{"id":13831,"url":"\/distributions\/13831\/click?bit=1&hash=c8aa181d335f39dea37c6371ff973049ca181b1a0115b2c21b8b33ac2ce446e9","title":"\u0420\u0430\u0437\u0434\u0430\u0451\u043c \u043c\u0435\u0434\u0430\u043b\u044c\u043a\u0438 \u0437\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442-\u0434\u043e\u0441\u0442\u0438\u0436\u0435\u043d\u0438\u044f. \u0421\u043a\u043e\u043b\u044c\u043a\u043e \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u0435 \u0432\u044b?","buttonText":"\u041f\u0440\u043e\u0432\u0435\u0440\u0438\u0442\u044c","imageUuid":"b1525eff-10a7-5057-afd4-3762e3fb4a3d","isPaidAndBannersEnabled":false}

Внимание на золото

Инфляция, ключевая ставка Федеральной резервной системы и стоимость золота тесно переплетены компенсирующими механизмами на случай наступления экономического противостояния. 2022 год показал инфляции свой оскал и заставил большинство центральных банков пустить в ход тяжелую артиллерию, что понравилось далеко не всем. В уходящем году инвесторы с холодком отнеслись к золоту, как к надежному активу — «тихой гавани», а Центробанки всего мира посчитали иначе.

26 декабря 2022 г. фьючерсные контракты заняли позицию в 1806 долларов за унцию на фоне деятельности ФРС, которая продолжила активно таргетировать инфляцию.

Проявление жесткой монетарной политики уже дает свои результаты, в таком мнении сходятся эксперты финансово-инвестиционного холдинга «Лидер Консалт». Есть вероятность, что Центральный банк США в следующем заседании проявит выдержку, создав на фондовом рынке предпосылки для возможного перехода в бычий рынок.

В действительности же инфляция сдает свои позиции во всём мире. Позитивная статистика тенденций на мировом рынке труда внушает оптимизм, хотя одним из методов сдерживания инфляции является рост уровня безработицы и падение покупательской способности населения. Казалось бы, что это означает разворот котировок по контрактам для золота, но не все так однозначно. Центральные банки по всему миру активно вступили в игру. Так, ЦБ ОАЭ закупил в октябре 9 тонн золота, вслед за Центробанком ОАЭ свою ликвидность в золоте разместили банки Турции (9 тонн), Узбекистана (9 тонн), Казахстана (3 тонны), Индии (1 тонна) и Катара (1 тонна). За третий квартал 2022 года Центральные банки скупили в общей сложности более 400 т (+115% по сравнению с предыдущим кварталом).

Одним из основных игроков на рынке физического золота является Банк Китая. Только из России в июле 2022 года экспорт золота в Китай достиг $108,8 млн — что в 8,6 раза больше чем в июне ($12,7 млн) и в 50 раз больше, чем в июле прошлого года ($2,2 млн).

Не будем терять из виду биржевые ETF (Exchange-Traded Funds), которые также заняли позицию активных покупателей. По мнению М. Г. Полозкова — профессора кафедры экономики и финансов общественного сектора РАНХиГС, это связано прежде всего с вероятностью перехода из позиции рецессии в позицию полноценного финансового кризиса: пока цены находятся в приемлемом диапазоне, многие инвестиционные фонды пересматривают свои стратегии и дополняют портфели активов именно золотом. Мнение поддерживают и эксперты холдинга «Лидер Консалт». Необходимость ликвидации денежных позиций возрастает в силу нарастающего дефицита Федерального бюджета, а это увеличивает вероятность роста инфляции.

Сентябрьское размещение Минфином России облигаций на рынке не достигло поставленных целей, что не прошло незаметно для инвесторов. Инвесторы не оценили возможность инвестировать в ОФЗ (Облигации федерального займа) под постоянный купон. В тот же момент размещение в октябре-ноябре ОФЗ с плавающей ставкой инвесторы встретили положительно. Можно предположить, что институциональные инвесторы ожидают более высокую инфляцию, по сравнению с той, о которой говорит ЦБ РФ.

На повестке дня остаются всё те же вопросы, связанные с энергетическим кризисом и структурными проблемами, которых становится больше каждый раз, когда принимается очередной пакет санкций в отношении России. Причем проблемами обрастает не только Россия, но и весь мир. Решение вопроса структурной инфляции является основным фактором для институциональных инвесторов к пересмотру финансовых рисков. Физические лица, наблюдая за инфляцией, будут идти ва-банк, стремясь заработать на утопающей в долгах мировой экономике через фонды коллективного инвестирования в золото.

0
10 комментариев
Написать комментарий...
Вадим Клюев

на форексе торговать - это не золото, вот если вы в реале егос купаете или лом - это другое дело, но аткие инвестиции не скоро окупятся

Ответить
Развернуть ветку
Stanislav

уходи в добычу, тогда быстро окупится. только не в рф, естественно.

Ответить
Развернуть ветку
Monica Wright

в такую добычу?

Ответить
Развернуть ветку
Stanislav

почти, в такую)

Ответить
Развернуть ветку
Seves

тебе на - forex.com.ru бы лучше публиковаться)

Ответить
Развернуть ветку
Aleksandr Bovin

да и тут эта инфа тоже годная

Ответить
Развернуть ветку
Ivan sss
Так, ЦБ ОАЭ закупил в октябре 9 тонн золота, вслед за Центробанком ОАЭ свою ликвидность в золоте разместили банки Турции (9 тонн), Узбекистана (9 тонн), Казахстана (3 тонны), Индии (1 тонна) и Катара (1 тонна)

Если кто-то покупает, значит ктото продает. Кто же это?

Ответить
Развернуть ветку
Аркадий Михайлов
Автор

Поговаривают, что в России с ликвидностью беда.

Ответить
Развернуть ветку
ViktoRus

Не понял.. Киты вывезли золота аж в 50 раз больше за месяц чем годом ранее!?

Ответить
Развернуть ветку
Аркадий Михайлов
Автор

Таможенная статистика врать не будет!) Если серьезно, после заливки рынка девелопмента ликвидностью, особенно в период спасения Evergrande, властям надо каким-то образом включить компенсационный механизм потерь. Почему бы не быть паре золото/инфляция...?!)

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 10 комментариев
null