Инвестиции в финтех – один из главных трендов 2018-го. Прогноз на 2019 год

Несмотря на прогнозы скептиков, финтех-индустрия в этом году показала рекордный рост. И, судя по всему, останавливаться на этом ни компании, ни венчурные фонды не собираются.

В своей колонке инвестиционный директор GFS Шомоиль Рабаев рассказывает о том, почему венчурным фондам стоит если и не включить финтех-стартапы в свою инвестиционную стратегию, то по крайней мере – начать пристально присматриваться к идеям этих амбициозных и пока ничем не ограниченных новичков.

Стоило индустрии показать незначительный минус в некоторых сегментах – когда, например, в 2016-ом количество сделок сократилось лишь на один процент, – как многие фонды поспешили отказаться от своих планов, связанных с финтехом. Якобы банки с приставкой 2.0 не смогли покорить по-настоящему массовую аудиторию и являются не более чем приятным бонусом для поклонников гаджетов и интернета. А доверяют клиенты по-прежнему лишь крупным финансовым организациям, что называется, «с историей».

Однако вскоре всем стало ясно: для потребителей скорость и удобство получения услуги выходят на первое место. И без внедрения новых технологий даже самые уважаемые и успешные компании очень скоро могут уступить место вчерашним стартапам. Тем более, что крупнейшие мировые инвесторы активно пополняют свои портфели именно финтех-стартапами в сферах, которые они считают наиболее перспективными. Goldman Sachs вкладывается в компании, специализирующихся на онлайн-кредитовании, Citibank – в базы данных и кибербезопасность, а JP Morgan – в цифровые платежи.

Глава 1. Цифры и рекорды

По данным KPMG, только за первое полугодие 2018-го было совершенно 875 сделок, в которые было вложено почти $58млрд. Для сравнения, за весь прошлый год эта сумма составила чуть более $38млрд.

Самое заметное событие в отрасли – китайская аналитическая платформа Mars Finance, специализирующаяся на блокчейне и криптовалютах, смогла привлечь $51млн на относительно ранней стадии развития. Инвесторы также поверили и вложили в кэшбэк-сервис Dosh $45млн. И наконец $22млн было выделено на развитие мобильного приложения Neon, которое помогает пользователям отслеживать и контролировать платежи по кредитным картам.

Инвестиции на российском финтех-рынке выглядят скромнее, но и здесь – движение вверх очевидно. ФРИИ выделил $800 тыс компании Stafory, разработавшей технологию автоматизированного поиска и подбора персонала – по сути, робота-рекрутера.

Финтех сегодня интересен фондам в первую очередь быстрыми темпами своего развития, а также вполне прозрачной перспективой получения прибыли. С каждым годом эта сфера вбирает в себя всё больше направлений.

Глава 2. Самые привлекательные направления и технологии

Если посмотреть на список самых успешных глобальных финтех-стартапов, то на его вершине будут американские компании GreenSky и Kabbage, которые занимаются разработкой решений, связанных с автоматизацией кредитования – digital lending.

Механизм этот привлекателен для клиентов, которые желают получить средства как можно скорее. В основном, это касается малого и среднего бизнеса, а также ипотечных займов. Ответ на заявку приходит за считанные минуты. Не нужно собирать ворох документов, идти в отделение, общаться с сотрудниками банка, чтобы в итоге получить отказ.

И даже если ставка в банке, предлагающем digital lending, будет чуть выше, чем у конкурентов, то потребитель в большинстве случаев останется там, где он получил одобрение заявки сразу. В следующий раз он наверняка вернётся именно в эту кредитную организацию, памятуя о простоте процесса и, возможно, попросит займ посерьёзнее. Таким образом банк получит самый ценный актив – постоянного клиента.

Разработкой подобных механизмов как раз и занимаются многие финтех-компании. Так, например, британский разработчик решений по автоматизации основных банковских процессов Ezbob предлагает финансовым учреждениям решения цифрового автоматизированного кредитования по подписке. Разработчики заявляют, что их продукты позволяют сократить издержки до 80-ти процентов. В октябре было объявлено, что партнером Ezbob стала American Express. Благодаря этому сотрудничеству появилась система, которая позволяет МСБ получить ответ на заявку по кредиту в течение 10 минут, и в случае одобрения в этот же день – и запрошенные средства.

