Финансы
Vadim Barausov
733

Брокер — это бесплатно и всегда будет бесплатно

Крупнейшие брокеры вынуждены ставить нулевую комиссию за услуги. Виноваты стартапы.

В закладки
Брокерам приходится отказываться от денег, чтобы сохранить клиентов. IMDB

Отличные (для розничных инвесторов) новости приходят в последние дни из США - крупнейшие брокеры устанавливают нулевую ставку комиссии за свои услуги по торговле акциями, облигациями и паями. Только что это сделал лидер рынка - Charles Schwab. К нему можно добавить Interactive Brokers и TD Ameritrade. У этих компаний около 30 млн. клиентских счетов, это действительно массовые брокеры, определяющие рынок.

Казалось бы можно радоваться - инвестиции не только становятся максимально удобными для обычного человека в плане доступа к рынку ценных бумаг с любого устройства, но теперь за это еще не надо платить. Не совсем.

Снижая комиссию до нуля, брокеры могут быть вынуждены "сосать лапу​". ​IMDB

Проблему в этом альтруизме увидел, в первую очередь, сам фондовый рынок - акции вышеуказанных брокеров резко упали. Проблема даже не в комиссиях c торговли, а в том, что подход к брокеру, как к бесплатному посреднику, несет риск и для других его доходов.

Если посмотреть на отчетность того же Charles Schwab - более $10 млрд дохода за прошлый год, то непосредственно брокерские комиссии составляют около 7%. При этом на чистые процентные доходы приходится 57%, комиссию за управление активами и консультирование - 32%.

Сейчас розничные брокеры зарабатывают не на брокерской комиссии, а на том, что размещают собственные и клиентские деньги, упаковывают клиентские активы в паевые фонды, структурные продукты и продают дополнительные услуги. Поэтому самым важным становится удержание и привлечение клиентов, наращивание их активов, а не сбор мизерного процента с оборота.

Но, работая по нулевой ставке, брокер приучает клиента к бесплатным услугам, снижает ценность своего бизнеса. Аналогичная проблема существует и в сфере управления активами, где одна из крупнейших компаний Fidelity Investments уже предложила индексные фонды с нулевой комиссией за управление, что также может поднять волну, смоющую напрочь весь рынок.

Запустил же этот процесс 6 лет назад стартап Robinhood, об особенностях бизнеса которого можно прочесть в моей заметке по ссылке выше. Фишкой стартапа, набравшего уже 4 млн клиентов, и его многочисленных последователей стала именно нулевая комиссия. Что же, это отличный пример disruption.

На российском рынке с рекламы нулевой брокерской комиссии начинал Тинькофф, есть вариант без комиссии у Финама, мелких компаний. Дойдет ли тренд на глобальное обнуление и до нас - давайте дадим на это год.

Избавление от комиссий гарантирует реализацию моего первичного замысла - сделать инвестирование доступным для всех.

Чарльз Шваб, основатель Charles Schwab.

Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать
{ "author_name": "Vadim Barausov", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 9, "likes": 2, "favorites": 15, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 86397, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Thu, 03 Oct 2019 02:07:48 +0300", "is_special": false }
0
{ "id": 86397, "author_id": 169904, "diff_limit": 1000, "urls": {"diff":"\/comments\/86397\/get","add":"\/comments\/86397\/add","edit":"\/comments\/edit","remove":"\/admin\/comments\/remove","pin":"\/admin\/comments\/pin","get4edit":"\/comments\/get4edit","complain":"\/comments\/complain","load_more":"\/comments\/loading\/86397"}, "attach_limit": 2, "max_comment_text_length": 5000, "subsite_id": 199119, "last_count_and_date": null }
9 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
1

Ну тот же IBKR Lite будет доступен только для жителей США и внезапно Индии. Нас в список халявы не включают.

