Что сейчас делать инвестору на рынке

Российский рынок находится под давлением на фоне геополитических новостей. Инвесторы обеспокоены происходящим: что сейчас делать с акциями, когда ждать стабилизации ситуации, куда вкладывать средства? Об этих и других темах в программе БКС Live директор филиала Вячеслав Абрамов побеседовал с директором по работе с клиентами Максимом Шеиным.

Сложно сказать, что сейчас вообще считать нормой для российского рынка. Может быть, то, что индекс МосБиржи не упал до 1000 п., уже можно считать определенной реакцией инвесторов на то, что происходит в мире.

Сейчас на первом месте будут находиться геополитические факторы, а отчетность компаний, их дивидендные практики, наверное, перестают оказывать существенное влияние на рынок. Смотреть нужно не только на реакцию фондового рынка — там всегда самые сильные движения, но и на реакцию валютного рынка, где мы не увидели заметных изменений, и на наши облигации — там хоть и идут распродажи, но они не такие критичные, как полгода назад.

В долгосрочном плане, думаю, у нашего рынка все-таки большие шансы. Я бы сказал словами, по-моему, Мао Цзэдуна: «Перспективы светлые, путь извилист».

Если говорить о долгосрочной перспективе, пожалуй, сейчас имеет смысл покупать. Но нужно помнить, что, если после покупки, условно завтра, рынок упадет еще на 10%, не нужно отчаиваться и думать, что вы приняли плохое решение. В инвестициях всегда так.

Я на рынке с 1995 г. и, сколько бы за это время я ни покупал акции себе или клиентам, думая, что и бумага классная, и перспективы есть, и момент выбран, отделаться от ощущения «зачем я это сделал, я совершил ошибку», когда она падает на 2%, очень сложно.

Как говорится, люди склонны переоценивать влияние первого впечатления и недооценивать влияние второго и третьего. Старайтесь смотреть дальше и глубже этого первого впечатления.

Все будет зависеть от геополитических раскладов — очевидно, что сейчас это главный доминирующий фактор для нашего рынка. Нужно помнить, что бизнес и экономика обязаны функционировать на любых рельсах. Главное, чтобы остался рынок, и это будет хорошим институтом для привлечения капитала: все предпосылки для этого есть. Никогда не надо падать духом, терять оптимизм и принимать импульсивные решения.

Текущая ситуация — эмоциональная история. Многие сталкиваются с ней во второй раз, потому что пришли на рынок недавно, в последние пять лет: 2020 г. был нестандартным и вот сейчас. И в эти кризисные времена появляются мысли: «Инвестиции, до свидания! Зачем я полез, я совершил ошибку». Сначала навсегда с этим прощаются, но потом возвращаются.

Думаю, оборонный сектор будет приоритетом для России еще не на один год, геополитическая напряженность в конечном итоге сохранится. Плюс, перспективно все, что связано с внутренним рынком, например, ритейлеры. Также интересно посмотреть на строительный сектор, и, может быть, даже не столько на акции, сколько на облигации. Полагаю, сейчас найдется достаточное количество желающих перевести часть своих инвестиций в недвижимость, уже и ипотека выбралась в ставки ниже 10%, поэтому это может быть интересно.

В самом уязвимом положении находятся экспортеры. Да, диверсификация поставок и новые маршруты — это хорошо, но эти компании все равно под гораздо большим риском, чем компании, которые получают выручку и имеют бизнес целиком внутри РФ.

Это зависит от того, где вы эту «долгую перспективу» собираетесь проводить. Если в России, то, конечно, рубль должен быть однозначно приоритетной валютой. Из перспективных валют я выделяю юань и рупию — это будут две страны, играющие огромную роль в мировой торговле и экономике, их валюта будет востребована и для диверсификации подойдет неплохо.

Если вы умеете шортить и знаете все подводные камни, связанные с этим, то да, шортите. Но стоит помнить три вещи: во-первых, даже если вы зашортили бумагу абсолютно бесперспективную, которая вот-вот будет банкротом, может пройти достаточное количество времени, прежде чем это случится, и вы получите прибыль по своему шорту.

Во-вторых, это будет стоить вам денег. Если вы купили бумагу, и она не растет — это не раздевает ваш счет, а шорт будет это делать, это недешевое удовольствие.

В-третьих, количество растущих бумаг на длительном промежутке времени несоизмеримо больше тех бумаг, которые падают в ноль. Поэтому сама по себе вероятность, что на шорте вы заработаете больше, чем играя на повышение, меньше. И не стоит забывать, что, когда на любом рынке начинаются неприятности, первое, что делают, — это запрещают шортить.

Если вы только открыли счет, дам общий совет: начните инвестировать так, чтобы у вас в портфеле были и акции, и облигации, разбейте сумму на четыре части и берите активы, скажем, раз в квартал. Когда вы будете постепенно наращивать позиции на ИИС, падение на рынке не будет вызывать у вас негативные эмоции, а рост рынка будет вызывать приятные.

Напомню, для спекулянта хорошо, когда рынок скачет вверх-вниз, а для настоящего инвестора всегда хорошо, когда рынок падает — это возможность хорошо заработать.

Я видел много происходящих вокруг катаклизмов и думал, что лимит всех передряг за жизнь уже исчерпан, но оказалось, что нет. Но все-таки я думаю, что позитивный момент есть, и он в том, что откалибруются ожидания инвесторов по доходности и понимание рынка. И дальше, когда ситуация будет гораздо лучше — например, падение рынка на 5% или плохие отчетности компаний, вы будете смотреть на это и говорить: «Спокойно, ребята, это не обвал, это ерунда. Мы знаем, что такое падение на рынке и приостановки торгов». Вы будете легче относиться к своим инвестициям.

Узнавайте больше о взгляде на акции российских компаний, валюте и других инструментах из выпуска «Обвал российских акций. Что делать инвестору?».