Продолжаем обзор всех важных событий денежно - кредитной политики.
Экономика США уже в рецессии, а если еще нет, то скоро — опрос National Association for Business Economics (NABE)
Вероятность рецессии в США на горизонте в 12 месяцев выросла до 65% с 45% ранее — опрос RTRS
BofA прогнозирует, что ФРС перестанет повышать ставку в 1п 2023г, после чего, тоже в 1п 2023г в акциях США будет сформировано дно. Банк Morgan тоже рассчитывает на дно в 1кв 2023г
США ВВП (3КВ -ПРЕДВ)+2.6% КВ/КВ (ПРОГНОЗ +2.4%/ПРЕД -0.6%)
Йеллен: предварительные данные по ВВП США за 3кв указывают на силу экономики
Еженедельные фин.потоки BofA-EPFR: АКЦИИ МИР приток +$22.98 млрд - максимальный недельный приток с марта 2022г. Акции техов приток+$2.3 млрд максимальный недельный приток с марта 2022г. КЭШ МИР приток +$28.4 млрд. БОНДЫ МИР приток +$0.5 млрд. Корпоративные бонды с инвестиционным рейтингом приток +$0.88 млрд первый приток за 8 мес. Корпоративные бонды с мусорным рейтингом приток +$2.1 млрд. АКЦИИ ЕМ приток+$2.8 млрд максимальный недельный приток с апреля 2022г
BofA : индикатор совокупных настроений на рынках Bull & Bear Indicator продолжает оставаться в зоне экстремальных медвежьих настроений
Goldman прогнозирует повышение ставки ФРС на 0.75% в ноябре, на 0.5% в декабре, на 0.25% в феврале и марте
BBG: все больше и больше компаний США сейчас начнут возобновлять buybackи после сезонного периода блэкаута во время отчетностей (пик сезона отчетностей уже пройден) *по закону, компании должны приостанавливать buybackи на время отчетностей, но многие компании обходят это требование (85% компаний используют правило 10b5-1 в качестве лазейки, чтобы не останавливать buyback во время сезона отчетностей - Goldman)
Goldman: объем авторизированных buyback-ов компаниями США в 2022г $1 трлн - рекордный объем
основные драйверы роста SP500 c 2011г это buybackи
ГЛОБАЛ
На Китай США идёт давление - глава ФБР: США видят согласованные усилия китайского правительства, направленные на нечестные практики в техсекторе
Минюст США: китайским телекоммуникационным компаниям нельзя доверять безопасность личной информации американцев
Минюст США: четырем гражданам Китая, в том числе трем сотрудникам разведки, предъявлены обвинения в вербовке шпионов
США заявили, что начнут переговоры с китайским производителем чипового оборудования Naura Technology Group о новых экспортных ограничениях — SCMP
Минфин США обратился к крупным банкам с вопросом о возможности покупок госбондов США для повышения ликвидности рынка
БЕТОН
Спрос на ипотеку в США сложился в 2 раза - CNBC
Freddie Mac: ставка по 30-летней ипотеке в США > 7% - максимум с 2001г
средняя ставка в РФ в сентябре по ипотеке увеличилась до 6,71% — ЦБ РФ
США Pending Home Sales (сент) -10.2% м/м (пред -2%)
ФРС
ожидается, что ФРС повысит ставку до 5% к марту 2023г, что может столкнуть глобальную экономику в рецессию — экономисты — опрос BBG
Пауэлл: инфляционный показатель PCE будет лучшим с точки зрения отслеживания динамики по инфляции
США потребинфляция PCE Index (сент), м/м+0.3%(пред+0.3%),г/г+6.2% (пред+6.2%)
ЕЦБ
ЕВРОПА СТАВКА ЦБ 2% ( ПРОГНОЗ 2% / ПРЕД 1.25%), Deposit Facility Rate 1.5% (пред 0.75%) ЕЦБ: реинвестирование от PEPP и APP продолжится до 2024г. Уместно дальнейшее повышение ставки. Прогнозируется, что инфляция задержится на высоком уровне какое-то время
Simkus (ЕЦБ) ожидает, что ЕЦБ опять повысит прогноз по инфляции, начнет обсуждать начало QT в декабре
Simkus (ЕЦБ): следующее повышение ставки должно быть значительным
Villeroy (ЕЦБ): ориентировочно, нейтральный уровень ставки ЕЦБ находится близко к 2%
Knot (ЕЦБ): рецессия теперь очень вероятна в Европе, возможно повышение ставки ЕЦБ на 0.75% в декабре
АНГЛИЯРынки спредов закладывают вероятность в 98% того, что ЦБ Англии повысит ставку на 0.75% на заседании 3 ноября.
