Инвестор Шрёдингера
Меня зовут Алексей Соловьев, я управляю двумя венчурными фондами, а также основал несколько технологических стартапов. За восемь лет, что я этим занимаюсь, я видел, кажется, тысячи проектов и сотни людей, которые хотели бы «куда-нибудь вложиться». Проблема в том, что пути первых и вторых почти никогда не пересекаются. Почему?
В начале 20 века австрийский физик-теоретик Эрвин Шрёдингер описал мысленный эксперимент, известный ныне как «кот Шрёдингера». Суть его в следующем: кот и жив и мёртв одновременно до тех пор, пока за ним не понаблюдаешь. Опыт показал: неопределённость можно устранить путём прямого наблюдения.
Этой верой в то, что где-то там существует (а может, и нет) некий мифический «инвестор» пользуется огромное число всяких посредников — «центров привлечения инвестиций», «центров финансирования проектов» и прочих невнятных «центров», усиленно раздувающих щеки и уверяющих доверчивых предпринимателей в том, что им известно, где прячется «кот», как к нему подступиться, показать проект и уговорить дать денег.
Они умело эксплуатируют следующий миф: где-то там далеко есть некий инвестор, который искренне желает поддержать какой-нибудь хороший проект и не знает, как его найти. При этом все эти «центры» активно декларируют, что работают «точечно и выборочно», а потом размещают всех своих клиентов в общие группы в WhatsApp.
В поиске денег эта индустрия псевдопомощников засасывает в себя всё больше и больше наивных проектов, которые верят, что кто-то может помочь им найти деньги кроме них самих.
А где же всё-таки прячутся эти мифические инвесторы? А они вовсе и не прячутся. Они спокойно живут среди нас, не подозревая, что на них идёт «большая охота».
Дело в том, что инвестор — это не работа (за редким исключением управляющих венчурными фондами). Инвестор — это роль, которую выполняют те же самые предприниматели и бизнесмены, которые ищут деньги на собственные проекты.
Вот, например, вы владелец сети кофеен и вам предлагают выкупить пять нежилых помещений в Новосибирске. То есть рассматривают вас как потенциального инвестора. Однако при этом вы сами хотели бы привлечь деньги на федеральную франшизу, а значит тоже находитесь в поиске потенциальных инвесторов.
В шапке инвестора вы чаще всего говорите «готов смотреть интересные проекты», не выделяя четких критериев «интересности» и подразумевая, что это какой-то «стопроцентный вариант» с возвратом инвестиций в течение 12 (ну хорошо, 24) месяцев и последующим вечным пассивным доходом.
Базируясь на этом представлении, вы отметаете 99% проектов, которые к вам «прилетают» с помощью тех же самых посредников и искренне считаете всю эту суету сплошным обманом и разводкой. И правильно, надо сказать, делаете.
А потом вы надеваете другую шапку и сами отправляетесь на поиски чьих-то сторонних денег, которые помогут развить вашу кофейную сеть. И тут вы напрочь забываете, как отмели предложение субсидировать очередной маркетплейс или доставку кошачьей еды на дом. У вас в голове, как и у большинства ищущих инвестиции людей, неосознанно всплывает куча стереотипов.
- У меня классный проект, поэтому обязательно найдётся богатый и не очень сведущий в моём деле инвестор, который готов расщедриться в расчёте на неопределенное, но светлое будущее.
- Я пахал на этот проект год, два, десять, всю жизнь и не готов отдать больше, чем 10% своего бизнеса чужому дяде, который вкладывает всего лишь деньги.
- Я не готов вкладывать свои средства, ведь я вкладываю свой труд (идеи, связи, компетенции — нужное подчеркнуть), а это гораздо больше!
- И моё самое любимое: «Ну а что, все справедливо!»
И так далее. И чем глубже сидят в голове эти стереотипы, тем сложнее и дольше поиски. Большинство участников рынка в итоге считают подъём денег гиблым делом. А удачные случаи, когда это кому-то удалось и обе стороны довольны сделкой, скорее редким исключением из правил.
Чтобы облегчить жизнь себе как предпринимателю, ищущему инвестора, и помочь себе как инвестору найти удачный вариант для вложений, нужно всего лишь время от времени менять шапочки и помнить несколько принципов экологичного рынка привлечения денег в бизнес.
- Инвестиции — это только win-win, никаких компромиссов ни с одной стороны в пользу другой быть не может.
- Первый вопрос, который нужно задать себе, если вы вдруг озаботились поиском внешних денег: «Как заработает инвестор?».
- Только сам предприниматель, как человек несущий полную ответственность за своё детище, может на стороне проекта разобраться в том, какой ему нужен инвестор и какую «цену» он готов заплатить в обмен на деньги.