Правда, некоторые банки всё ещё доверяют только самим себе, и по старинке пытаются самостоятельно создавать новые решения. На это требуются не только средства, но главное – время, которого в современных реалиях катастрофически не хватает. Потенциальный клиент не будет ждать несколько лет, пока его банк придумаете нечто похожее на продукт конкурента – он просто сразу уйдёт к нему.

Кроме того, никто не даст гарантии, что разработанное решение, будет эффективным. Ведь оно «новое», а значит – «непроверенное». Гораздо надежнее, дешевле и быстрее купить готовую платформу, которая уже доказала свою работоспособность на рынке.

Многие основополагающие системы, с которыми работают банки, кредитные, телеком и страховые компании были разработаны ещё в 70-ых годах. Их модернизация, а тем более замена неизбежно потребует остановки деятельности всего организма, что недопустимо для большинства крупных корпораций.

Не смотря на стремление крупных компаний стать технологической платформой, потенциальные риски и сложность при подключении нового решения отбивают желание компании даже пытаться что-то новое внедрять.

Отчасти решить эту проблему позволяет решить Open banking. Кредитные организации, или страховые компании, обладающей всей необходимой информацией о клиентской базе, стремятся стать технологической платформой. И уже к ней - подключать новые решения через открытый API. Будь то вход в личный кабинет с помощью отпечатка пальца, либо обмен валюты внутри своих вкладов.

Так как количество систем примерно равно количеству банков, которые на них работают, подобрать что-то универсальное для них – невозможно, поэтому Open banking чаще всего создается с нуля, а не на базе существующего банка.

Но на рынке не так давно появилось уникальное решение решение от OpenLegacy (Legacy это и есть название основополагающей системы корпорации), которое позволяет быстро (за дни или недели вместо месяцев) настраивать API под быструю и легкую интеграцию внешних решений. При этом удобный и понятный интерфейс позволяет потом работать на этой платформе штатным программистам компании. Рост подобных проектов понятен: их заказчиками становятся всё больше банков, а значит и доход увеличивается.

Некоторые компании пытаются привлечь инвесторов заявляя, что они занимаются разработкой технологии на базе искусственного интеллекта. Нет сомнений, что за подобными технологиями – будущее, однако пока лишь немногие проекты могут похвастаться созданием решений с применением реально действующих моделей ИИ.

Например, Binah специализируется на построении предиктивных моделей. Собирая информацию из прошлого, программа делает прогнозы на будущее. Платформа просчитывает эффективность маркетинговых акций, финансовую выгоду и даже валютный курс на ближайшую перспективу. Этот инструмент уже активно использует ведущие банки США. Несколько российских банков также начали процесс интеграции технологий Binah в свою структуру.

Искусственный интеллект сегодня активно применяют и в области кибербезопасности. Например, российская Cybertek Lab сотрудничает с компанией Cronus. Это платформа для автоматического пентестинга, которая собирает и анализирует информацию – по сути, занимаясь пресечением инцидентов взлома, дабы оградить охраняемую систему от внешних угроз. Подобная технология может использоваться финансовыми организациями, а также для аудита и обеспечения корпоративной безопасности.

Одна из самых заметных российских компаний, работающая в области машинного обучения, – VisionLabs. Она создаёт решения по распознавания лиц и объектов, а также – технологии дополненной и виртуальной реальности. Её основные инвесторы – венчурный фонд Sistema VC и Сбербанк. Сумма вложений в проект оценивается в $5,5 млн. Разработки VisionLabs применяются и в банковском деле, и в системах видеонаблюдения. Среди партнеров и клиентов компании – более 40 финансовых организаций и такие мировые гиганты как Google и Facebook.

