Вышел новый отчет Atomico по технологическим инвестициям в Европе

Сегодня опубликован новый ежегодный отчет о состоянии рынка инвестиций в европейские технологические компании - "The State of European Tech - 2019". Заметка об этом, ссылка на отчет - внизу.

В закладки

Отчет выпускается компанией Atomico - это европейская VC фирма со штаб-квартирой в Лондоне и офисами в Пекине, Сан-Паоло, Стокгольме и Токио. Среди основателей Atomico - Niklas Zennström, известный тем, что о был кофаундером Skype в 2002 году. Судя по статистике Crunchbase, в Атомико работает около 30 человек, а под управлением находятся 4 фонда - на $73 млн., $165 млн., $476 млн., $765 млн. Последний фонд стал одним из крупнейших в Европе. Получается, что каждый последующий фонд запускался в среднем через три года после предыдущего, при этом примерно в 2 раза больше по коммитментам. Atomico сделал 152 инвестиции и 29 выходов. Выходы были из таких компаний, как Rovio, Supercell (продан в SoftBank), Wunderlist (продан в Microsoft). Сейчас в портфеле Atomico такие единороги, как Klarna, Omio, SmartNews, ZocDoc, Gympass, Graphcore, Ofo, Lime (см. ссылку на DealRoom).

Вообще, Atomico сделал целый ряд успешных инвестиций в игры, про это написано тут и тут. Особенно рекомендую последнюю статью, так как в ней разбирается вопрос, как распознать хорошую инвестицию в game-компанию и написано про "Games Fit", юнит-экономику и прочее.

Интересно, что среди выходов Atomico значатся также проблемный производитель аудиогарнитур Jawbone и Fab, который из категории единорогов переместился в "технотитаники". К слову, на Fab'e потеряла не только Atomico, но и кинозвезды (Эштон Кутчер), а также несколько отечественных "санкционных" инвесторов.

Более половины всех сделок Atomico - европейские, поэтому пишут они тоже в основном про Европу. В этот раз партнерами их нового обзорного ежегодника стали финский стартап-форум Slush, который как раз идет в эти дни, а также юридическая компания Orrick. К слову, у Orrick'а даже есть свой небольшой корпоративный фонд, который инвестирует в Legaltech.

Авторы отчета отмечают следующее:

1) Европа и «единороги» - не взаимоисключающие вещи. В Европе есть венчурных 99 компаний-единорогов. В 20 европейских странах есть по крайней мере один из этих единорогов. Карта единорогов по странам - на диаграмме ниже.

Яндекс и Авито - два единственных российских единорога

2) С 2005 года создано более 500 европейских технологических компаний, которые ставят перед собой хотя бы одну из целей ООН в области устойчивого развития в качестве основной части своей миссии. Инвестиции в эти «целевые» компании составили 12% от общего капитала, вложенного в европейские технологические компании в 2019 году, более чем вдвое больше, чем в предыдущие годы. Всего таких глобальных "бирюзовых" целей в области устойчивого развития - семнадцать. Для венчурного рынка наибольший интерес представляют семь из них: борьба с изменениями климата, чистая энергия, здоровье и активное долголетие, жизнестойкая городская среда, предовольственная безопасность и ликвидация голодания, балансирование потребления и производства, рациональное использование воды.

3) 2019 год стал рекордным для VC-фандрейзинга. Европейские венчурные капиталы привлекли в 2019 году более $13 миллиардов и этому существенно помог рост коммитментов от пенсионных фондов.

4) Венчур в Европе - это не только Лондон и Берлин. Венчурные инвестиции более чем на $100 миллионов были сделаны примерно в 30 городах - см. слайд ниже. Хотя - в лидерах именно Великобритания и Германия.

Карта европейских инвестиционных VC хабов

5) Доходности в еаропейском венчуре становятся более конкурентоспособными, что заставляет "просыпаться" инвесторов в фонды (LP). Вообще интересно посмотреть на структуру LP в целом. Я бы отметил, что доля корпоративных венчурных фондов стабильно сокращается, а вот инвестиции пенсионных фондов растут в удельном выражении. Тем не менее, по прежнему только 2,5% европейских пенсионных денег в венчуре, хотя от суверенных фондов и того меньше - всего около одного процента.

