Закат эпохи банковского кредитования: может ли краудлендинг обеспечить деньгами малый и средний бизнес

Краудлендинг - коллективная выдача займов группой инвесторов частным лицам или компаниям в основном через интернет.

История краудлендинга началась в середине 2000-х в США и Англии. Наиболее ярко это направление выстрелило в 2008 и 2009 годах, когда традиционная банковская система пошатнулась в связи с ипотечным кризисом в США, и заемщикам пришлось обратить внимание на рынок частных инвесторов. А сейчас эксперты ожидают от этого рынка роста почти до $300млрд к 2020 году и до $1 трлн к 2025 году.

По большому счету, краудлендинг – это модель Uber на рынке кредитования, где традиционные посредники – банки - уходят из цепочки, а и их место занимают сервисные IT компании. При правильной работе системы выигрывают все, кроме посредников: инвесторы получают доход выше, чем ставка депозита, а заемщики - удобный сервис и выгодные условия.

Чтобы оценить перспективы уберизации отрасли кредитования можно бегло взглянуть на другие отрасли, где данная модель уже успешно используется.

Рынок такси

Вспомним, как работал этот рынок до прихода Uber: было множество разных таксопарков, клиенты в основном пользовались услугами крупных и известных брендов вроде “Ласточки” или “Мостакси”. Где они сейчас? Мы даже с трудом вспоминаем их названия, хотя это было не так давно. Появление агрегатора на рынке такси привело к тому, что теперь нам абсолютно безразлично, к какому автопарку относится авто с водителем. Появление Uber-модели на рынке такси оказало настолько мощный эффект, что трансформация отрасли задела и смежные сферы. Некоторые люди стали отказываться от приобретения личного авто в связи с доступностью такси.

Последствия уберизации во многих отраслях схожи:

• Роль посредника трансформируется в сторону IT сервиса
• Существенно возрастает конкуренция
• Потребители в выигрыше – растет качество сервиса, снижается стоимость

Почему краудлендинг эффективнее банковского кредитования малого бизнеса?

Предприниматели, которые пробовали получить кредит на развитие бизнеса в банках, знают, что для того, чтобы добиться успеха нужно пройти семь кругов ада: собрать и предоставить в банк огромное количество документов, потратить много сил и времени (2-3 месяца). Помножим это на то, что заявку на кредит лучше сразу подавать в несколько банков для увеличения шансов. На выходе только 2 из 10 предпринимателей, в лучшем случае, реально получают кредит, остальные просто фиксируют впустую потраченное время и нервы.

Шаблонность и закостенелость требований банков к заемщикам (малому и среднему бизнесу) во многом обусловлены усиливающимся из года в год государственным регулированием. Центральный банк как надзорный орган работает по принципу “лучше недодать”, с очевидной целью обеспечить стабильность финансового сектора на случай кризиса.

Краудлендинговые платформы в основной своей массе являются IT компаниями. Государственное регулирование не сковывает их при отборе заемщиков. Процесс подачи заявки максимально упрощен, получение данных из открытых источников автоматизировано. Сделки с инвесторами оформляются через интернет в несколько кликов. В результате мы получаем быстрый, удобный и выгодный сервис для привлечения займов.

Кроме того, в 21 веке активно растет объем доступной информации о заемщике: его образе жизни, ресторанах, в которых он питается, отелях, в которых останавливается, штрафах за нарушение ПДД. Облачная бухгалтерия позволяет в режиме реального времени контролировать финансовое положение компании заемщика и своевременно отслеживать перемены в бизнесе. Доступ к банковскому счету позволяет выявлять сомнительные транзакции сразу по факту их совершения. Именно финтех компании лучше всего преуспевают в экспериментах с такого рода данными.

В результате, добросовестные заемщики с хорошим бизнесом получают доступ к легкому и дешевому финансированию, а инвесторы - возможность выгодно вкладывать.

Выживут ли банки?

