знакомые, и вам не хочется «портить карму» разборками по финансовым вопросам. Кстати, многие дельцы рассчитывают именно на то, что вы «не будете связываться». Продавайте такой долг, пусть им занимаются другие люди. А вы занимайтесь тем, что вам ближе и приятнее.