- Не все проекты подходят всем инвесторам без разбора, однако точно существуют принципы на основе которых складывается «химия». Их понимание и есть ключ к двери.
Правильный посредник должен знать эти принципы и строить бизнес на их основе. Он должен изучать спрос как со стороны инвесторов, так и владельцев бизнеса, искать точки соприкосновения. Это огромная, системная и трудоёмкая работа.
У нас в стране 15 тысяч технологических предпринимателей, не менее 100 тысяч предпринимателей обычных, а также 180 тысяч человек с доходом в более $1 млн. Переварить такое число жаждущих дать и взят денег способен далеко не каждый. Первый, кто сделает это и научится объединять обе стороны на системной основе, станет миллиардером.
В 2017 году весь объем российского венчурного рынка был 100 млн долларов всего. Это бюджет одной крупной сделки в Силиконовой долине. Встречаясь даже с лучшими представителями венчурной индустрии с грустью понимал, что они не изжили психологию кредитных менеджеров, что не удивительно - ведь они все родом из банков. Даже имея международные патенты, пруфы не только в РФ, но и в Европе, работающих собственных андроидных роботов не могу поднять стороннее финансирование. Уже ООН наградила меня медалью за развитие робототехники, а для нашего отечества все пророков на родине нет. Ну, опять уезжать придется. Зачем привозил сюда профессоров из Южной Кореи, экспертов из Голландии и технические новинки со всего мира? Только деньги и время потерял.
Вот тот же вопрос напрашивается
Айдар вы делаете классные вещи. Но венчурный бизнес - это немного не про это.
Ваши роботы могут звонить клиентам и навяливать кредиты? (Нет). Тогда эти технологии не про нас((((
как и зачем вообще ограничивать себя одной страной если речь про IT идет?
> Ну, опять уезжать придется.конечно придется, это норм. надо будет приедешь снова.
3 месяца потерял пока инвестор рассмотрит стартап со вложением 2,5 млн рублей. Аудиторы, совещания, переговоры, доклады... Я не дождался, забил. Разговоры свелись к банальщине - ответь, вложись, прогарантируй, дай обеспечение.2,5М, Карл! И это не первый раз. Нет у нас инвесторов.
Анатолий, Вы полностью правы.
Стоит наверное добавить, что у нас в принципе не сформирована инвест среда.
А под инвестором почему-то понимается кредитор, который не является инвестором.
Инвестор - это история с выкупом акций и разделением рисков.
А у нас получается интересная ситуация, если проект получился, то гони долю, если не получился гони деньги назад.
Все наши интересные IT стартапы вынуждены иммигрировать и искать инвесторов заграницей.
Но вы своего точно можете найти. Вопрос только сколько сил/времени и денег вы готовы потратить на то чтобы привлечь 2,5М. Я думаю, что немного.
Зря Вы так))) 1 инвестор - слишком маленькая выборка, чтобы делать такие выводы.
А на какие цели были необходимы инвестиции?
Инвесторы, но не венчурные.
А на какой какой срок вы искали инвестиции, если три месяца не готовы были этим заниматься?
С точки зрения человека из российского венчурного фонда, инвестирующего только в иностранные проекты, ситуация на российском рынке венчурных инвестиций смотрится достаточно понятно и очевидно. Инвестор, вкладывая деньги, рассчитывает, что стартап сможет привлечь следующие раунды инвестиций, значительно (минимум 10х за 3-5 лет) вырасти в масштабах и оценке стоимости (в том числе и в результате привлечения раундов), а спустя 3-7 лет продаться кому-нибудь или выйти на IPO. При этом продаться лучше чем выйти на IPO, так как в этом случае в цене продажи будет заложена премия за контроль. Так вот: на российском рынке нет важных структурных элементов всей венчурной экосистемы: нет защиты частной собственности (если стартап вырастет в большую компанию риск его рейдерского захвата вполне реален, а инвестор не готов нести такие непрогнозируемые риски), нет покупателей стартапов и конкуренции между ними за перспективный проект (считанное количество компаний на рынке заинтересовано в покупке стартапов, между ними нет конкуренции, а значит всегда есть возможность не купить проект, а создать такой же своими силами - ведь спешить некуда), нет инвесторов всех стадий - от ранних до поздних (а их нет, потому что нет покупателей стартапов, защиты частной собственности и опять таки инвесторов других стадий - это замкнутый круг:)).
Говорить о том, что у нас огромное количество интересных проектов, но почему-то глупые инвесторы никуда не вкладывают деньги - это не совсем правильно, на мой взгляд. Проблема не в стартапах (интересные проекты есть), а во всей экосистеме.
Ну это кстати пузырь. Там-то знают как его надувать. А у нас дуют только в одно место.