Анализируя глобальные тренды в финтех индустрии можно сделать несколько важных выводов. На примере самых дорогих банков в Европе Revolut (Англия) и N26 (Германия), капитализация каждого из которых составляет более 3 млрд. USD, а срок существования - менее 10 лет, очевидно, что они делают максимальный акцент на IT услуги, такие как быстрое открытие счетов и удобный банкинг, дешевые или даже бесплатные переводы и валютные конвертации. Пока ни один из них не вышел за пределы оказания сервисных услуг, при этом четко прослеживается тренд на создание маркетплейса внешних услуг на платформе этих банков. Интегрировав в свой маркетплейс сервис краудлендинга, эти банки смогут закрыть потребность своих клиентов в кредитовании, при этом не рискуя ни копейкой собственных средств и зарабатывая как посредник.

Таким образом, на рынке останутся IT банки максимально эффективно закрывающие базовые потребности клиентов. Кредитование как часть банковского бизнеса серьезно сократится. Устаревшие банки с отсталыми технологиями в течение ближайших лет уйдут с рынка.

Глобальные тренды в сфере кредитования

За последние 5 лет выросло множество стартапов, капитализация которых превышает 1 млрд. USD. Примерно 20% самых дорогих финтех стартапов в мире имеют отношение именно к сфере кредитования:

Стартап Green Sky, оцениваемый в 4,5 млрд. USD, специализируется на потребительских займах, а также займах малому и среднему бизнесу. По официальной информации стартап использует нетрадиционные алгоритмы оценки кредитоспособности заемщиков.

Стартап SoFI с оценкой в 4,4 млрд. USD предлагает платформу для p2p кредитования с упором на рефинансировании займов студентов, ипотечных и других типов займов.

Стартап Credit Karma с оценкой 3,5 млрд. предлагает пользователям бесплатное кредитное досье в обмен на согласие получать таргетированную рекламу.

Стартап Avant с капитализацией 2 млрд. USD выдаёт частные займы, при этом активно используя искусственный интеллект для выбора заемщиков, анализируя различные нестандартные параметры, в том числе поведенческие характеристики пользователя.

Это далеко не полный список, дальше идут такие компании как Kabbage, Funding Circle, Zopa и другие. За крупными игроками уже во всю гонится молодое поколение финтех стартапов, которые пытаются занять свою нишу на этом рынке, предлагая самые разнообразные стандартные и нестандартные сервисы.

Успехи краудлендинга в России и его перспективы

Рынок в России находится в самом зачаточном состоянии и поделен между несколькими небольшими игроками, одним из которых является мой проект Карма. Общий объем рынка не превышает 20 млрд. рублей. Большинство заемщиков пока не знают о доступности нового инструмента и по старинке пытаются привлечь банковские кредиты или развиваются на собственные средства и займы от друзей. Инвесторы на рынке краудлендинга более активные, предложение денег превышает спрос на них. При этом значительная часть потенциальных инвесторов пока с большой опаской относится к новому инвестиционному инструменту. Все может сильно измениться уже через несколько лет, после того как краудлендинговые платформы докажут свою эффективность для инвесторов. Десятки или сотни миллиардов рублей выйдут на рынок, и инвесторы станут активно искать возможность вложить средства для того, чтобы получать доход в 2-3 раза превышающий ставку по банковскому депозиту. Хорошие заемщики плавно перейдут на частное кредитование, будут стремиться к прозрачному и понятному для инвесторов бизнесу, сформируют вокруг себя пулы из лояльных инвесторов, и, как результат, из года в год будут улучшать свой кредитный рейтинг и снижать стоимость привлечения заемных ресурсов, со временем опустив стоимость ниже ставки по банковским кредитам.

Особенности платформы Карма и текущие достижения

Во-первых, следует отметить, что платформа делает акцент на заемщиках с кредитным портфелем от 3 до 100 млн. рублей. Они недостаточно крупные чтобы быть инетересными банкам с высоким коэффициентом ручной работы, но при этом они уже не попадают под категорию заемщиков, кредитующихся по автоматизированному скорингу.

