Более 8 миллионов долларов США в активах под управлением, американских фондов, ETF очень модны. Ажиотаж подогревается средствами массовой информации — такими заголовками, как «непревзойденно дешево», «инвестировать в ETF легко и недорого» или «любимая инвестиция американцев». Все больше и больше людей в этой стране следуют этим призывам и вкладывают свои деньги в ETF.
Но сможет ли эта форма инвестиций действительно сохраниться в долгосрочной перспективе, что так щедро обещают все стороны?
Давайте подробнее рассмотрим тему ETFS и начнем с очень простого вопроса.
Что такое ETF на самом деле?
Аббревиатура ETF расшифровывается как Exchange Traded Funds (Торгуемый на бирже фонд). ETF — это инвестиционные продукты, зарегистрированные на фондовой бирже, которые торгуются там аналогично акциям.
Решающим фактором является то, что ETF являются пассивно управляемыми инвестиционными фондами. В отличие от активно управляемых фондов, они просто отражают конкретный индекс фондового рынка и его показатели. С другой стороны, активно управляемые инвестиционные фонды объединяют набор акций, которые управляющие фондами составляют в соответствии с очень специфическими критериями.
К крупнейшим ETF относятся те, которые отслеживают основные индексы, такие как S&P 500, Dow Jones, EuroStoxx 50 или DAX. Сторонники видят одно из самых больших преимуществ этого типа инвестиций в имитации этих основных индексов.
ETF превосходят
Эксперты и журналисты утверждают, что ETF превосходят 95 процентов всех активно управляемых инвестиционных фондов в сопоставимом инвестиционном сегменте. Это, безусловно, верно, особенно в период с 2009 по 2019 год, когда фондовый рынок был на подъеме. Конечно, можно не сосредотачиваться на первых 5 процентах активно управляемых фондов.
Однако ни один ETF не сможет угнаться за решающими 5 процентами активно управляемых фондов — между прочим, все еще около 500 фондов. Доходность которых значительно выше среднего показателя.
Стоимость ETF — еще одно преимущество, которое многие привносят в гонку.
ETF невероятно дешевы
Правильно: ETF дешевле, чем активно управляемые фонды. Нет предварительной нагрузки , а административные расходы составляют от 0,2 до 0,5 процента от стоимости фонда в год. Для активно управляемых фондов вы платите как предварительную комиссию, так и от 1 до 2,5 процентов в год на административные расходы.
Но имейте в виду: для ETF расходы на покупку и продажу составляют до 0,5 процента от стоимости фонда. Так что сделка может стать дорогим удовольствием, если вы покупаете и продаете часто.
Одно из больших преимуществ ETF может превратиться в их самый серьезный недостаток.
ETF предлагают большую гибкость
Поскольку ETF торгуются как акции на фондовой бирже, вы можете продавать ETF в любой день и в любое время, пока торги открыты. Активно управляемые фонды не предлагают такой высокой степени гибкости. Вы покупаете их через фонд компании, а не через фондовую биржу.
К сожалению, тот факт, что ETF можно так гибко покупать и продавать, также означает, что средний период владения акциями ETF довольно короткий . У крупнейшего американского ETF на S&P 500 это всего 15 дней. Поэтому риск цепной реакции очень высок, а ETF далеко не так безопасны, как многие думают.
Насколько на самом деле безопасны ETF?
ETF, одобренные для публичного распространения в Европе, считаются особыми активами . Это защитит вас от хищений и банкротства банков-кастодианов или фондовых компаний. Однако вы не защищены от падения стоимости содержащихся ценных бумаг.
Это означает: вы также должны очень осторожно обращаться с ETF и знать, какие ценные бумаги они содержат.
Сторонники говорят вам, например, что ETF предлагают большую безопасность из-за их высокого уровня диверсификации. Серьезно? Если вы инвестируете в ETF DAX, вы просто участвуете в 30 крупнейших немецких акционерных корпорациях. Это не особенно высокое распределение, не так ли?
С другой стороны, если вы инвестируете в S&P 500, вы владеете акциями 500 крупнейших американских компаний. Однако на самом деле так называемые акции FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) непропорционально представлены в общем индексе и на них приходится две трети показателей за последние десять лет. Что в этом плохого, подумаете вы.
Все просто, чем больше капитала поступает в этот индекс через ETF, тем выше цены на эти шесть акций и следовательно, растет цена S&P 500. Ситуация, в которой многие инвесторы теряют самообладание и могут преждевременно всё продать.
Мой вывод: ETF имитируют индекс фондового рынка и предлагают вам как инвестору среднее значение рынка. Это действительно то, чего вы хотите?
Я думаю, что было бы намного полезнее инвестировать время в выбор двух или трех хороших взаимных фондов и быть выше среднего в долгосрочной перспективе.
С уважением,
Андрей t.me/bidlogan