Кроме того, и для кого это это может быть сюрпризом - даже в "буржуазной" Европе наибольшие инвестиции в венчур приходят от различных гос. структур.

​Структура источников средств венчурных фондов

6) К сожалению, сохраняется низкая гендерная диверсификация. На каждую женщину-руководителя в европейских технологиях приходится 12 мужчин, а более 90% венчурных инвестиций идут в компании, где фаундерами были мужчины.

Отрадно, что в отчете упоминается и Россия - правда, только во втором десятке стран. Пара слайдов по России - ниже.

На графике показана величина венчурных инвестиций, которые были произведены в тех или иных странах. Обратите внимание на достаточно высокую позицию Румынии. Если Вы знаете, почему она стоит так высоко, напишите в комментариях.
Из Европы видны Москва, Питер и Новосибирск

Отчет Atomico занимает 244 страницы и его можно скачать с их сайта после регистрации или сразу по этой ссылке на GoogleDrive. Учтите - файл объемный и весит 62 мегабайта, но он того стоит - много полезного, без "воды", красиво. Несколько ключевых выводов из отчета есть по ссылке с отличной инфографикой: ссылка.

Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать
{ "author_name": "Alexander Kalinnikov", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 0, "likes": 1, "favorites": 9, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 93728, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Thu, 21 Nov 2019 15:25:37 +0300", "is_special": false }
0
{ "id": 93728, "author_id": 75355, "diff_limit": 1000, "urls": {"diff":"\/comments\/93728\/get","add":"\/comments\/93728\/add","edit":"\/comments\/edit","remove":"\/admin\/comments\/remove","pin":"\/admin\/comments\/pin","get4edit":"\/comments\/get4edit","complain":"\/comments\/complain","load_more":"\/comments\/loading\/93728"}, "attach_limit": 2, "max_comment_text_length": 5000, "subsite_id": 199119, "last_count_and_date": null }
Комментариев нет
Популярные
По порядку
{ "page_type": "article" }

Прямой эфир

[ { "id": 1, "label": "100%×150_Branding_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox_method": "createAdaptive", "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfl" } } }, { "id": 2, "label": "1200х400", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfn" } } }, { "id": 3, "label": "240х200 _ТГБ_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fizc" } } }, { "id": 4, "label": "Article Branding", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cfovx", "p2": "glug" } } }, { "id": 5, "label": "300x500_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfk" } } }, { "id": 6, "label": "1180х250_Interpool_баннер над комментариями_Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "ffyh" } } }, { "id": 7, "label": "Article Footer 100%_desktop_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjxb" } } }, { "id": 8, "label": "Fullscreen Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjoh" } } }, { "id": 9, "label": "Fullscreen Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjog" } } }, { "id": 10, "disable": true, "label": "Native Partner Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyb" } } }, { "id": 11, "disable": true, "label": "Native Partner Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyc" } } }, { "id": 12, "label": "Кнопка в шапке", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "bscsh", "p2": "fdhx" } } }, { "id": 13, "label": "DM InPage Video PartnerCode", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox_method": "createAdaptive", "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "flvn" } } }, { "id": 14, "label": "Yandex context video banner", "provider": "yandex", "yandex": { "block_id": "VI-223676-0", "render_to": "inpage_VI-223676-0-1104503429", "adfox_url": "//ads.adfox.ru/228129/getCode?pp=h&ps=bugf&p2=fpjw&puid1=&puid2=&puid3=&puid4=&puid8=&puid9=&puid10=&puid21=&puid22=&puid31=&puid32=&puid33=&fmt=1&dl={REFERER}&pr=" } }, { "id": 15, "label": "Баннер в ленте на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byudx", "p2": "ftjf" } } }, { "id": 16, "label": "Кнопка в шапке мобайл", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byzqf", "p2": "ftwx" } } }, { "id": 17, "label": "Stratum Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvb" } } }, { "id": 18, "label": "Stratum Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvc" } } }, { "id": 19, "disable": true, "label": "Тизер на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cbltd", "p2": "gazs" } } }, { "id": 20, "label": "Кнопка в сайдбаре", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cgxmr", "p2": "gnwc" } } } ] { "page_type": "default" }