Но, знаете, я как владелец хоть и крошечного, но бизнеса, могу сказать, что снижение стоимости услуг в глазах клиентах (и уж тем более их бесплатность) - это такая жопа, что аж страшно за брокеров.
Люди по своей природе ужасные сволочи. Один раз дай что-то бесплатно и они садятся на шею бизнеса, продолжая тебя клевать. А если ты (о ужас) введешь платные тарифы, то обольют тебя говном по уши. Тем более это относится к людям, которые не "шли" к брокеру из-за мизерных комиссий, а теперь внезапно "о, надо попробовать".

Пусть лучше уж остаются платными. Если вас напрягают комиссии брокеров, то может не стоит вообще заниматься инвестициями/трейдингом?

Ответить
0

Я спрашивал у поддержки IBKR про Россию для нового тарифа - пока информации о сроках нет =) 

Ответить
1

Ага, тоже буквально вчера спрашивал. Россия им не нужна просто. И так убрали $10 000 лимит счета уже.

Мне кажется вся эта канитель приведет к очередной волне обиженных и потерявших деньги, потому что, как сказано в ролике Тинькофф выше: "Инвестиции это просто", но вот нифига. И сложность как раз не в интерфейсе.

Ответить
1

Где вы видели у Тинькова нулевую брокерскую комиссию?) Она была один раз по акции на месяц и всё. 

Ответить
0

В заметке же написано. Ну и ролик ниже для подтверждения. Это привлечение клиентов при запуске сервиса агрессивной рекламой на нулевую комиссию с последующим ее повышением.  Американские брокеры обнуляют сейчас комиссию в постоянном режиме.

Ответить
0

А затем – 0.3% с каждой сделки )

Ответить
0

О чем и речь. Для сравнения - цитата CEO Schwab: “This is our price. Not a promotion. No catches. Period".  

Ответить
{ "page_type": "article" }

Прямой эфир

[ { "id": 1, "label": "100%×150_Branding_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox_method": "createAdaptive", "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfl" } } }, { "id": 2, "label": "1200х400", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfn" } } }, { "id": 3, "label": "240х200 _ТГБ_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fizc" } } }, { "id": 4, "label": "Article Branding", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cfovx", "p2": "glug" } } }, { "id": 5, "label": "300x500_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfk" } } }, { "id": 6, "label": "1180х250_Interpool_баннер над комментариями_Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "ffyh" } } }, { "id": 7, "label": "Article Footer 100%_desktop_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjxb" } } }, { "id": 8, "label": "Fullscreen Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjoh" } } }, { "id": 9, "label": "Fullscreen Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjog" } } }, { "id": 10, "disable": true, "label": "Native Partner Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyb" } } }, { "id": 11, "disable": true, "label": "Native Partner Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyc" } } }, { "id": 12, "label": "Кнопка в шапке", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "bscsh", "p2": "fdhx" } } }, { "id": 13, "label": "DM InPage Video PartnerCode", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox_method": "createAdaptive", "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "flvn" } } }, { "id": 14, "label": "Yandex context video banner", "provider": "yandex", "yandex": { "block_id": "VI-223676-0", "render_to": "inpage_VI-223676-0-1104503429", "adfox_url": "//ads.adfox.ru/228129/getCode?pp=h&ps=bugf&p2=fpjw&puid1=&puid2=&puid3=&puid4=&puid8=&puid9=&puid10=&puid21=&puid22=&puid31=&puid32=&puid33=&fmt=1&dl={REFERER}&pr=" } }, { "id": 15, "label": "Баннер в ленте на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byudx", "p2": "ftjf" } } }, { "id": 16, "label": "Кнопка в шапке мобайл", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byzqf", "p2": "ftwx" } } }, { "id": 17, "label": "Stratum Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvb" } } }, { "id": 18, "label": "Stratum Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvc" } } }, { "id": 19, "disable": true, "label": "Тизер на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cbltd", "p2": "gazs" } } }, { "id": 20, "label": "Кнопка в сайдбаре", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cgxmr", "p2": "gnwc" } } } ] { "page_type": "default" }