Что такое фонды денежного рынка?

Фонд денежного рынка - это тип взаимного фонда, который инвестирует в денежные средства и краткосрочные долговые ценные бумаги с низким уровнем риска. Фонды денежного рынка считаются одним из наименее рискованных инвестиционных инструментов, приносящих доход - обычно наравне с краткосрочными процентными ставками, - который может облагаться налогом или освобождаться от налога, в зависимости от инвестиций, принадлежащих фонду.

Как и другие виды взаимных фондов, фонды денежного рынка формируют портфель ценных бумаг и продают паи инвесторам, которые получают доход от портфеля в форме дохода и прироста капитала.

Фонды денежного рынка формируют портфели из денежных средств и их эквивалентов, таких как банковские акцепты, депозитные сертификаты (CD), коммерческие бумаги, соглашения об обратном выкупе и казначейские облигации США.

Вообще говоря, существует три основных типа фондов денежного рынка, каждый из которых инвестирует в различные виды ценных бумаг. Большая часть их инвестиций приходится на ценные бумаги, но они также хранят денежные средства и их эквиваленты.

• Государственные фонды денежного рынка покупают краткосрочные государственные казначейские облигации. В основном это векселя и банкноты, но могут также включать облигации и соглашения об обратном выкупе, обеспеченные казначейскими векселями и банкнотами.
• Инвестиционные фонды денежного рынка инвестируют в корпоративные бумаги, банковские акцепты, краткосрочные корпоративные векселя и банковские долговые ценные бумаги.
• Муниципальные фонды денежного рынка покупают муниципальные облигации и другие долговые ценные бумаги. Прибыль обычно освобождается от федеральных подоходных налогов, а иногда и от подоходных налогов штатов.

Некоторые фонды денежного рынка предназначены для розничных инвесторов, другие - только для институциональных инвесторов и требуют высоких минимальных вложений.

Поскольку фонды денежного рынка инвестируют в долговые инструменты, они приносят регулярный доход, который либо облагается налогом, либо освобождается от налога, в зависимости от типа ценной бумаги, приносящей доход. Традиционно фонды денежного рынка стремятся к стоимости чистых активов в размере $1 за акцию, и любая разница между ценой акций и доходами от инвестиций портфеля распределяется среди инвесторов фонда.

При любых инвестициях вы рискуете потерять деньги. Однако фонды денежного рынка широко считаются одним из самых безопасных, низкорисковых и наименее волатильных вариантов инвестирования.

Комиссионные фонды денежного рынка Фонды денежного рынка взимают ежегодную плату за управление, называемую коэффициентом расходов. Чем выше коэффициент расходов, тем ниже доходность - а когда процентные ставки низкие, коэффициент расходов может действительно съесть ваши доходы от фондов денежного рынка.

Низкие процентные ставки, преобладавшие в течение полутора десятилетий до 2022 года, заставили некоторых управляющих фондами отказаться от комиссий или изменить их размер, чтобы сохранить нулевую или положительную доходность своих фондов.

Сегодня комиссии фондов денежного рынка выросли, поскольку процентные ставки нормализовались.

Несмотря на схожесть названий, счета денежного рынка отличаются от фондов денежного рынка. Счета денежного рынка - это тип сберегательных счетов, предлагаемых банками и кредитными союзами, которые могут обеспечивать более высокую доходность и более легкий доступ к вашим деньгам, чем обычные сберегательные счета.

В отличие от фондов денежного рынка, счета денежного рынка застрахованы.

В отличие от фондов денежного рынка, которые являются инвестиционными продуктами и могут со временем потерять деньги. Тем не менее, вы можете предпочесть фонды денежного рынка счетам денежного рынка, если они предлагают значительно более высокую доходность. Поскольку они инвестируют в наличные деньги и ценные бумаги, подобные наличным, риск фондов денежного рынка минимален.

Происхождение счетов денежного рынка Счета денежного рынка были введены в начале 1980-х годов, чтобы конкурировать с фондами денежного рынка. Фонды денежного рынка были созданы примерно за десять лет до этого для обеспечения более конкурентоспособных процентных ставок по сравнению с банковскими счетами, ставки по которым были ограничены Федеральной резервной системой. Поскольку они были инвестиционными, а не банковскими продуктами, фонды денежного рынка могли избегать регулирования ФРС и выплачивать гораздо более высокие ставки доходности.

К концу 1970-х и началу 80-х годов бешеная инфляция и высокие процентные ставки означали, что доходность фондов денежного рынка была намного выше, чем доходность банковских сберегательных счетов.

Поскольку деньги начали утекать из банковской системы в фонды денежного рынка, Конгресс разрешил банкам начать предлагать счета денежного рынка с более привлекательными процентными ставками, чтобы помочь банкам и кредитным союзам конкурировать с фондами денежного рынка.

Учитывая ставки, предлагаемые сегодня высокодоходными сберегательными счетами, обязательно сравнивайте ставки по фондам денежного рынка, счетам денежного рынка и высокодоходным сберегательным продуктам, чтобы убедиться, что вы получаете наилучшую ставку за свои деньги.

Фонды денежного рынка обычно считаются одними из самых стабильных инвестиций - они характеризуются низкой волатильностью и менее подвержены колебаниям рынка. Фонды денежного рынка также более ликвидны, чем другие инвестиции с аналогичной доходностью, поскольку они позволяют быстро снять наличные или купить другие инвестиции.

Фонды денежного рынка хорошо диверсифицированы, а поскольку некоторые фонды инвестируют в ценные бумаги, процентные платежи по которым не облагаются налогами, они могут стать эффективным источником дохода с точки зрения налогообложения.

Поскольку фонды денежного рынка являются инвестициями, а не сберегательными счетами, нет никаких гарантий получения дохода, и даже есть вероятность того, что вы можете потерять деньги. Когда процентные ставки низкие, ставки фондов денежного рынка также низкие, что приносит инвесторам очень небольшой доход.

Фонды денежного рынка не предназначены для долгосрочного инвестирования, и даже когда процентные ставки повышаются, деньги в фонде денежного рынка, как правило, не опережают инфляцию.