Ramsden (ЦБ Англии): сегодняшний PMI соответствует показателям рецессии в экономике Британии
АЗИЯ
ЦБ Китая понизил курс юаня к доллару до нового минимума с 2008г. ЦБ КНР пообещал поддержку экономике и рынкам акций, бондов и жилья. ЦБ Китай активно вливал ликвидность в систему на этой неделе. Недельное вливание стало вторым по величине в этом году
Впервые в истории офшорный USDCNY > 7.3
ЦБ Японии наращивает объемы скупки госбондов. Премьер-министр Японии Кисида: общий размер нового пакета стимулирования экономики составит 71,6 трлн иен. Глава ЦБ Японии Курода повторяет в тысячный раз: ЦБ увеличит стимулирование без всяких сомнений, если понадобится. Не ожидайте повышения ставки ЦБ в ближайшем будущем
слабая JPY начала существенно сказываться на японских импортерах - BBG
ПМ Японии: новый пакет экономических стимулов будет готов к концу месяца
Министр финансов Японии Судзуки: слабая JPY является причиной половины от всего недавнего роста цен в Японии. Мы очень сильно наблюдаем за курсом JPY, готовы и дальше принимать меры
ДРУГИЕ ЦБ
главный экономист ЦБ Н.Зеландии: есть признаки того, что экономика начинает остывать по мере того, как ЦБ повышает ставку
инфляция в России может ускориться, говорится в бюллетене ЦБ. РОССИЯ - СТАВКА ЦБ РФ 7.5% ( ПРОГНОЗ 7.5% / ПРЕД 7.5%) ЦБ улучшил прогноз по ВВП России в 2022 году: теперь регулятор прогнозирует спад на 3 — 3,5% вместо 4 — 6%. Экономика РФ перейдет к росту во 2п 2023г - ЦБ
МНЕНИЯ
Йеллен: нельзя исключать возможность рецессии в США. 20-летки менее ликвидны. Пока по ним никаких решений не принято. Возможно, что-то можно было бы сделать в плане покупок
JPMorgan: распродажи в китайских акциях не связана с фундаментальными факторами, дает возможность на покупку
президент JPMorgan: рецессия может быть платой за преодоление инфляции, дно в акциях еще не достигнуто
ФРС повысит ставку на 0.75% на заседании 2 ноября. ФРС не будет понижать ставку до тех пор, пока уровень инфляции не снизится вдвое от текущих уровней - опрос RTRS
CEO JPMorgan и CEO Goldman считают вероятной рецессию в Европе и США — BBGDeutsche: опираясь на историю, можно сделать вывод, что инфляция, вероятно, останется выше консенсусной цели в течение еще минимум двух лет
Лагард: ожидаем, что до конца 2022 года экономика существенно замедлится, ожидается замедление и в 2023г
До тех пор, пока мы (ЦБ РФ) не наберемся смелости, не снизим ставку до 5%, не проведём программу количественного смягчения для обеспечения ипотеки и инвестиций на 20-25 трлн рублей — мы не сможем запустить экономический рост — Дерипаска
Глава ЕК: энергетический кризис в ЕС может превратиться в экономический и социальный
Германия находится в глубочайшем кризисе — президент Германии Штайнмайер
Goldman прогнозирует пик по ставке ФРС в 5% в марте 2023г
ВЫВОДЫ
В текущей ситуации мы внутри рабочей группы наращиваем вложения в акции, вот пример по электромобилям - даны 3 точки входа в активы. Дополнительная информация на ютуб канале Дневник честного инвестора.
#инфляция #акции #дкп #фрс #фрссша #экономика #аналитикафондовогорынка #рецессия #инвестирование #инвестициивакции