Несмотря на то что в последнее время многие журналисты таких крупных изданий, как Forbes, CNBC, Bloomberg, Fortune, неоднакрактно писали о снижении интереса инвесторов к публичным размещениям компаний, вряд ли можно сказать, что рынок IPO мертв.
Без всякого сомнения, 2019 год был трудным для инвесторов и очень напряженным, но все это не означает, что процесс IPO будет таким же «мрачным» и скандальным, как провалившийся в ожиданиях IPO WeWork.
Последствия от обвала Uber, Lyft, WeWork, Pinterest оставили существенный осадок для инвесторов в 2019 году, но 2020 год может оказаться более благоприятным для рынка, т.к. многие компании извлекли из чужих ошибок правильные выводы.
Лучший учитель - это время. Мы должны переосмыслить подход к IPO и компаниям, которые желают охватить публичное поле.
Мы - компания, которая занимается сбором данных и анализом компаний стадии late-stage, глубоко тронуты всеми изменениями рынка, а также убеждены, что рынок ждёт восстановление. Наша платформа - Stick предоставляет множество инструментов для инвесторов, фондов и банков. Она помогает принимать наиболее взвешенные решения на основе множества источников данных, благодаря чему мы понимаем рынок частных компаний гораздо лучше, чем агенты, брокеры или консалтинговые компании.
Какие данные собирает платформа?
- Изменения оценки компании
- Изменения стоимости акций после каждого раунда
- Изменения цены каждой зафиксированной secondaries транзакции
- Скорость роста
- Финансовые данные
- S&P500/NASDAQ (Index Progression)
- Сигналы / Новости
- Рекрутинг (Компания = люди)
- Размер рынка
- Смешанные данные (Все данные, которые невозможно строго классифицировать)
- Feedback от экспертов из инвестиционных банков (Goldman Sachs, Merrill Lynch, CMBI)
- Размер привлечённого капитала и частота привлечения средств
- Какие фонды проинвестировали в компанию и на какой стадии
- P/E ratio и другие показатели
Суммарно для составления Smart Score платформа использует более 35 динамических параметров, чтобы определить наиболее привлекательную компанию для инвестирования на стадии late-stage (pre-IPO), а также понять стадию готовности компании выхода на публичный рынок.
Максимальная шкала - Smart Score (10.00), минимальная (0,001). Просьба обратить внимание, что - это динамический показатель, который вбирает в себя всё больше и больше данных по мере приближения компании к размещению.
Какие компании разместятся в 2020 году?
Postmates трансформирует способы доставки товаров, позволяя каждому получать что-либо по запросу. Революционная платформа Urban Logistics связывает клиентов с местными курьерами, которые могут доставить что угодно из любого магазина или ресторана за считанные минуты.
Robinhood - это инвестиционная и финансовая платформа, которая позволяет пользователям покупать и продавать публичные акции, опционы, ETF и криптовалюты. Платформа поддерживает параметры управления денежными средствами, а также первая ввела режим торговли акциями без комиссии.
Airbnb - маркетплейс для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру. Компания не владеет ни одним из списков недвижимости, а также не проводит мероприятия; Airbnb действует как брокер, получая комиссионные от каждого бронирования.
Еженедельное снижение показателя Smart Score компании Airbnb явно показывает проблемы компании с ростом, дальнейшем масштабированием, а также высокой оценкой бизнеса. В мае 2019 года SS составлял 7.28. Вероятность успешного размещения снижается на фоне судебных процессов, скандалов, а также усиления конкуренции со стороны более молодых компаний - Sonder.
Instacart - предлагает услуги доставки продуктов, платформа поставляет продукты питания и предметы домашнего обихода из ряда местных магазинов. Компания позволяет клиентам делать заказы сразу в нескольких магазинах и получать доставку в один день.
Низкий Smart Score прекрасно отображает переоцененность бизнеса по доставке продуктов и нестабильную бизнес-модель. Помимо банальных триггеров, влияющих на бизнес, компания может быть быть поглощена публичным игроком таким, как Walmart [WMT].
Негативно влияет на успех IPO компании Instacart, что большинство близких по бизнес-модели и уже публичных компаний торгуется с значительно меньшей оценкой, пример Blue Apron [APRN].
Poshmark является крупнейшим социальным маркетплейсов, где каждый может покупать, продавать одежду, а также делиться своим стилем с другими. Poshmark объединяет более двух миллионов продавцов и миллионы покупателей, которые каждый день объединяют энергичное сообщество, чтобы проявить себя и поделиться своей любовью к модной одежде.
Низкий показатель Smart Score отображает недостаточно высокий спрос инвесторов на акции такого рода компаний. Особое опасение для инвесторов вызывает торговая война с Китаем и падение акций retail игроков.
Casper - производитель и продавец постельных принадлежностей, предназначенных для сна. Продукты компании, такие как матрасы, подушки, простыни и одеяла, состоят из современных материалов и латексной пены для обеспечения комфортного сна, снижения давления и выравнивания позвоночника.
---
Материал был подготовлен специально для vc.ru