хорошо написали. А если имея хорошую идею, работающий прототип и интерес клиентов - зарегистрировать компанию в Эстонии например, с минимальными связями с РФ (там только часть разработчиков). Насколько это улучшит ситуацию с поиском инвесторов?
Ой как вы достали вы инвесторы-агенты доморощенные нытики. Сейчас идет 16 заседание аппеляции Яна Рязанцева, директора по инвестициям РВК о якобы хищении 1,3млрд.руб. Типа стартап бабки вывел и присвоил, а Рязанцев якобы в доле. Нет у нас инвестиций, просто забудьте. 99% доступного капитала это займы под 35% годовых на полгода. Остальное - это частные какие-то деньги каких-то отдельных богатых людей.
Рассказываю лайфхак, который мутит крутит у меня один знакомый Остап Бендеровский, чтобы самофинансироваться уже не первый год. Скорее нелегальный, хотя вроде на первый взгляд все норм. Так что на ваш страх и риск.
Есть масса денег мелких, частных и глупых которые готовы "инвестировать" под интересную тему. Он их как-то находит и просит поддержать проект через покупку его токенов на waves платформе. Только процесс иной: они переводят деньги ему лично как-то, а он им свои токены переводит бесплатно. Ведет группы, рассказывает о движении в проекте. Что-то даже выкупает у особо крикливых. Самофинансируется уже несколько лет.
Кстати господин Рязанцев реальный пример того, как человек нагрузил совершенного бреда, и получил совершенно реальное финансирование. Уметь значит надо. Не всем дано.
тогда уже так -
возьму 10 миллионов рублей на 10 лет - под 10% годовых!
залога нет, поручителей нет, но хорошая кредитная история :)
занимаюсь веб-разработкой :)
найдите мне того, кто мне даст денег.
Какой бюджет на поиски инвестора?
Для ваших условий, рельная % ставка по займу будет не 10, а ок. 50% в год в лучшем случае
Мне кажется или действительно инвесторы стоят в позе "покажите мне новый Фейсбук, но так чтобы я поверил, что он точно станет Фейсбуком и заработает мне дохрениллиард денег"? Родственнику или банку денег дать уже венчурные инвестиции, а в стартап вкладываться и подавно нет желающих. Ощущение, что отечественные инвесторы вкладываются в отечественные же стартапы только после того, как те поднимут первый, второй раунд за границей.
Это не совсем так, но толика правды у вас есть.
Нет, не верно. Но очередной сферический стартап без явного понимания в чем его сильные стороны (объективные) вряд ли денег получит.
Но пробовать стоит.
К.м.к. (И пусть автор, раз в теме поправит, если не верно считаю) стартапу лучше уже приходить на этапе бизнеса, с первыми клиентами и каким-то оборотом. Проблема в том, что сейчас многие ищут деньги под идею.
Очень интересная статья, хотя я сама являюсь тем самым посредником в поиске инвестиций между предпринимателями и инвесторами, та информация, которая дана в статье, полностью совпадает с моим мнением. Спасибо!
У меня стартап в сфере ИИ. Ищу Инвестиции. Если занимаетесь такими - напишите мне на почту: [email protected]
А.Морейнис обещает интересным, с его точки зрения, проектам личную инвестиционную поддержку. И сам лично встречается со стартаперами каждую неделю. Погуглите ))
Может быть у него другие цели. Может быть он на тренингах больше поднимает, чем на инвестициях. Может быть?
У Морейниса есть где публичный список проектов, получивших деньги благодаря его услугам? вроде нет
Обычно тут на vc пишут, что венчурных инвестиций в России нет. Так они есть все таки?
Есть. Но мало.
Все так.
Хорошие новости - во Франции тоже проблемы с венчуром и они сами это признали, так что, мы не одни. Плохие новости - они меняют ситуацию последние несколько лет и ввели стартап визу и меняют законы в этом направлении, а мы нет.
а что масса желающих приехать в россию по стартап визе? не встречал ни одного
Ищу инвестиции в проекты серверов MineCraft-а, есть огромный опыт.
Обещаю, что будет не хуже, чем ниже.
Отличный здравый пост!
Спасибо за статью
Да смысл всех этих центров и закрытых кружков инвесторов собрать потом деньги со спосоров для новых евентов. Как и у большинства акселераторов.
Вы знаете чем инвестор из SV отличается от нашего Профессора Экономики Венчура? Первый говорит - Дайте мне классную вещь, когда эта вещь уже лежит у него в кармане, а "Профессор", когда сидит на государственных бабках и отлично знает, что никакой Классной вещи нет в природе. Но когда она все-таки неожиданно начинает маячить, он как-то быстро перекладывает вектор - Вы мне покажите Классную Команду....
Комментарий удален модератором