Во-вторых, на Карме есть несколько кредитных продуктов: заем на развитие, заем с обеспечением и заем под исполнение контракта по 44ФЗ на закупку. Каждый из этих продуктов имеет свою методологию анализа. В частности, в случае растущих компаний нам нужно видеть, что бизнес из года в год развивается, владелец вкладывает прибыль в развитие, но средств не хватает и он обращается за займом. По займам с залогом недвижимости максимальный акцент делается на проверку залога, а требования к финансовому положению заемщика существенно снижаются. В займах по 44ФЗ мы учимся контролировать всю цепочку денежных средств таким образом, чтобы заказчик осуществлял выплату сразу на нашу платформу, а оставшиеся после погашения займа средства уже направлялись бы исполнителю-заемщику. Деление на продукты очень важно, так как в будущем такие же продукты на нашей платформе смогут создавать и другие участники рынка, например лизинговые или факторинговые компании, и по итогам тестового периода станет очевидно, какие продукты у каких партнеров лучше всего работают и обеспечивают лучшее соотношение риск/доходность.

В-третьих, на Карме доступен вторичный рынок. Пока только несколько компаний в пилотном режиме продают ранее выданные займы другим участникам платформы. Но совсем скоро любой инвестор сможет продать выданный займ целиком или частично, хоть на следующий день.

В-четвертых, на Карме реализована современная система скоринга, которая проверяет потенциального заемщика более чем по 100 параметрам. Со временем количество параметров может быть увеличено до 1000, 10 000 и по мере накопления данных мы сможем запустить механизм искусственного интеллекта, который будет прогнозировать вероятность возврата до и после выдачи. Помимо скоринга заемщиков проверяют независимые эксперты. Вознаграждение экспертов зависит от качество анализа, которое они предоставили пользователям. Самые полезные эксперты будут зарабатывать больше, бесполезные заключения будут оставаться без вознаграждения. Конкуренция в разы повысит качество анализа, от чего в конечном счете выиграют инвесторы.

В-пятых, на Карме реализована возможность трансграничного кредитования. Инвесторы из стран с дешевым деньгами смогут выдавать займы и получать доход, существенно превышающий норму доходности в их стране.

В-шестых, Карма совместно со страховой компанией из ТОП-10 разработала новый вид страхования инвесторов, который позволит последним отдать часть дохода страховой компании, при этом существенно ограничив свои риски инвестирования.

Основные стереотипы про краудлендинг

1) Краудлендинг - пирамида!

Карма является IT сервисом и не может стать собственником средств клиентов ни на одном этапе процесса. Обезопасить деньги инвесторов и заемщиков от внешнего вмешательства позволяет номинальный счет, за правильностью использования которого следит банк. Все утверждения о том, что краудлендинг в целом и Карма в частности - пирамида, абсолютно беспочвенны, так как важным условием пирамиды является присвоение средств клиентов.

2) В краудлендинг обращаются только компании с тяжелым финансовым положением, которым отказали банки!

Многие из наших заемщиков помимо займов от физических лиц имеют и действующие кредитные линии в банках. Ставки в банках обычно ниже, но сроки рассмотрения больше, сервис хуже, также существуют ограничения по суммам. Все заемщики на Карме проходят тщательный многоступенчатый отбор, и до инвесторов доходят только компании с хорошим финансовым положением или обеспечением.

3) Краудлендинг, это лотерея! Вероятность что заемщик вернет долг 50 на 50!

Это неправда. Исходя из опыта нашей команды и партнеров Карма (банки, лизинговые компании, факторинговые компании) уровень просроченной задолженности по разным кредитным продуктам составляет от 0,5 до 6% годовых. Даже с учетом такой дефолтности доходность у инвестора остается в разы больше ставки по банковскому депозиту.

Если Вам понравилась данная статья, сделайте пожалуйста репост! Помогая Карме, вы увеличиваете свою карму!

Присоединяйтесь к нашей группе в ТГ. Ссылка в комментариях

Артём Лаптев, основатель краудлендинговой платформы Карма.