{"id":10776,"title":"\u0411\u043b\u0430\u0433\u043e\u0434\u0430\u0440\u044f \u044d\u0442\u043e\u043c\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u044c\u044e\u0442\u0435\u0440\u0443 \u0432 \u043e\u043a\u0435\u0430\u043d \u043f\u043e\u043f\u0430\u0434\u0451\u0442 \u043c\u0435\u043d\u044c\u0448\u0435 \u043f\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438\u043a\u0430","url":"\/redirect?component=advertising&id=10776&url=https:\/\/vc.ru\/acer_russia\/347915-acer-vypustila-pervyy-noutbuk-iz-pererabotannogo-plastika&placeBit=1&hash=368c351f012741e124bb4bc6c0b9b05d5e0f9033fab83ea5e301424877f73936","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Alexander Kalinnikov

Вышел новый отчет Atomico по технологическим инвестициям в Европе

Сегодня опубликован новый ежегодный отчет о состоянии рынка инвестиций в европейские технологические компании - "The State of European Tech - 2019". Заметка об этом, ссылка на отчет - внизу.

Отчет выпускается компанией Atomico - это европейская VC фирма со штаб-квартирой в Лондоне и офисами в Пекине, Сан-Паоло, Стокгольме и Токио. Среди основателей Atomico - Niklas Zennström, известный тем, что о был кофаундером Skype в 2002 году. Судя по статистике Crunchbase, в Атомико работает около 30 человек, а под управлением находятся 4 фонда - на $73 млн., $165 млн., $476 млн., $765 млн. Последний фонд стал одним из крупнейших в Европе. Получается, что каждый последующий фонд запускался в среднем через три года после предыдущего, при этом примерно в 2 раза больше по коммитментам. Atomico сделал 152 инвестиции и 29 выходов. Выходы были из таких компаний, как Rovio, Supercell (продан в SoftBank), Wunderlist (продан в Microsoft). Сейчас в портфеле Atomico такие единороги, как Klarna, Omio, SmartNews, ZocDoc, Gympass, Graphcore, Ofo, Lime (см. ссылку на DealRoom).

Вообще, Atomico сделал целый ряд успешных инвестиций в игры, про это написано тут и тут. Особенно рекомендую последнюю статью, так как в ней разбирается вопрос, как распознать хорошую инвестицию в game-компанию и написано про "Games Fit", юнит-экономику и прочее.

Интересно, что среди выходов Atomico значатся также проблемный производитель аудиогарнитур Jawbone и Fab, который из категории единорогов переместился в "технотитаники". К слову, на Fab'e потеряла не только Atomico, но и кинозвезды (Эштон Кутчер), а также несколько отечественных "санкционных" инвесторов.

Более половины всех сделок Atomico - европейские, поэтому пишут они тоже в основном про Европу. В этот раз партнерами их нового обзорного ежегодника стали финский стартап-форум Slush, который как раз идет в эти дни, а также юридическая компания Orrick. К слову, у Orrick'а даже есть свой небольшой корпоративный фонд, который инвестирует в Legaltech.

Авторы отчета отмечают следующее:

1) Европа и «единороги» - не взаимоисключающие вещи. В Европе есть венчурных 99 компаний-единорогов. В 20 европейских странах есть по крайней мере один из этих единорогов. Карта единорогов по странам - на диаграмме ниже.

Яндекс и Авито - два единственных российских единорога

2) С 2005 года создано более 500 европейских технологических компаний, которые ставят перед собой хотя бы одну из целей ООН в области устойчивого развития в качестве основной части своей миссии. Инвестиции в эти «целевые» компании составили 12% от общего капитала, вложенного в европейские технологические компании в 2019 году, более чем вдвое больше, чем в предыдущие годы. Всего таких глобальных "бирюзовых" целей в области устойчивого развития - семнадцать. Для венчурного рынка наибольший интерес представляют семь из них: борьба с изменениями климата, чистая энергия, здоровье и активное долголетие, жизнестойкая городская среда, предовольственная безопасность и ликвидация голодания, балансирование потребления и производства, рациональное использование воды.

3) 2019 год стал рекордным для VC-фандрейзинга. Европейские венчурные капиталы привлекли в 2019 году более $13 миллиардов и этому существенно помог рост коммитментов от пенсионных фондов.

