Исследование: российские инвесторы вдвое увеличили вложения в зарубежные стартапы в первом полугодии 2019 года Статьи редакции
Инвестиции с участием российских инвесторов превысили $860 млн.
Объём зарубежных венчурных сделок с участием российских инвесторов в первом полугодии 2019 года вырос вдвое и составил $860,4 млн против $418,1 млн в первом полугодии 2018 года. Об этом пишут «Ведомости» со ссылкой на исследование MoneyTree, подготовленное Российской венчурной компанией (РВК) и PwC.
Средняя сумма сделок, в которых участвуют российские инвесторы, увеличилась с $11 млн до $23,9 млн. В 99% случаев инвестиции направлены в ИТ-проекты.
Инвестиции в зарубежные стартапы в 3,5 раза превысили инвестиции на российском рынке. За шесть месяцев 2019 года в России было проведено 129 венчурных сделок на сумму $248,1 млн.
Чаще всего российские инвесторы становятся миноритарными акционерами, особенно на поздних стадиях, а значит, их вложения существенно меньше общей суммы сделок, отметил инвестиционный директор РВК Алексей Басов.
Рост общей суммы инвестиций свидетельствует о том, что российские инвесторы всё глубже интегрируются в мировую венчурную экосистему, получают доступ к более перспективным проектам, считает директор практики PwC Александр Кардаш.
Финансовым инвесторам прежде всего важна ликвидность, объяснил управляющий партнер фонда Runa Capital Дмитрий Чихачев: важно не вложить в стартапы $15-20 млн в год, а иметь возможность через некоторое время продать эти компании и заработать на это $50-60 млн.
Резкий рост зарубежных сделок мог произойти либо за счёт некорректного отнесения игроков к российским инвесторам, либо за счёт отдельных крупных сделок, полагает венчурный инвестор Алексей Соловьёв. Например, указывает он, MoneyTree учитывает сделки DST Global Юрия Мильнера, а он давно уже глобальный инвестор, а не российский.
Подозреваю, что многие из этих «зарубежных» стартапов — российские команды с зарубежным LLC.
Найти инвестора, который хотел бы вкладываться через российскую юрисдикцию, проблематично.
Начнем с того, что никто не инвестирует в LLC.
Опа! А нам регистрацию LLC в Делавэре предложили в качестве одной из опций для инвестиции. Возможно, инвестор не квалифицированный.
Какие есть подводные камни у LLC? В какую тогда форму нужно инвестировать?
Создавайте C-Corp.
У LLC есть следующие проблемы, как минимум:
— В принципе нет такой вещи как акции, оно работает как партнерство, долю продать можно, но инвесторам будут нужны preferred rights, оформлять это в C-Corp гораздо проще.
— У вас не будет возможности нормально делать опционы для сотрудников.
— LLC может зафайлить форму, чтобы классифицироваться как corporation с точки зрения налогов, но у инвесторов все равно будут вопросы. Многие из них не хотят инвестировать в pass-through entities, потому что это может порушить их налоговую оптимизацию и создать проблемы для иностранных LP.
LLC хорошо подходит для lifestyle-бизнеса, который хочет расти самостоятельно, ну может поднять немного денег от семьи/друзей. Если вы хотите строить венчурный бизнес, вам нужна C-Corp. Stripe Atlas сейчас делает и C-Corp, да и сами спокойно можете это сделать.
Если честно, возникают вопросы к такому инвестору, и нужен ли он вам.
Спасибо за информацию.
Сейчас на рынке много инвесторов без опыта вложения в зарубежные юрисдикции — вынимают деньги из своих российских бизнесов и хотят вложить хоть куда-нибудь, главное, не в России. Печально, конечно.
мне приходит на память только Револют и новый проект Дурова
что это за проекты LLC-формы с российскими фаундерами, куда российские же инвесторы вкладывают в среднем 24 млн $, при этом получают несущественную миноритарную долю? Назовите хотя бы 3 за прошлый год
К сожалению, не обладаю подобной информацией.
Выше уже спросил — в какую форму лучше организовываться? Вопрос не праздный — у нас как раз грядёт инвестиция, и инвестор в качестве одной из опций назвал LLC.
На самом деле, в абсолютной массе своей это не российские компании, а росинвесторы просто диверсифицируют портфель, как это делает тот же Гришин, Мильнер или Фридман
Что касается LLC, то даже на этом сайте был материал, где разбиралось почему это плохо и почему венчурный капитал не любит такую форму
https://vc.ru/legal/51137-putevoditel-dlya-osnovateley-startapov-v-ssha
Комментарий удален модератором
У нас то инвестировать не во что...
Комментарий недоступен
Автоваз! Можно купить у них долги)))))
То что раньше называли бегством капитала, теперь - интеграция в мировую экономику!
Комментарий удален модератором
Hello, are you tired of contacts with fake companies? Did you know that 65% of online financial companies are fake? Most loans, most investments and partnerships are all fake. They deceived people for their hard-earned money and yet do not provide services? Well, the decision has come, I am a financial agent and work for the BETTER BUSINESS BUREAU agency. We are here to check and make sure that the company in which you applied for a loan or investment is legal and authentic. We also have some of the best financial companies registered under us all over the world. Therefore, if you need a loan or investment, please contact us by e-mail at [email protected] Thus, with BETTER BUSINESS BUREAU we connect you with some of the best financial companies around the world. This service is absolutely free, we do not charge our customers for this service, because we have agreements concluded with these companies. These financial companies pay us, so be sure that you are in good hands for "BETTER BUSINESS BUREAU" All data checks and one-on-one meetings have been conducted with these companies as part of our radar, so we assure you that in any of your tragedies with they must provide services. Contact us at [email protected] These financial companies pay us, so be sure that you are in good hands for "BETTER BUSINESS BUREAU" All data checks and one-on-one meetings have been conducted with these companies as part of our radar, so we assure you that in any of your tragedies with they must provide services. Contact us at [email protected] These financial companies pay us, so be sure that you are in good hands for "BETTER BUSINESS BUREAU" All data checks and one-on-one meetings have been conducted with these companies as part of our radar, so we assure you that in any of your tragedies with they must provide services. Contact us at [email protected]