Новый биткоин: продолжится ли хайп в индустрии каннабис
Автор первого в России Telegram-канала про инвестиции в каннабис Cannabis Investing Владимир Попов продолжает делиться полезной для инвесторов информацией про сектор!
Каннабисный хайп стартанул в 2017-2018 году и он продолжается, многие компании сектора, крупные конечно, начали скупать активы — более мелких, но перспективных. Преимущественно из-за этого они показывали большие расходы, помимо прочего разумеется. Вот о насыщении сектора и поговорим. Компании по производству марихуаны захватили интерес инвесторов, не только сторонних, но и сами компании инвестировали в активы.
Рассмотрим кейс. RavenQuest BioMed Inc. (RVVQF), выиграла торги на определенную площадь для выращивания, согласившись заплатить почти $30 млн. Однако после того, как Министерство здравоохранения Канады прекратило быстро обрабатывать запросы от владельцев лицензий, RavenQuest не смог оперативно извлечь выгоду из своей покупки так, как планировала. В то время компания имела зарегистрированную стоимость в $27,7 млн., или примерно 1385 канадских долларов за квадратный фут, что намного превышало текущую стоимость таких объектов.
Спустя несколько месяцев RavenQuest зарегистрировала лицензии на сумму $11,7 млн в конце финансового года возникает убыток, который был почти в 20 раз больше, чем ее последний квартальный доход.
У ведущих каннабисных компаний убытки могут быть намного больше. Подобные приобретения происходили во всей индустрии, и заявленная стоимость этих покупок теперь находится в активах компаний, но зачастую, как бомба замедленного действия. 6 крупнейших производителей каннабиса в Канаде зарегистрировали активов на сумму более $4 млрд. — сумма, выделенная на определенные приобретения сверх стоимости их физических активов.
Aurora Cannabis Inc. (ACB), крупнейшая в мире компания по производству марихуаны , имеет наибольшую накопленную неденежную стоимость на балансе. Она приобрела на $2,11 млрд (CAN) Medreleaf, которое было закрыто в июле 2018 года; $712,1 млн Cannimed Theraputics в марте 2018 года; и $137,2 млн ICC Labs в ноябре 2018 года, согласно ее последней публичной финансовой отчетности.
Крупнейшая в мире каннабисная компания по рыночной стоимости, Canopy Growth Corp. (CGC), говорит, что у неё $1,54 млрд, согласно его последней доступной финансовой отчетности. Со времени своего последнего финансового года она добавила $1,23 млрд. от приобретений, в том числе $539,3 млн. от покупки Hiku и $327 млн. от приобретения Ebbu. Canopy Growth ранее прибавил $207,1 млн от приобретения Mettrum в 2017 финансовом году.
Tilray Inc. (TLRY), Cronos Group Inc. (CRON) и Hexo Corp. (HEXO), сделали незначительные или скромные инвестиции и имеют небольшую долю активов Aurora и Canopy Growth, прикрепленного к их балансам. Tilray большую часть своих активов имеет от покупки производителя конопляной продукции Manitoba Harvest. А, например, Aphria Inc. (APHA), имеет около $700 млн. актива на балансе.
Компания Aphria не записывала это в доход, который она выпустила на прошлой неделе, но компания поместила большую часть стоимости в часть нематериальных активов своего баланса.
Итог
Продолжится ли каннабисный хайп, схож ли этот актив, например, с биткоин, который, к слову, тоже долго дремал и только потом взорвал рынок.
Думаю, что индустрия марихуаны нас неоднократно ещё приятно удивит. Да, мы видим, что в прошлом году сделки заключались по дорогим ценам. Потому что компаниям было необходимо застолбить своё место на этом поприще.
В текущей ситуации, нарастания конкуренции, эти приобретения будут давить на чистую рентабельность, поскольку входят в отчёт, в раздел "прочих доходов/расходов". Однако в долгосрочном плане вектор инвестирования был выбран верно.
Добрый день,супруг попросил отправить с моей странички,а я даже не прочитала))Спасибо большое за ответ-для него это очень важно))
Обращайтесь
Она уже удивляет!
Именно поэтому в такие истории нужно заходить комплексно. т.е. выбирать акции сразу несколько привлекательных компаний (4-6) и инвестировать не более 25-30% от портфеля, по 5-6% на каждую. В таких форс мажорных случаях (при том что история еще не закончилась) даже падение бумаги в 2 раза, повлияет на весь инвестиционный портфель не более чем на 2.5-3%.
Спорное утверждение, в силу того, что рынок молодой и перегретый, в плане ожидания инвесторов. Истории, подобные неприятному происшествию с CannTrust легко могут потянуть за собой весь рынок. Вашу гипотезу легко проверить, взяв какой-нибудь композитной индекс по канабису, например Global Cannabis Stock Index (https://www.newcannabisventures.com/cannabis-stock-index/), легко видеть, как индустрия себя ведёт в течении года.
Если Вы посмотрите состав этого ETF то увидите что в него в основном входят мелкие и венчурные компании из сектора каннабис. Но в целом вы правы, данная история с CTST потянула сектор вниз, и это нам инвесторам только на руку. Поскольку по большому счету сейчас у инвесторов появляется хороший момент для входа в отрасль - инвестировать в бумаги сильных и стабильных компаний сектора по привлекательным ценам.
Если я правильно понимаю, это не ETF, а композитный, средневзвешенный индекс, обрисовывающий индустрию в целом. Естественно, на его основе можно построить ETF, но это немного разные вещи. На сайте, также есть пример Tier-1, который включает в себя 8 крупнейших компаний в отрасли (многие компании из вашего списка там присутствуют: Canopy Growth, Alphira, Aurora, и тд), тенденция там аналогичная.
Но меня больше смутил ваш «Итог»; вы пишите «Думаю, что индустрия марихуаны нас неоднократно ещё приятно удивит.», «Однако в долгосрочном плане вектор инвестирования был выбран верно.», но при этом большинство компании не прибыльны и рынок падает. Вы не могли бы более подробно объяснить, почему вы считаете, что рынок пойдёт вверх, что есть спрос на продукцию, и что компании смогут успешно реализовать инвестиции?
Первое развёрнуто я пишу на моем тг-канале, если вкратце посмотрите на темп роста выручки большинства компаний. При этом, то что пока компании не прибыльны говорит эффект масштабируемости бизнеса и его оптимизации. 2019 год как раз такой. Причём например Aphria отчиталась вполне прибыльно.
Коган???
Доброе утро, нет
Вошёл в эти компании хорошим объемом , решил рискнуть .в том году взял но немного продал в хороший плюс , консультант мой сказал, что я очень сильно рискую , в том году в августе сентябре был сильный рост , в этом году будет такой скачек , если да то когда ждете .
А почему в мужском роде?) Если говорить про сектор, то повторюсь я не беру его с надеждой продать завтра или через неделю, я могу спокойно посидеть месяцы и докупать на просадка интересные на мой взгляд компании. Ещё раз, сектор растущий, и сейчас тот момент когда компании должны перейти из количества в качество и прибыльность. У кого это будет получаться, акции будут расти на 30-40% минимум. Думаю, осень покажет нам.