{"id":13845,"url":"\/distributions\/13845\/click?bit=1&hash=54601a6ed47cd6f2ea994f54c639affb7b60c3a1bcc160f3f669d0dd5dd46701","title":"\u041f\u043e\u0434\u043a\u0430\u0441\u0442 \u043e \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u043a\u0435 \u2014 \u0431\u0435\u0437 \u0444\u043e\u043a\u0443\u0441\u0430 \u043d\u0430 \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434\u0435, \u043d\u043e \u0441 \u044d\u043a\u0441\u043f\u0435\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438","buttonText":"\u041f\u043e\u0434\u0440\u043e\u0431\u043d\u0435\u0435","imageUuid":"5e2e3429-1282-582a-a245-b0558a631fd2","isPaidAndBannersEnabled":false}

5 великих падений и депрессий в истории фондового рынка authored by GPT3

Великая Депрессия 1929 - 1939

1. 1907 - Паника.

В 1898 году новые правила позволили компаниям владеть другими компаниями. Благодаря этому создали первые корпоративные трасты. Эти трасты, среди которых например такие как Standard Oil и Northern Securities, представляли большую часть фондового рынка в начале 1900-х годов. Президент Теодор Рузвельт считал, что эти трасты-монополии мешают свободному рынку торговли, и подал на многие из них в суд. Эта неопределенность рынка в сочетании с землетрясением 1906 года в Сан-Франциско привела к краху фондового рынка. В 1907 году неудачная попытка манипулирования акциями вызвала финансовые трудности у банков и трестов, что привело к панике и падению промышленного индекса Доу-Джонса. 49% падение за 1907 год, восстановление рынка произошло только через 2 года в 1909 году.

2. 1929 - Великая депрессия

Федеральная резервная система США была создана в 1913 году после финансовой паники 1907 года, чтобы служить "кредитором последней инстанции" для банков. ФРС устанавливает учетную ставку - процентную ставку, по которой банки могут брать кредиты. В 1924 году эта ставка была снижена до рекордно низкого уровня в 3%, что способствовало росту фондового рынка. Однако это также привело к спекуляциям и использованию заемных средств, что в конечном итоге способствовало краху фондового рынка в 1929 году и Великой депрессии. Промышленный индекс Доу-Джонса упал на 90% с пика в 1929 году до минимума в 1932 году. Рынок вернулся к отметкам 1929 года только в 1954 году через 25 лет.

3. 1987 - Черный Понедельник

Новая финансовая инновация - страхование портфеля акций инвестора, призванная защитить инвесторов во время рыночных крахов - имела ошибочные предположения. Одно из них заключалось в том, что цены на акции двигались плавно, другое - что ликвидности будет достаточно, чтобы обработать необходимые ордера на продажу. Выкупы с использованием заемных средств и дефицит торгового баланса вызвали резкий рост фондового рынка, и ФРС повысила процентные ставки. 19 октября 1987 года США напали на Иран, что вызвало спад на фондовом рынке, который активизировал слишком большое количество страховых продаж портфелей, вызвав цепную реакцию ордеров на продажу, что привело к крупнейшему однодневному убытку в истории фондового рынка, известному как "Черный понедельник".
Топ был в августе 1987, а крах был в октябре 1987 года, т.е. -36%. Почему черный понедельник? Потому что -22.6% в один день из-за торговых компьютерных алгоритмов. Следующий топ рынка был только в августе 1989 года через 2 года.

4. 2008 - Финансовый кризис

Ипотечные ценные бумаги (MBS) создаются путем объединения портфеля ипотечных кредитов. Процентные ставки по ним могут быть выше, чем по государственным облигациям, но эмитенты ипотечных кредитов не имеют никакой финансовой заинтересованности в кредитах. Залогом многих MBS были люди с плохой кредитоспособностью и дома на пузыре недвижимости. Политики хотели, чтобы каждый имел свой дом, даже те, у кого были сомнительные финансовые возможности, что вызвало резкий рост цен на жилье. Для того чтобы эти ценные бумаги казались более безопасными, использовались залоговые долговые обязательства (CDO) и кредитные дефолтные свопы (CDS), но оказалось, что они небезупречны. Рейтинговые агентства присвоили многим MBS, обеспеченным subprime, рейтинг AAA, что означает минимально возможный риск дефолта.
Вся система в основном была сосредоточена вокруг цен на жилье, и если бы они упали, цепная реакция охватила бы всю финансовую систему.
И вот... они упали.
Катализатором этого краха стало банкротство инвестиционного банка Lehman Brothers 15 сентября 2008 года.
Топ был в октябре 2007 года, крах был в марте 9 2009 года, то есть -54%.
След топ был только через 4 года в 2013 году и сделал +116%.

5. 2010 - Flash Crash

Греция хотела вступить в валютную зону Евро в 2001 году и использовала финансовые уловки, чтобы получить право на вступление. Однако правительственные заимствования в период с 2000 по 2010 год привели к потенциальному дефолту по долгам. МВФ предоставил Греции кредит, но условия были тяжелыми для греческого народа. 6 мая 2010 года беспорядки в Греции привели к "молниеносному краху" на фондовом рынке, когда компьютерные алгоритмы вызвали быструю и сильную распродажу, что привело к панике, а некоторые компании торговали на крайне низких уровнях.Алгоритмы начали продавать активы в один день и рынок упал на 9.2% за день, что невиданно. Некоторые акции алгоритмы продавали до -90%.

Выводы

Возможно, вы уже заметили, но все эти крахи имеют три общие характеристики:

- Был создан какой-то новый финансовый инструмент, который трактовался финансистами как финансовая инновация

- В системе существовало плечо

- Непосредственно перед крахом фондовый рынок в течение двух лет демонстрировал высокую доходность

Дисклеймер: статья написана с помощью использования AI помощника на основе GPT-3. По-моему получилось очень достойно. Все факты соответствуют реальности. Подробности здесь:

Кстати, предыдущая статья в двух постах была написана разрабатываемым нашей командой AI помощником для написания статей, основанным на GPT-3. Кайф, да? 😱

Помощника назвали Петей для ру рынка или Peter для us-eu. Алиса, Маруса, Петя, Сири, Адам, Алекса.. пополняем имена

Железные...

Кстати, предыдущая статья в двух постах была написана разрабатываемым нашей командой AI помощником для написания статей, основанным на GPT-3. Кайф, да? 😱

Помощника назвали Петей для ру рынка или Peter для us-eu. Алиса, Маруса, Петя, Сири, Адам, Алекса.. пополняем имена

Железные мешки уже почти совсем скоро круче кожаных мешков.

Фишки:

- 99% факт-чекинг

- контекстный нарратив

- единое стилистическое состояние

Вы если редактор или нуждаетесь в контенте, пишите в ЛС задачу, будем поставлять тексты в демо режиме, чтобы Петя подрастал и радовал

0
1 комментарий
Кирилл

Хватит делать из интернета помойку.

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 1 комментарий
null