Ещё одно перспективное направление – Insurtech – автоматизация процессов страхования. По самым смелым оценкам за последние пять лет в эту индустрию было инвестировано около 9 миллиардов долларов. Удачный пример реализации подобной технологии – молодая израильская компания Atidot. Благодаря внедрению алгоритмов на базе искусственного интеллекта, система сама анализирует всю имеющуюся информацию о потенциальном клиенте, рассматривает предложения конкурентов и выдаёт предложения, которое с одной стороны будет привлекательно для покупателя, а с другой – выгодно самому страховщику.

Однако в целом подобные проекты пока не могут похвастаться серьёзной капитализацией. Основной доход всё равно приходится на страховые компании. Чтобы insurtech-стартапы начали зарабатывать, им необходимо, во-первых, разработать понятную бизнес-модель, а во-вторых, начать накапливать базу крупных клиентов. Это и станет лучшей рекламой их продуктов.

Тем не менее рынок этот также развивается. Во многом за счет внедрения в нашу повседневную жизнь технологий и мобильных устройств. Современные гаджеты, например, уже умеют отслеживать состояние здоровья человека – а это как раз то, что позволяет оценить риски для страховщика.

Глава 3. Про Россию

Если говорить о российском финтех-рынке, то здесь пока совсем немного фондов, которые готовы делать серьезные вложения в уже зрелые компании. Из этого можно сделать вывод, что в будущем у инвесторов могут возникнуть сложности и с экзитом из российских стартапов. Игроков на рынке гораздо больше, чем инвесторов, поэтому находить финансирование под свои проекты им гораздо сложнее, чем на западе. Связано это с тем, что в целом в стране инвестиционная среда менее активна, да и инфраструктура, которая позволяла бы совершать относительно быстрые и прозрачные экзиты – оставляет желать лучшего. Зарубежные фонды тоже не спешат вкладываться в проекты на территории России – слишком велики риски. Однако интерес к отрасли всё равно сохраняется.

В качестве успешных отечественных финтех-компаний можно привести примеры облачного банкинга: Рокетбанк и Talkbank. Зачастую интересные решения появляются внутри крупных финансовых организаций. Так «Альфа-Групп» инвестировал в собственный стартап Mango, занимающийся онлайн-страхованием, по разным оценкам – несколько миллионов долларов.

Но в целом, российским финтех-компаниям ещё предстоит научиться «продавать себя». Самое главное – созданное решение должно быть уникальным. Если его легко скопировать и воспроизвести – служить своим разработчикам оно будет совсем недолго. Плюс – фонды всегда сделают выбор в пользу той компании, у которой будут перспективы продвижения в том числе и на зарубежных рынках. Правда, там им, конечно, придётся столкнуться с жесткой конкуренцией с американскими, израильскими и китайскими стартапами. Кстати, некоторые российские компании – в основном, специализирующиеся на платежных решениях – уже пытаются покорить запад.

И наконец, инвесторам стоит обращать внимание на продукты, которые могут быть интересны банкам, как основным потребителям финтеха. Причем зачастую сама компания может и не знать, что разработанное ими решение подойдёт для кредитной организации. Задача инвесторов как раз и состоит в том, чтобы подсказать им это и направить их идеи в нужное русло. Ведь у финансовых учреждений есть опыт, бренд и доверие клиентов, а у стартапов зачастую появляются революционные предложения, как улучшить бизнес и привлечь новых клиентов.

Кстати, по статистике 75 процентов компаний отрасли ориентированы на совместные проекты именно с банками. В России финансовые организации моложе западных, построены на более гибких системах, а значит – более открыты к сотрудничеству. Успешные примеры такой деятельности – сервис по оценке рисков DoubleData, аналитическая платформа Rubbles и проект по предоставлению кредитов для МСБ – «Альфа-поток».

Так что венчурным фондам стоит если и не включить финтех-стартапы в свою инвестиционную стратегию, то по крайней мере – начать пристально присматриваться к идеям этих амбициозных и пока ничем не ограниченных новичков. Не исключено, что именно в их среде откроется «золотая жила», которая вскоре изменит всю финансовую систему и принесет значительные дивиденды тем, кто первым поверит в их успех.

0
Комментарии

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку
-3 комментариев
Раскрывать всегда