4) Венчур в Европе - это не только Лондон и Берлин. Венчурные инвестиции более чем на $100 миллионов были сделаны примерно в 30 городах - см. слайд ниже. Хотя - в лидерах именно Великобритания и Германия.

Карта европейских инвестиционных VC хабов

5) Доходности в еаропейском венчуре становятся более конкурентоспособными, что заставляет "просыпаться" инвесторов в фонды (LP). Вообще интересно посмотреть на структуру LP в целом. Я бы отметил, что доля корпоративных венчурных фондов стабильно сокращается, а вот инвестиции пенсионных фондов растут в удельном выражении. Тем не менее, по прежнему только 2,5% европейских пенсионных денег в венчуре, хотя от суверенных фондов и того меньше - всего около одного процента.

Кроме того, и для кого это это может быть сюрпризом - даже в "буржуазной" Европе наибольшие инвестиции в венчур приходят от различных гос. структур.

​Структура источников средств венчурных фондов

6) К сожалению, сохраняется низкая гендерная диверсификация. На каждую женщину-руководителя в европейских технологиях приходится 12 мужчин, а более 90% венчурных инвестиций идут в компании, где фаундерами были мужчины.

Отрадно, что в отчете упоминается и Россия - правда, только во втором десятке стран. Пара слайдов по России - ниже.

На графике показана величина венчурных инвестиций, которые были произведены в тех или иных странах. Обратите внимание на достаточно высокую позицию Румынии. Если Вы знаете, почему она стоит так высоко, напишите в комментариях.
Из Европы видны Москва, Питер и Новосибирск

Отчет Atomico занимает 244 страницы и его можно скачать с их сайта после регистрации или сразу по этой ссылке на GoogleDrive. Учтите - файл объемный и весит 62 мегабайта, но он того стоит - много полезного, без "воды", красиво. Несколько ключевых выводов из отчета есть по ссылке с отличной инфографикой: ссылка.

0
0 комментариев
Популярные
По порядку
Читать все 0 комментариев
Исследование: как бизнес преодолел кризис в 2021 году, часть первая

Мы провели исследование российского рынка и посмотрели, как чувствовал себя бизнес в 2021 году. Аналитики компании выяснили, что, благодаря смягчению коронавирусных ограничений, рынок стал постепенно восстанавливаться и выходить на докризисные показатели.

Говорит Москва: Yota определила самые общительные регионы России в 2021 году

Yota проанализировала количество и продолжительность телефонных звонков своих пользователей, а также объем использованного мобильного трафика за 2021 год в разных регионах страны. Таким образом мобильный оператор определил самые «звонящие» и «качающие» регионы.

Очистка репутации застройщика, девелопера, объекта

Здравствуйте! Вы тут, потому что у вас есть проблемы с online-репутацией. Если это не так – не читайте дальше.

Boston Dynamics договорилась о первых поставках своих роботов-грузчиков для складов — заключила сделку на $15 млн с DHL Статьи редакции

Роботы будут работать на складах DHL в Северной Америке.

Робот-грузчик Boston Dynamics.
Что такое АДР и ГДР: чем отличаются от акций, что предпочесть инвестору
Позитивные результаты Ericsson смогли повлиять на Nokia

Несмотря на потерю доли рынка в Китае, прибыль Ericsson за IV квартал 2021 года приятно удивила. Возросший спрос на поставку оборудования 5G в Европу, Северную и Латинскую Америку увеличили чистую прибыль компании на 40%, и она достигла $1,1 млрд. Фондовый рынок моментально отреагировал на новости от Ericsson – акции Nokia возросли на 1,46%.

«Тинькофф» отказывает в предоставлении услуги, включённой в тариф

Привет! У банка Тинькофф Банк есть тариф для ИП "Профессиональный" с абонентской платой около 5к в месяц, там же в описании включена услуга "Бухгалтерское обслуживание" (на данном тарифе бесплатно).

Тред: работники рассказывают, как сбегали в первый же день и не возвращались Статьи редакции

Часто такое встречается среди молодёжи и на неоплачиваемых стажировках.

Bank of America раздаст свои акции почти всем сотрудникам, потому что во время пандемии люди стали чаще увольняться Статьи редакции

Одни поняли, что устали работать в офисе, другим больше пришёлся по духу фриланс — поэтому корпорация решила удерживать их бонусами.

Сколько тратят миллиардеры на футбол? Кажется, российские – самые щедрые

Исследование автора Sports.ru Дениса Пузырева.

null